Kan värdeaktier som Micron, Exonn skydda mot risken från Mellanösternkonflikten?

Mellanösternkonflikten har påverkat aktiemarknaderna kraftigt.

Från USA till Europa och Asien blöder marknaderna, och aktier som tidigare haft en stark uppgång återgår till verkligheten. 

I nuläget går mindre populära investeringsstrategier som värde bättre än traditionella vinnare som tillväxt, kvalitet och momentum, som brukar prestera väl under haussemarknader.

Bör investerare köpa dessa aktier som en säkring under konflikten? 

Värdeaktier på frammarsch?

Värdeinvesteringsstrategin har hittills under 2026 överträffat den bredare amerikanska marknaden och andra strategier. 

MSCI US Value ETF har stigit med cirka 5% hittills i år.

Det kan verka litet, men breda S&P 500 har fallit 3,41% under samma period.

MSCI US Growth-indexet föll 7,3% under samma period, medan quality-indexet sjönk 2,5%.

Värdeindexets prestation har drivits av aktier som Micron (uppgång 46%), ExxonMobil (uppgång 28%) och Johnson and Johnson (uppgång 14%).

Mellanösternkonflikten har skakat de globala aktiemarknaderna, utlösts en bred försäljning över regioner och fått investerare att ompröva sina portföljpositioner. 

Motsvarande har värdeaktier framstått som relativa överpresterare, vilket väcker en viktig fråga: kan de fungera som en säkring i tider av geopolitisk stress?

Varför går värdeaktier bättre just nu?

Ipek Ozkardeskaya, senioranalytiker på Swissquote Bank, sade att rotationen in i värdeaktier började redan före de senaste geopolitiska spänningarna.

”Värdeaktier har varit populära sedan sista kvartalet förra året när investerare roterade från högt värderade amerikanska stor-tech-aktier mot relativt billigare icke-tekniska och icke-amerikanska segment av marknaden,” sa hon.

Hon lade till att mjukare finansiella villkor och växande oro över omfattningen av Big Techs AI-investeringar har understött detta skifte.

Hon påpekade dock att det makroekonomiska bakgrundsläget nu utvecklas.

”Spänningarna i Mellanöstern och stigande energipriser driver upp de globala inflationsförväntningarna, vilket leder till en hökaktig förskjutning i förväntningarna på centralbankerna,” sade Ozkardeskaya.

Lacie Zhang, researchanalytiker på Bitget Wallet, sade att den nuvarande överprestationen speglar en bredare rotation bort från koncentrerade tillväxtsatsningar.

Hon noterade att investerare rör sig ”mot mer attraktivt värderade segment av marknaden”, understött av förbättrade fundamenta i cykliska sektorer och dämpade ränteförväntningar.

”Samtidigt har strategier som kvalitet och momentum… mött motvind från koncentrationsrisk och tidiga tecken på återgång mot medelvärdet,” sade Zhang och tillade att värde historiskt fungerat som ”en stabiliserande faktor under perioder av marknadsövergång.”

Vilka sektorer och aktier driver uppgången?

Ozkardeskaya pekade på starka inflöden till energi, gruvnäring, industrisektorn och finanssektorn, även om hon varnade för att finanssektorn nu utsätts för press från risker kopplade till privat kredit.

Zhang sade att finanssektorn varit en huvuddrivkraft bakom värdeaktiers styrka.

”Finanssektorn har varit bland de största bidragsgivarna till värdets relativa styrka, stödd av förbättrade nettoräntemarginaler, solida balansräkningar och stark avkastning på eget kapital,” sade hon.

Hon tillade att kommunikationstjänster samt utvalda energioch industriföretag också bidragit och gynnats av cyklisk återhämtning och förbättrade vinstutsikter.

Detta återspeglas i utvecklingen för Micron, ExxonMobil och Johnson & Johnson, som hjälpt till att lyfta värdeindexen i år.

Är värdeaktier en säker säkring under konflikten?

Ozkardeskaya sade att det nuvarande makroläget kan stödja värde på kort sikt.

”En period av stramare finansiella villkor skulle kunna fortsätta att stödja värdenamn — eftersom de är mindre cykliska och mer stabila,” sade hon.

Hon varnade dock för att trenden kanske inte är permanent.

”Jag tror fortfarande att tech-ledda tillväxtnamn har en högre uppsida de kommande åren på grund av AI-implementering,” sade hon och varnade för att ”avtagande global riskaptit kan vända rotationsflöden.”

Zhang instämde i att värdets roll kan vara mer cyklisk än strukturell.

”I detta sammanhang understryker värdets styrka dess historiska roll som en stabiliserande faktor under perioder av marknadstransition,” sade hon.

Kan värdeledarskapet bestå framöver?

Ozkardeskaya föreslog att även om värde kan gynnas av nuvarande villkor, kan förändrad marknadssentiment ändra trenden.

”Avtagande global riskaptit kan vända rotationsflöden, och det skulle kunna gynna Big Tech igen,” sade hon.

Zhang sade att värde kan fortsätta att leda på kort sikt när marknaderna ombalanseras, men pekade på kvalitetstrategiers långsiktiga styrka.

”Värdeledarskapet kan bestå på kort sikt i takt med att marknaderna fortsätter att ombalanseras,” sade hon.

Hon tillade dock att ”kvalitetsfaktorer tenderar att återta ledarskapet tack vare hållbar vinsttillväxt, starka balansräkningar och lägre volatilitet.”

För investerare rekommenderade Zhang en diversifierad strategi.

”En mer motståndskraftig strategi är att inte välja en faktor framför den andra utan att kombinera både värde- och kvalitetsinriktade exponeringar,” sade hon.

Slutsatsen

Värdeaktier har överträffat under 2026 och kan fortsätta att gynnas av den nuvarande blandningen av geopolitisk osäkerhet, inflationsrisker och stramare finansiella villkor.

Deras roll som en säkring kan dock vara tillfällig. 

På längre sikt kan tillväxt- och kvalitetsaktier—särskilt de kopplade till AI—återta ledarskapet.

För investerare kan en balans mellan exponeringar mot både värde- och kvalitetsfaktorer erbjuda den mest motståndskraftiga strategin i en osäker marknadsmiljö.