Glöm oljan — expert ser större möjlighet i naturgas under Iran-kriget

Oljepriserna har varit volatila under de senaste handelsdagarna i takt med att konflikten mellan USA och Iran trappats upp.

Spänningarna nådde en kulmen på March 9th efter att president Donald Trump utfärdat en skarp varning och sagt att Iran skulle slås “20 times harder” om det försökte blockera Hormuzsundet.

Men medan världen förblir fixerad vid diagram över råoljepriser, menar Rob Thummel, senior portföljförvaltare på Tortoise Capital, att en “större möjlighet” för investerare faktiskt ligger i naturgas.

Varför Thummel väljer naturgas före olja

Medan olja fortsätter att dominera nyhetsflödet pekar Thummel på en tydlig diskrepans i hur naturgas prissätts internationellt jämfört med USA.

I en intervju med CNBC sa portföljförvaltaren att internationella naturgaspriser har stigit “well more than oil”, och betonade en global brist på bränsle som ännu inte fullt ut återspeglas i inhemska värderingar.

Enligt honom står USA relativt skyddat från de extrema prisuppgångar som ses i Asien och Europa tack vare sin enorma produktionskapacitet.

Detta prisgap skapar ett unikt fönster för amerikanska infrastruktur- och produktionsföretag att kapitalisera på den globala efterfrågan. När världen inser att “energy is a really important component” för ekonomisk tillväxt, tror Thummel att naturgas blir den tysta vinnaren i Iran-kriget.

Här är de två främsta aktierna för att spela på den förväntade uppgången i naturgaspriserna 2026.                                                                                                              

Cheniere Energy: the export powerhouse

Som USA:s största producent av flytande naturgas står Cheniere:s aktie i framkant av den globala energiomställningen.

Företagets förmåga att överbrygga klyftan mellan lågkostnadsamerikansk gas och högprisade internationella marknader gör det till en primär vinnare av den nuvarande volatiliteten.

Thummels tes antyder att länder som Japan, Sydkorea och Taiwan befinner sig i en svår situation på grund av leveransstörningar i Mellanöstern.

Men Cheniere:s långtidskontrakt och massiva exportterminaler vid Gulfkusten ger en “glass half-full” bild av amerikansk energisäkerhet.

Genom att skeppa superkyld gas över oceaner hjälper Cheniere till att “alleviate” prisspikar som, enligt Thummel, hämmar internationella ekonomier.

Sammanfattningsvis erbjuder LNG-aktier ett direkt sätt att spela på den ökande spridningen mellan inhemsk produktion och global säkerhet.

Williams Companies: the infrastructure backbone

För att flytta den enorma volym naturgas som krävs för att stabilisera globala marknader förlitar sig världen på det “osynliga” nätverket av pipelines som förvaltas av jättar som Williams Companies.

Genom att hantera ungefär en tredjedel av all naturgas i USA är WMB det typiska “infrastrukturbolaget” som Thummel identifierar som en bra placering.

Medan upstream-borrbolag kan förbli “disciplined” och återhållsamma att öka investeringarna tills terminskurvorna rör sig högre, genererar midstreambolag som Williams stabila avgiftsintäkter, likt en betalväg, oavsett prisrörelser.

Detta ger ett defensivt lager under en krigsdriven marknad.

Som Thummel påpekade producerar USA så mycket olja och gas att det fungerar som en “benefit” för den inhemska ekonomin; WMB-aktien är det bokstavliga “engine room” som säkerställer att denna fördel når marknaden, vilket gör den till ett viktigt val för dem som vill kapitalisera på naturgasmöjligheten.