Kospi faller 12% när krigsoro i Mellanöstern skakar Sydkoreas aktier

Sydkoreas aktiemarknad drabbades av en kraftig utförsäljning på onsdagen när investerare reagerade på eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern och ökande oro för energipriserna.

Referensindexet Kospi föll mer än 12% under handeln innan det senare under dagen återhämtade delar av nedgången.

Nedgången byggde på en kraftig falldag dagen innan och utgjorde en av marknadens värsta tvådagarsperioder på flera decennier.

Korea Exchange avbröt tillfälligt handeln i Kospi efter att kraftiga nedgångar utlöst dess automatiska handelsstopp.

Det teknikfokuserade Kosdaq-indexet påverkades också och föll omkring 14% innan det stabiliserades.

Den plötsliga marknadsraset lyfter fram hur känsligt Sydkoreas ekonomi och finansmarknader är för geopolitiska chocker, särskilt sådana som hotar de globala energiförsörjningarna.

Kospi-ras utlöser handelsstopp

Kospi-indexet sjönk som mest 12.64% vid sin lägsta punkt på onsdagen innan det återhämtade sig något.

Trots återhämtningen var indexet fortfarande kraftigt lägre och var ned cirka 11.68% senare under dagen.

Sydkoreanska myndigheter aktiverade ett 20-minuters handelsstopp efter att förlusterna översteg den 8%-gräns som krävs för att tillfälligt stoppa handeln.

Marknadsnedgången följde en 7.24%-nedgång i Kospi på tisdagen, vilket skapade den brantaste tvådagarsfallet på decennier.

Tunga teknikaktier ledde nedgångarna.

Aktier i Samsung Electronics sjönk med mer än 11.74%, medan minneschipsjätten SK Hynix föll med över 9.5%.

Förlusterna spred sig också till stora företag, inklusive LG Electronics som föll med 14%.

Enligt Lorraine Tan, Asienchef för aktieforskning på Morningstar, förstärkte strukturen på Sydkoreas aktiemarknad effekten av utförsäljningen.

“The decline in the KOSPI can broadly be attributable to the single-name concentration that we see in the Korean markets,” Tan said in a CNBC report.

Morningstars data visar att Samsung Electronics och SK Hynix tillsammans utgör nästan hälften av Kospi-indexet, vilket innebär att rörelser i dessa aktier har stor påverkan på den bredare marknaden.

Rädsla för energichock pressar marknaderna

De ökande geopolitiska spänningarna i Mellanöstern har förstärkt oron för att avbrott i oljeleveranser kan driva energipriserna uppåt.

Konflikten mellan USA, Israel och Iran har väckt oro för sjötransporter genom Hormuzsund, en avgörande sjöled som står för ungefär en femtedel av den globala oljekonsumtionen.

Sjöfarts- och logistikföretag var bland de hårdast drabbade sektorerna när konflikten störde trafiken genom sundet.

Aktier i Pan Ocean, HMM och KSS Line föll 16%.

Sydkoreas stora beroende av importerad energi gör landet särskilt sårbart för oljeprischocker.

Landet importerar cirka 98% av sitt behov av fossila bränslen, enligt data från US Energy Information Administration.

Nomura pekade också ut Sydkorea som en av de ekonomier mest sårbara för bytesbalanspress på grund av energiimporten, och noterade att nettoimporten av olja motsvarar ungefär 2.7% av landets BNP.

Utförsäljningen följer kraftig marknadsuppgång

Den kraftiga korrigeringen kommer efter en stark uppgång i sydkoreanska aktier.

Kospi steg med mer än 75% förra året och fortsatte att stiga i början av i år, nådde nya toppnivåer som till stor del drevs av halvledarföretag vilka gynnades av stark efterfrågan på minneschip kopplad till artificiell intelligens och expansionen av datacenter.

Morningstars Tan antydde att den senaste marknadsnedgången delvis speglar att investerare säkrar vinster efter den tidigare uppgången.

“Vi bedömer att prisfallen på aktier delvis drivs av vinsthemtagningar efter en kraftig uppgång i en riskavvisande miljö, men det antyder också ökad oro för att takten i AI-datacenteradoption kan avta på grund av deras avsevärt högre energikostnader jämfört med vanliga datacenter,” Tan said.

Trots de kraftiga förlusterna anser vissa analytiker att nedgången kan visa sig vara tillfällig.

Yoo sade att utförsäljningen bör ses som en korrigering snarare än en strukturell förändring i marknadsutsikterna.

Han tillade att stabilitet kan återvända när oljepriserna stabiliseras och de geopolitiska spänningarna avtar.