Kommer Blue Owl-aktien någonsin återhämta sig? Ska man fånga den fallande kniven?

Blue Owls aktiekurs fortsatte sin kraftiga nedåtgående trend på måndagen när oron för branschen för privata krediter accelererade. Den sjönk till $8.45 på måndagen, avsevärt lägre än rekordnivån på $25 — en nedgång som har raderat värden för miljarder dollar.

Blue Owl-aktien har kraschat i spåren av oro för privata krediter 

OWL-aktien har slagits hårt i år då den möter en dubbel utmaning med ökande inlösen och avtagande inflöden.

Oroen började förra året när företaget försökte slå samman två fonder: Blue Owl Corporation II (OBDC II) och Blue Owl Capital Corporation (OBDC), som hade omkring $17 miljarder. Affären var problematisk eftersom den större fonden handlades till en rabatt på 20% mot substansvärdet (NAV), ett steg som skulle ha lett till stora förluster för OBDC II:s investerare.

Krisen eskalerade den här veckan efter att bolaget stoppade inlösen i en nyckelfond för privata krediter och sålde vissa tillgångar för att kunna betala aktieägarna. 

Främst finns det oro för att majoriteten av Blue Owls fonder för privata krediter är investerade i företag inom mjukvarusektorn, som störs av den snabbväxande artificiella intelligenssektorn.

Det förklarar varför andra företag inom sektorn för privata krediter, som Ares, Blackstone och KKR, fortsatt sett betydande utflöden under de senaste månaderna. Till exempel upplevde en av Blue Owls fonder inlösen på över 15% under det senaste kvartalet.

Därför kommer Blue Owls verksamhet sannolikt att möta huvudutmaningen med ökade utflöden och svaga inflöden. Företag inom private credit- och private equity-branschen tjänar betydande summor genom att ta ut avgifter på sina förvaltade tillgångar (AUM).

I bolagets fall avslutade man det senaste kvartalet med över $307 miljarder i tillgångar, $187 miljarder i avgiftsbetalande AUM och $222 miljarder i permanent kapital.

De senaste siffrorna visade att Blue Owls verksamhet tog in $42 miljarder i eget kapital förra året, en ökning med 50% jämfört med året innan. Kapitalinsamlingen för produkter riktade mot förmögenhetskunder ökade med 58%. Förvaltningsintäkterna steg till $755 miljoner i fjärde kvartalet från $631 miljoner under samma period året innan.

Därför är frågan bland investerare om Blue Owls aktiekurs kommer att återhämta sig från de nuvarande rekordlåga nivåerna. Det mest sannolika scenariot är att aktien förblir pressad under överskådlig tid eftersom oron för branschen fortsätter. 

Aktien kan sedan studsa tillbaka, möjligen 2027 när oron börjar lägga sig. En viktig kortsiktig katalysator blir bolagets rapport som släpps den 30 april. Analytiker förväntar sig att resultaten visar att intäkterna föll till $700 miljoner i Q1.

Teknisk analys av Blue Owl-aktiekursen 

OWL aktiekursdiagram | Källa: TradingView 

OWL-aktiekursen har kraschat under de senaste månaderna. Denna nedgång var i linje med vår prognos, där vi pekade på ett bildande head-and-shoulders-mönster.

Aktien har fortsatt falla under 50-veckors och 100-veckors exponentiella glidande medelvärden (EMA). Samtidigt har Average Directional Index (ADX) stigit till 40, ett tecken på att nedåttrenden ökar i styrka.

Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorn har fortsatt att falla. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta nedåt, potentiellt till den viktiga motståndsnivån på $5. Den kan sedan studsa tillbaka senare i år eller under 2027 i takt med att oron inom branschen för privata krediter fortsätter.