Dessa 2 Neocloud-aktier kan dominera AI-datorkraft, enligt BofA

Artificiell intelligens har dominerat diskussionen på Wall Street de senaste två åren.

Med stigande värderingar verkar chipjättarna som Nvidia — och hyperscalare som Microsoft, Amazon och Alphabet — dominera sektorn.

Nu gör Bank of America en mer specifik satsning: att en nyare kategori molnleverantörer, inriktade på AI-arbetsbelastningar, kan framträda som ett eget större marknadssegment.

Företaget har blivit positivt till Nebius och CoreWeave och menar att båda är väl positionerade för att gynnas av kapplöpningen om GPU-intensiv datorkraft.

Varför Neoclouds plötsligt hamnar i fokus

Grundidén är enkel. Neoclouds försöker inte bli allmänna molngiganter i stil med Amazon Web Services eller Microsoft Azure.

Istället bygger de AI-specifik infrastruktur.

Det inkluderar GPU-täta datacenter, mjukvara optimerad för modellträning och inferens samt kapacitet som kan tas i drift snabbt.

Den skillnaden är viktig eftersom AI-efterfrågan belastar inte bara chiputbudet utan även en rad andra faktorer som elkraft, mark och hur snabbt datacenter kan byggas.

Med andra ord handlar AI-utbyggnaden inte längre bara om vilka som tillverkar chipen; det handlar om vem som kan leverera den underliggande infrastrukturen mest effektivt.

Varför BofA satsar på Nebius och CoreWeave

Nebius är det mest iögonfallande momentumfallet.

Bolaget rapporterade intäkter för fjärde kvartalet 2025 på $227.7 million, samtidigt som det var förlustbringande under en omfattande utbyggnadsfas.

Denna månad meddelade Nvidia att de skulle investera $2 billion i Nebius för en 8.3% ägarandel.

Nebius fick också godkännande i Independence, Missouri, att gå vidare med sin första AI-fabrik i gigawatt-skala, med potentiell kapacitet upp till 1.2 gigawatt.

Dessutom kom Meta överens om att köpa $12 billion i AI-datorkapacitet från Nebius till 2027.

Affären inkluderar ytterligare $15 billion planerad kapacitet som potentiellt kan bli tillgänglig över fem år, vilket gör att det totala värdet kan uppgå till så mycket som $27 billion.

Det följde Nebius tidigare offentliggjorda infrastrukturavtal på $17.4 billion över fem år med Microsoft från september 2025.

De massiva kontrakten förklarar varför Wall Street uppmärksammar det.

När det gäller CoreWeave är det ett mer etablerat amerikanskt neocloud-namn med större skala.

Bolaget rapporterade intäkter för fjärde kvartalet 2025 på $1.572 billion, en ökning med 110% från året innan.

BofA:s positiva syn bygger på det breda temat: stark efterfrågan på AI-datorkraft, mjukvara optimerad för AI-arbetsbelastningar och nära strategiska band till jättar som Nvidia och OpenAI.

Det optimistiska scenariot är verkligt, men riskerna finns också

Båda företagen försöker växa in i en jättemarknad, men gör det med enorma kapitalbehov.

CoreWeave förväntar sig kapitalutgifter för 2026 på $30 billion till $35 billion, en kraftig ökning från $14.9 billion 2025.

Capex-planen kommer samtidigt som företaget planerar att köpa fler Nvidia-chip, bygga nya datacenter och säkra elförsörjning.

Nebius står inför en liknande balansakt efter att bolaget stängde en $4.34 billion emission av konvertibla skuldebrev och planerar att finansiera ungefär 60% av sina tillväxtutgifter genom kundförskottsbetalningar.

Investerare måste förstå att BofA:s positiva rekommendation inte bara är ett nytt förtroendevotum; det innebär att Neoclouds börjar framstå som ett eget sätt att spela på AI-utbyggnaden bortom chipen.