Så här kan lyxaktier prestera om kriget i Iran avtar i april

Den sköra återhämtningen för europeiska lyxaktier, som investerare hoppades skulle stabiliseras efter ett blandat kinesiskt nyår, blev avgörande störd av utbrottet av kriget i Iran 2026.

Under de senaste veckorna har sektorn sett omkring 100 miljarder USD (ca 954,4 miljarder kr) i börsvärde försvinna i takt med att geopolitiska riskpremier sköt i höjden och konsumentförtroendet försämrades. Jättar som LVMH, Kering, Richemont och Hermes har backat mellan 10% och 20% vardera.

Medan Mellanöstern står för cirka 6% av den globala lyxförsäljningen fungerar regionen som en "viktig tillväxtmotor" under perioder av stagnation på andra större marknader.

Analytiker menar dock att de europeiska lyxaktierna kommer att återhämta sig kraftigt så snart konflikten mellan USA och Iran avtar.

Enligt dem är den senaste nedgången inte en strukturell kollaps utan en cyklisk omvärdering som faktiskt erbjuder en högkonviction-ingångspunkt inför nästa marknadscykel.

Varför är lyxaktier redo för en betydande återhämtning?

I en färsk kundnotering skrev Deutsche Banks senioranalytiker Adam Cochrane att den primära katalysatorn för en förväntad post-krigsrally i lyxaktier hänger på värderingsanomalier.

Stora konglomerat handlas för närvarande till kraftiga rabatter jämfört med sina historiska multiplar, till stor del på grund av en riskpremie som har frikopplat aktiekurserna från den fundamentala vinstkapaciteten.

Även om tidpunkten är osäker förväntar sig Cochrane att branschens tillväxtdynamik så småningom återkommer, särskilt driven av en återuppvaknande efterfrågan i USA och Kina.

Deutsche Bank bibehöll sin "köp"-rekommendation för sektorens ledande bolag och justerade riktkursen till €620, vilket signalerar att modejättens inneboende värde förblir starkt trots krigsrabatten.

Investeringsfirmor i bredare mening har halverat sina vinstprognoser till 3% för första kvartalet. Ändå antyder värderingsbilden ett betydande uppsida när det makroekonomiska läget klarnar.

UBS ser till exempel potentiella återhämtningar på upp till 40% i LVMH-aktien och 32% i Richemont.

Enligt deras experter kommer en minskning av den geopolitiska osäkerheten och en normalisering av investerarsentimentet att utlösa en våg av institutionella köp när fonder roterar tillbaka till premiumkvalitativa konsumtionsaktier.

Detta kommer att driva en snabb expansion av P/E-multiplarna mot historiska intervall, konstaterade de.

Lyxaktier väntas rally när resehandeln återupptas senare 2026

Wall Street bedömer att ett formellt slut på fientligheterna kommer att fungera som en omedelbar katalysator för operativ normalisering, särskilt i högmarginalregioner.

Stängningen av viktiga regionala nav har inte bara slagit mot detaljhandels­siffrorna utan också belastat leverantörskedjorna, där högklassiga tillverkare som Ferrari och Bentley tidigare tvingats stoppa leveranser på grund av säkerhetsbekymmer.

Återupptagandet av dessa leveranser och återöppningen av lyxresedetaljhandeln i nav som Dubai förväntas ge en koncentrerad uppgång i intäkterna under andra halvåret.

Då Mellanöstern under de senaste åren varit en av få "ljuspunkter" i en i övrigt svag global bild är dess stabilisering avgörande för att återställa investerarförtroendet.

Återkomsten av förmögna turister till Gulfstaterna, som står för merparten av lyxkonsumtionen i regionen, kommer sannolikt att trigga en snabb återhämtning i taxfree-kanalerna och minska de förhöjda fraktkostnaderna som är förknippade med krigstidens logistik.

Detta kan ytterligare bidra till att lyxaktierna rallyar igen under årets gång.