Europeiska aktier sjunker när Trumps hot driver upp oro för olja och inflation

Europeiska aktier föll kraftigt på måndagen, där pan-europeiska STOXX 600 backade 2,31% när investerare reagerade på eskalerande spänningar mellan USA och Iran, som nu går in på fjärde veckan.

Den senaste nedgången innebär att indexet är ner cirka 10% från sitt senaste stängningsrekord, vilket riskerar att föra det in i en teknisk korrigering om förlusterna kvarstår under handelsdagen.

Försäljningen följde en kraftig nedgång på de asiatiska marknaderna tidigare under dagen, när oron växte för de potentiella ekonomiska följderna av störningar i Mellanöstern, särskilt kring Hormuzsundet, en viktig global sjöfartsled för energi.

Varför Trumps hot oroar investerarna

Under helgen varnade Donald Trump för att USA skulle kunna 'utplåna' Irans kraftinfrastruktur om Hormuzsundet inte öppnades helt inom 48 timmar.

Iran svarade med en egen upptrappning, hotade att rikta in sig på energiinfrastruktur och varnade för att aktörer som finansierar den amerikanska militären kan betraktas som legitima mål.

Retoriken har fördjupat rädslan för långvariga störningar i de globala energiförsörjningarna, vilket driver upp oljepriserna och återupplivar inflationsoro i stora ekonomier.

”Fram till igår var investerarna oroade över aktiviteterna men hoppades att USA:s president så småningom skulle backa,” sade Russ Mould, investeringsdirektör på AJ Bell.

”Att Trump säger till Iran att de hade 48 timmar på sig att öppna Hormuz eller att USA skulle förstöra dess kraftverk är en fullständig helomvändning från presidentens uttalanden i fredags som antydde en nedtrappning av militära operationer i Mellanöstern.

”Nu skiftar fokus till ett allvarligare scenario där varje förstörelse av vital infrastruktur i Mellanöstern kan orsaka stora störningar i energi- och livsmedelsförsörjningen i större skala, samt ge ett påtagligt avbräck för ekonomisk tillväxt med mer långvariga följder,” tillade Mould.

Investerare prisar nu in minst två räntehöjningar om 25 baspunkter från Europeiska centralbanken i år, enligt marknadsdata, en kraftig förskjutning från tidigare förväntningar om inga räntehöjningar.

Sektorförluster ledda av flygbolag och gruvbolag

Förlusterna var breda över sektorer, där flyg- och försvarsaktier hörde till de sämst presterande och föll med 2,5%.

Flygbolagsaktier kom under press när priserna på flygbränsle rusade, vilket ökade oro för lönsamheten.

I USA sade United Airlines att man skulle lägga ner olönsamma flygningar under de kommande kvartalen i väntan på fortsatt höga bränslekostnader.

Gruvaktier sjönk också, med sektorn ned 2,5% då priserna på guld, silver och koppar föll.

Bolag som Endeavour Mining och Hochschild Mining föll med mer än 4%.

Brittiska marknader fördjupade förlusterna i spåren av energishock

I Storbritannien sjönk FTSE 100 med 2,35% och nådde sin lägsta nivå sedan mitten av december, medan det mer inriktade FTSE 250 föll 3%.

Nedgången kom samtidigt som stigande oljepriser pressade upp inflationsförväntningarna, samtidigt som statens upplåningskostnader sköt i höjden och avkastningen på 10-åriga gilts steg över 5% för första gången sedan den globala finanskrisen.

Richard Hunter, marknadschef på Interactive Investor, sade att investerarsentimentet försämrades snabbt.

”Droppet riskerar att bli en flod i takt med att det blir allt tydligare att den korta konflikt som investerarna hade prisat in fortfarande uteblir,” sa han.

Hunter tillade att investerarna börjar få slut på gömställen, med aktier som ger upp starka tidiga årsvinster, avkastningar som skjuter i höjden, och till och med guld som drabbats av en 7% nedgång med tanke på dess omvända relation till dollarn.

”Dessutom har dollarstyrkan negativa implikationer för skulder denominerade i valutan – av särskilt intresse för många asiatiska länder – medan oljeprischocken inte bara är inflationsdrivande utan också hotar att kväva företagsinvesteringar och konsumentförtroendet,” sade han.

Politiska bekymmer bidrar till marknadsvolatilitet

Uppgången i energipriserna har försvårat utsikterna för beslutsfattare, särskilt i Storbritannien.

Susannah Streeter, chefsstrateg för investeringar på Wealth Club, sade att regeringen stod inför svåra avvägningar i takt med att upplåningskostnaderna stiger.

”Regeringen befinner sig i en prekär situation: dess räntebetalningar på skulden är redan betungande, vilket begränsar det finanspolitiska handlingsutrymme som kan användas för att hjälpa hushåll och företag att hantera potentiellt förödande räkningar,” sade hon.

Hon tillade att prioriteringar i utgiftsbudgeten kan behöva omprövas eller att skatter höjas om påfrestningarna kvarstår.

Bland enskilda aktier rasade Spire Healthcare 20% efter att ha meddelat att budförhandlingarna med private equity-företagen Bridgepoint och Triton avslutats.