Nikkei 225 rasade i veckan – därför kan japanska aktier återhämta sig

Nikkei 225-indexet drabbades av en kraftig omsvängning den här veckan, dess sämsta utveckling på flera månader. Det sjönk med över 4,6 %, i linje med andra asiatiska börsindex när kriget i Mellanöstern fortsatte. Är detta slutet på den starka uppgången eller ett idealiskt köptillfälle?

Varför Nikkei 225-indexet föll 

Nikkei-indexet föll när kriget i Mellanöstern fortsatte, vilket lämnade tusentals människor döda och egendom till ett värde av miljarder dollar förstörd.

Detta krig kommer att få stor påverkan på Japan, ett land utan betydande naturresurser. Det importerar det mesta av sin olja från Mellanösternländer som Saudiarabien och Qatar.

Råoljepriserna har hållit sig stabila den här veckan, med Brent som steg till $84 och West Texas Intermediate (WTI) som hoppade till $78. Dessa referenspriser handlades under $60 tidigare i år.

Det finns därför en risk att många japanska företag kommer att få ökade kostnader för energi och inköp. Dessutom finns en potentiell risk för störningar i leveranskedjorna, vilket kommer att påverka de flesta tillverkarna i landet.

Framför allt kommer högre priser på råolja och naturgas att leda till stark inflation i landet, vilket kan tvinga Bank of Japan att genomföra fler räntehöjningar. Den har redan genomfört en räntehöjning i år och höjt styrd ränta till den högsta nivån på över 30 år.

Den ökade sannolikheten för räntehöjningar förklarar varför japanska obligationsräntor fortsatt stiga i år. Data visar att den tioåriga räntan steg till 2,15 % den här veckan från februaris lägsta på 2,04 %.

Under tiden blir analytiker försiktigare kring asiatiska aktier. I en kommentar på torsdagen antog analytikerna på Morgan Stanley en mer försiktig inställning till asiatiska aktier och pekade på beroendet av Hormuzsundet. Rapporten sade:

“Asien förblir kritiskt beroende av Mellanösterns leveranser av råolja, raffinerade produkter och LNG, och vi anser att marknaden är för självsäker när det gäller riskerna i leveranskedjan.”

Majoriteten av företagen i Nikkei 225-indexet var i rött den här veckan. Kyowa Kirin, ett ledande japanskt läkemedelsföretag, var veckans största tappare då företaget föll med 20 %. Nedgången kom efter att företaget avbröt sitt läkemedel mot eksem med hänvisning till säkerhetsbekymmer.

Sumitomo Pharma var den näst sämst presterande aktören i Nikkei 225-indexet och sjönk med 18 % den här veckan. Nedgången skedde trots att företaget fått klartecken för sitt läkemedel mot Parkinsons sjukdom.

Andra stora tappare i indexet den här veckan var företag som Hitachi Construction, Yokohama Rubber, Japan Airlines, Casio Computer, Mazda och Nomura Holdings.

Nikkei-indexets tekniska analys 

Veckodiagrammet visar att Nikkei 225-indexet backade kraftigt den här veckan. Det föll från en hög på ¥59,286 till nuvarande ¥55,485.

Positivt är att indexet ligger mycket högre än alla glidande medelvärden, ett tecken på att köparna fortfarande har kontrollen. 

Det har också bildat en flaggformation, bestående av en kropp och en lång nedre skugga. Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta stiga under de kommande veckorna. Om så sker kommer indexet att återhämta sig och eventuellt testa högsta nivån hittills i år på ¥59,286. 

Denna återhämtning kommer att inträffa när tecken på att kriget närmar sig sitt slut börjar visa sig. En rörelse över årets högsta nivå skulle tyda på ytterligare uppgångar, potentiellt till ¥60,000.