Europeiska aktier faller när Trumps hot driver upp oljepriser och inflationsoro

Europeiska aktier föll kraftigt på måndagen, där pan-europeiska STOXX 600 sjönk 2,31% när investerare reagerade på eskalerande spänningar mellan USA och Iran, som nu går in på sin fjärde vecka.

Det senaste fallet lämnar indexet runt 10% under dess senaste stängningsrekord, vilket placerar det på väg in i teknisk korrektion om förlusterna kvarstår under sessionen.

Utförsäljningen följde en brant nedgång på de asiatiska marknaderna tidigare under dagen, då oron för de potentiella ekonomiska följderna av störningar i Mellanöstern, särskilt kring Hormuzsundet, en viktig global energitransportrutt, fördjupades.

Varför Trumps hot påverkar investerarnas förtroende

Under helgen varnade Donald Trump att USA skulle kunna ”utplåna” Irans kraftinfrastruktur om Hormuzsundet inte öppnades helt inom 48 timmar.

Iran svarade med egen eskalering och hotade att rikta in sig på energiinfrastruktur samt varnade för att aktörer som finansierar den amerikanska militären skulle kunna betraktas som legitima mål.

Retoriken har ökat rädslan för långvariga störningar i de globala energileveranserna, vilket drivit upp oljepriserna och återväckt inflationsoro i stora ekonomier.

”Fram till igår var investerare oroade över händelserna men hoppades att USA:s president så småningom skulle backa,” sade Russ Mould, investeringsdirektör på AJ Bell.

”Att Trump gav Iran 48 timmar att öppna Hormuz eller att USA skulle förstöra dess kraftverk är en fullständig kappvändning jämfört med presidentens uttalanden i fredags som antydde att militära operationer i Mellanöstern skulle trappas ner.

”Nu skiftar fokus mot ett allvarligare scenario där varje förstöring av vital infrastruktur i Mellanöstern kan orsaka stora störningar i energi- och matförsörjningen i bredare skala, samt ett betydande avbräck för ekonomisk tillväxt med långvariga konsekvenser,” tillade Mould.

Investerare prissätter nu in minst två räntehöjningar om 25 räntepunkter vardera från Europeiska centralbanken i år, enligt marknadsdata, en kraftig förändring från tidigare förväntningar om inga räntehöjningar.

Sektorförluster ledda av flygbolag och gruvbolag

Förlusterna var breda över sektorer, där flyg- och försvarsaktier tillhörde de sämst presterande och föll 2,5%.

Flygbolagsaktier kom under press när priserna på flygbränsle steg kraftigt, vilket ökade oron för lönsamheten.

I USA uppgav United Airlines att bolaget kommer att ställa in olönsamma flyg under de kommande kvartalen i förväntan på ihållande höga bränslekostnader.

Gruvaktier sjönk också, med sektorn ned 2,5% när priserna på guld, silver och koppar föll.

Företag som Endeavour Mining och Hochschild Mining backade med mer än 4%.

Brittiska marknader fördjupade förlusterna mitt i energishock

I Storbritannien föll FTSE 100 2,35% och nådde sin lägsta nivå sedan mitten av december, medan det mer inhemskt fokuserade FTSE 250 sjönk 3%.

Nedgången kom när stigande oljepriser pressade upp inflationsförväntningarna, samtidigt som statens upplåningskostnader rusade uppåt, där 10-åriga giltavkastningen steg över 5% för första gången sedan den globala finanskrisen.

Richard Hunter, chef för marknader på Interactive Investor, sade att investerarsentimentet försämrades snabbt.

”Tråget riskerar att bli en flod eftersom det blir allt tydligare att den korta konflikt som investerare hade prissatt in förblir helt undflyende,” sade han.

Hunter tillade att investerare börjar få ont om gömställen, med aktier som avger starka vinster från årets början, räntor som stiger kraftigt och till och med guld som drabbas av en nedgång på 7% med tanke på dess omvända relation till dollarn.

”Styrkan i dollarn får negativa konsekvenser för skulder denominerade i valutan – av särskilt intresse för många asiatiska länder – samtidigt som oljeprisuppgången inte bara är inflationsdrivande utan hotar att kväva företagsinvesteringar och konsumentförtroende,” sade han.

Policyoro förvärrar marknadsvolatiliteten

Uppgången i energipriser har försvårat utsikterna för beslutsfattare, särskilt i Storbritannien.

Susannah Streeter, chefsinvesteringsstrateg på Wealth Club, sade att regeringen står inför svåra avvägningar när upplåningskostnaderna stiger.

”Regeringen befinner sig i en svår sits: dess räntebetalningar på skulden är redan betungande, vilket begränsar det finansiella handlingsutrymme som kan användas för att hjälpa hushåll och företag hantera potentiellt förödande räkningar,” sade hon.

Hon tillade att prioriteringar i utgiftsbudgeten kan behöva omprövas eller att skatter höjas om påfrestningarna kvarstår.

Bland enskilda aktier rasade Spire Healthcare 20% efter att ha meddelat att övertagandesamtal med private equity-bolagen Bridgepoint och Triton avslutats.