Solana-priset i riskzonen när viktiga nätverksmått faller, ETF-inflöden saktar in

Solana-priset har rört sig sidledes de senaste månaderna i takt med att aktiviteten i nätverket avtagit och kryptovintern fortsatt. SOL-tokenet har legat kvar inom det snäva intervallet mellan $75 och $93 sedan första veckan i februari i år. Det befinner sig i en djup björnmarknad efter att ha fallit från förra årets topp på $300.

Solana ETT upplever måttliga inflöden 

Amerikanska investerare fortsätter att ackumulera Solana-ETF denna månad. Data sammanställd av SoSoValue visar att dessa fonder är inne på sin sjunde raka månad i plus, med kumulativa inflöden uppgående till nästan $1 miljard. 

Solana-ETF:er har tillfört $17,9 miljoner i tillgångar den här månaden, den lägsta nivån sedan lanseringen. De kan dock överstiga förra månadens $45 miljoner om inflödesbanan fortsätter.

Bitwise, en ledande förvaltare av kryptotillgångar, är den största Solana-ETF:en med över $634 miljoner i förvaltade tillgångar (AUM). Den följs av fonder från bolag som Grayscale, Fidelity och VanEck.

Utöver den svagare ETF-inflödesbanan visar data att Solanas futures open interest varit under press de senaste månaderna. Det uppgick till $5,46 miljarder, kraftigt ned från förra årets topp på $16 miljarder.

Futures open interest är ett mått på utestående call- och put-optioner. Ett högre värde är vanligtvis starkt positivt eftersom det visar att marknaden har robust likviditet.

Solana, likt andra kryptovalutor, har upplevt svag aktivitet i marknaden för eviga (perpetual) terminer efter den stora krasch som utlöst $20 miljarder i likvidationer den 10 oktober förra året.

Tillväxten i Solana-ekosystemet har avstannat

Mer data visar att Solanas ekosystemtillväxt kommit under press de senaste månaderna. Till exempel, även om mängden stablecoins i nätverket ökat till $16 miljarder och antalet adresser stigit till 5,3 miljoner, har volymen och antalet transaktioner sjunkit något. 

Solana bearbetade stablecoins till ett värde av över $556 miljarder under de senaste 30 dagarna samtidigt som antalet stablecoin-transaktioner sjönk till 279 miljoner.

Ytterligare data sammanställt av Nansen visar att Solanas totala transaktionsvolym och intäkter från avgifter backat under de senaste 30 dagarna. Solana hanterade över 2,3 miljarder transaktioner, en minskning med 10 %, medan antalet aktiva adresser föll med 12 % till 94 miljoner. Nätverksavgifterna sjönk med 22 % till $15,9 miljoner.

Denna utveckling beror till stor del på den pågående kryptovintern och den kraftiga tillväxten för Hyperliquid, som tagit marknadsandelar från Solanas dApps. Hyperliquid hanterar nu fler transaktioner än alla Solana-plattformar tillsammans.

Solana prisprognos: Teknisk analys

SOL prisdiagram | Källa: TradingView 

Dagsdiagrammet visar att SOL-priset hållit sig inom ett snävt intervall de senaste två månaderna. Det har varit begränsat mellan stöd- och motståndsnivåerna vid $75 och $93. 

Denna konsolidering har lett till ett stort fall i Average True Range (ATR) och en förträngning av gapet mellan Bollinger Bands tre linjer.

Under tiden har Relative Strength Index (RSI) och Percentage Price Oscillator (PPO) fortsatt att stiga, ett tecken på en bullish divergens.

Därför är det svårt att avgöra just nu eftersom den här kanalen kan vara en del av ett bearish flag-mönster, vilket ofta leder till ett kraftigt nedbrott. Å andra sidan innebär ETF-inflödena att ackumulering pågår, vilket kan leda till en stark återhämtning.

Därför kommer nästa prisrörelse att bero på om myntet stiger över ovansidan eller faller under undersidan. Ett bearish utbrott kan få det att falla till $50, medan en återhämtning kan ta det till $100 och högre.