Nvidia inför Q4-resultatet: varför det kan förvärra 'SaaSpocalypse'

Nvidia (NASDAQ: NVDA) står i fokus inför sitt räkenskapsårs Q4-resultat som är planerat till 25 feb., där analytiker förutser att AI-favoriten kommer öka sina intäkter med mer än 65% år över år.

Och medan vissa investerare tror att en stark rapport från chipjätten kommer höja alla teknikaktier och dämpa den pågående “SaaSpocalypse”, kan verkligheten bli en helt annan.

Faktum är att en "monster"-rapport från NVDA kan påskynda raset i mjukvarusektorn under de kommande veckorna. Notera att Nvidia-aktien har stigit omkring 12% inför kvartalsrapporten på onsdag.

Varför Nvidias resultat kan påskynda raset i mjukvarusektorn

Investerare har övergett mjukvaruaktier denna månad på grund av två huvudbekymmer:

1. AI-agenter kommer ersätta behovet av "per-säte" programvarulicenser. Om artificiell intelligens kan göra jobbet av 10 personer behöver ett företag bara 1 programvarusäte – inte 10.
2. Företag omdirigerar därför innovationsbudgetar bort från programvaruabonnemang för att köpa Nvidia-chips och bygga sin egen AI-infrastruktur.

Enkelt uttryckt: ju bättre NVDA går, desto mer bekräftar det marknadens skifte mot “hårdvara och infrastruktur” och bort från applikationer.

Nvidia förväntas vägleda mot så mycket som $75 billion i intäkter för sitt räkenskapsårs Q1, vilket motsvarar miljardbelopp som tas från företags mjukvarubudgetar för att betala för Blackwell-chips som krävs för att köra AI.

I grund och botten bygger NVDAs tillväxt på att företag bygger AI-agenter, och dessa agenter är den kraft investerare fruktar kommer göra konventionella SaaS-verktyg föråldrade.

Kort sagt, en storslagen rapport den 25 feb. kommer sannolikt vara positiv endast för NVDA-aktien – inte för hela AI-branschen.

Hur man kan positionera sig i NVDA-aktier inför Q4-rapporten

Truists seniormanalytiker William Stein rekommenderar att köpa Nvidia-aktier inför jätten’s Q4-resultat på onsdag, efter börsstängning.

Han förväntar sig att multinationella bolaget rapporterar en "beat and raise", och att dess ledning kommer erbjuda "optimistiska kommentarer om produkter, efterfrågan, utbud och långsiktiga drivkrafter."

Enligt Stein skiljer sig den nuvarande "infrastrukturförändringen" märkbart från en typisk halvledarkonjunkturcykel.

Medan mjukvarunamn står inför en "finansierings- och kraft"-kris, förblir NVDA den främsta förmånstagaren av de ökande kapitalutgifterna, tillade han.

Truist är särskilt optimistiskt när det gäller Blackwell-upptrappningen, och noterar att dessa chips är "utsålda" fram till mitten av 2026, vilket erbjuder en synlig botten för intäktstillväxt som mjukvaruföretag helt enkelt inte kan matcha.

I en forskningsnotering daterad 24 feb. upprätthöll investmentfirman sin "köp"-rekommendation för NVDA-aktier, och menade att deras PEG-tal på omkring 0.57 förblir attraktivt i förhållande till jätten's explosiva vinsttillväxt.

Truist har för närvarande ett prismål på "$275" för det Nasdaq-noterade företaget – vilket indikerar en potentiell uppsida på nästan 43% från nu.

Observera att Nvidia också betalar en liten direktavkastning på "0.021%" vid skrivandets stund.