Nifty 50 bildar riskfyllt mönster när oljepriserna stiger och bankkrisen fördjupas

Nifty 50 Index befann sig i en korrektion på måndagen då riskerna för den indiska ekonomin fortsatte. Indexet föll till INR 22,678, ned med nästan 14% från årets högsta nivå, och teknisk analys tyder på att det finns mer nedsida på kort sikt medan USA–Iran-konflikten och bankkrisen pågår.

Indiska aktier på tåget medan USA–Iran-konflikten fortsätter

Nifty 50 Index har fallit kraftigt de senaste veckorna då investerare fokuserat på det pågående USA–Iran-kriget, vilket har pressat energipriserna uppåt och orsakat bristsituationer i Indien, ett land som importerar större delen av sin energi från Mellanöstern.

West Texas Intermediate (WTI) steg till $112 på måndagen, medan Brent handlades kring $110. Denna uppgång fortsatte efter att president Donald Trump hotat att bomba Irans broar och kraftverk på tisdagen om ingen överenskommelse nås.

Iran har hotat att intensifiera sina attacker mot sina grannländer och fortsätta stänga Hormuzsundet. En sådan upptrappning skulle leda till högre oljepriser, och en Kalshi-omröstning uppskattar att priset kan nå $150 i år.

Rashöjningar av energipriserna är mycket negativa för Indien, ett land där inflationen började stiga redan före krigets utbrott. Data visar att landets konsumentprisindex ökade till 3.21% i februari från 2.74% månaden innan.

Inflationen har stigit efter att ha bottnat på 0.25% i oktober förra året, och analytiker förväntar sig att uppgången fortsätter i år. 

Som en följd kan Reserve Bank of India (RBI) börja höja räntorna, vilket skulle innebära en kraftig vändning efter fjolårets sänkningar som förde styrräntan från 6.5% i januari till 5.25%.

De ökade sannolikheterna för en mer hökaktig RBI förklarar varför indiska obligationsräntor stigit kraftigt de senaste veckorna. Tioåringen steg till 7.12%, dess högsta nivå sedan maj 2024. Den har stigit kraftigt från en botten på 6.129% i april förra året.

Indiska banker i riskzonen 

Nifty 50 Index faller också i takt med att oron för indiska banker fortsätter, och analytiker på Jefferies varnar för att trenden kan fortsätta.

I en rapport varnade Jefferies för att bankerna kan drabbas av upp till 50 miljarder rupier ($537 miljoner) i förluster från avveckling av valutatrader på grund av RBIs direktiv.

Nyare data visade att globala investerare sålde av rekordstora 327 miljarder rupier från indiska banker, och Nifty Bank Index har tappat över $95 miljarder i värde sedan första veckan i mars.

I en senaste analys varnade analytiker på Fitch för att bankernas nettoräntemarginal kan falla med 20 till 3o baspunkter under året som slutar i mars nästa år. Svagheten i de indiska bankerna är påtaglig då de står för en tredjedel av Nifty 50-indexet.

Å andra sidan värderas bankerna nu som kraftigt undervärderade, samtidigt som analytiker ser möjliga medvindar eftersom Indien är en av världens snabbast växande ekonomier.

Vissa indiska bankaktier hör till indexets största eftersläntrare i år. HDFC Bank-aktiens kurs föll med 24% i år, en situation som förvärrades efter den senaste styrelseordförandens avgång. Kotak Mahindra har sjunkit med 20%, medan ICICI är ned med 10%.

Teknisk analys: Nifty 50-index 

Nifty 50-indexdiagram | Källa: TradingView 

Tredagarsdiagrammet visar att Nifty 50 Index bildade en dubbel-topp runt INR 26,275 och en neckline vid INR 21,750, dess lägsta nivå den 7 april förra året. En dubbel-topp är ett av de mest riskfyllda mönstren inom teknisk analys.

50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA) har fortsatt att falla och är på väg att korsas. Dessutom har Average Directional Index (ADX) fortsatt att stiga, ett tecken på att nedgångstrenden får momentum.

Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta falla på kort sikt, där nästa viktiga mål att bevaka är INR 21,750. Ett fall under den nivån pekar på ytterligare nedsida, potentiellt ned till den psykologiska nivån vid INR 20,000.