USD/JPY-prognos: Japan kan ingripa i yenen under utförsäljningen

Den japanska yenen fortsatte sin nedåtgående trend den här veckan, vilket ökar möjligheten att Bank of Japan (BoJ) kommer att ingripa när den närmar sig en avgörande nivå. USD/JPY handlades vid 159.60, några punkter under rekordnivån 161.95. Den har stigit med över 14.3% från sin lägsta nivå förra året.

Varför den japanska yenen är i en nedåtgående trend 

Den japanska yenen har fallit de senaste veckorna när investerare reagerat på det pågående kriget i Iran, vilket kommer att påverka Japan, ett land som till stor del är beroende av oljeimport från Mellanöstern.

Analytiker anser att Japans ekonomi kommer att utsättas för betydande påfrestningar på kort sikt eftersom kriget förväntas fortsätta under de kommande veckorna eller månaderna. 

I ett uttalande på Truth Social sa president Donald Trump att han förlänger sitt erbjudande till Iran med ytterligare 10 dagar. Om en överenskommelse inte nås då har han hotat att bomba alla Irans kraftverk, en krigsförbrytelse.

Ändå menar krigsanalytiker att uppehållet är avsett att ge Pentagon mer tid att samla trupper i regionen. Enligt Wall Street Journal flyttar Trump över 10,000 trupper till Mellanöstern. En Polymarket-omröstning visar att sannolikheten för en markinvasion nyligen har ökat.

Därför är det mest sannolika scenariot att kriget pågår längre, något som kommer att påverka den japanska ekonomin på kort sikt.

Dessa farhågor förklarar varför investerare säljer av japanska statsobligationer och aktier. Senaste data visar att utländska investerare sålde statsobligationer för över ¥635 miljarder förra månaden, ned från föregående ¥986 miljarder.

På samma sätt sålde utländska investerare av japanska aktier för över ¥2.5 biljoner förra månaden, mer än föregående månads ¥1.7 biljoner. Det förklarar varför Nikkei 225-indexet har fallit kraftigt. Ökad försäljning från utländska investerare leder ofta till större press på den lokala valutan.

Därför finns en sannolikhet att Bank of Japan ingriper, särskilt om USD/JPY stiger till 160. I ett uttalande flaggade finansminister Satsuki Kitayama möjligheten att vidta kraftfulla åtgärder för att ingripa.

Stark amerikansk dollar i skuggan av inflationsoro 

USD/JPY stiger till följd av en starkare amerikansk dollar, där DXY Index har stigit till över $100.

Analytiker bedömer att Federal Reserve kommer att behålla en mycket hökaktig ton under de kommande månaderna medan inflationen förblir hög.

En rapport som släpptes på torsdagen av OECD visade att den amerikanska konsumentinflationen kommer att stiga till 4.2% i år från 2.4% i februari i år.

Som en följd kan Federal Reserve besluta att höja räntorna senare i år. Risken är dock att USA genomgår en period av stagflation då den ekonomiska tillväxten har avtagit. En färsk rapport visade att ekonomin tappade 92,000 jobb i februari, och fler företag meddelar sina personalnedskärningar.

USD/JPY teknisk analys 

USDJPY-diagram | Källa: TradingView 

Veckodiagrammet visar att USD/JPY har utvecklats starkt de senaste månaderna och nu rör sig nära den viktiga motståndsnivån vid 160. Den har bildat ett stigande triangelmönster, ett vanligt tecken på fortsatt uppgång i teknisk analys.

Valutaparet har legat över alla glidande medelvärden och Supertrend-indikatorn. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) fortsatt stiga och närmar sig nu överköpt nivå.

Därför kommer paret sannolikt fortsätta stiga medan köpare siktar på nyckelmotståndet vid 161.84, dess högsta punkt den 1 juli 2024. Ett brott över den nivån pekar mot ytterligare uppgångar mot motståndsnivån vid 162.