AAVE-priset vänder upp när teamet försöker begränsa KelpDAO-exploiten

Aave har visat tecken på stabilisering efter en kraftig nedgång som utlöstes av KelpDAO-exploiten och skakade förtroendet på decentraliserade finansmarknader.

Tokenet, som föll kraftigt i samband med panikförsäljningar och likviditetsstress, handlas nu kring $92.30, något upp 0,5%, vilket tyder på att den omedelbara rädslestyrda pressen har lättat.

Återhämtningen i sentimentet kommer inte från en enskild katalysator utan snarare från en kombination av innehållningsinsatser från Aave-teamet och tidiga tecken på att likviditetsförhållandena, trots att de fortfarande är sköra, inte längre försämras i samma takt.

Efter en våg av uttag och tvångsvis de-leveraging verkar marknaden omvärdera om värsta scenariot redan är inprisat.

Vad hände vid KelpDAO-exploiten

KelpDAO-krisen började den 19 april efter att en sårbarhet i KelpDAOs rsETH-bro utnyttjades för att mynta ungefär 116 500 obackade rsETH-tokens, värderade till nästan $280M–$293M.

Dessa tokens var inte backade av verkliga tillgångar, men accepterades ändå inom DeFi-låneflöden, inklusive Aaves säkerhetssystem.

Angriparen deponerade den förfalskade rsETH i Aave och lånade verklig ETH mot den, vilket extraherade ungefär 106 000 ETH i likviditet.

Denna mekanism omvandlade i praktiken falskt säkerhetstillägg till verkligt värde och lämnade Aave exponerat mot ett växande obalanserat lånläge.

När ETH-användningen på Aave ökade till 100% varnades användare att uttag kunde bli begränsade.

Den varningen utlöste panik. Inom några timmar eskalerade uttagen till mer än $5.4B–$6.6B, med en betydande andel från stablecoins och stora innehavare.

Rapporter indikerade också att TRON-grundaren Justin Sun var bland dem som tog ut kapital under turbulensen.

Den direkta konsekvensen av denna struktur var skapandet av uppskattningsvis $177M–$200M+ i dåliga fordringar, vilket innebär att Aave blev sittande med skulder backade av säkerheter som förlorat sin integritet.

Aave-teamets åtgärder för att begränsa skadorna

Efter exploiten fokuserade Aaves svar på att isolera risken och förhindra vidare smittspridning över sina lånemarknader.

Det mest avgörande steget var det omedelbara frysandet av rsETH-relaterade marknader på Aave V3 och V4.

Denna åtgärd tog bort den komprometterade tillgången från aktiv utlåning och stoppade ytterligare exponering kopplad till den.

Protokollet satte också ETH-relaterade marknader i nödförvaltningsläge eftersom utnyttjandet rusade farligt nära full kapacitet.

Genom att begränsa fortsatt låneaktivitet syftade Aave till att hindra situationen från att eskalera till ett fullskaligt likviditetskollaps.

Samtidigt började teamet bedöma om dess säkerhetsmekanism Umbrella kunde absorbera en del eller hela den dåliga fordringen.

Detta reservsystem är utformat för att fungera som ett backstop vid extrema stresshändelser, och dess potentiella användning har blivit en nyckelfaktor för att stabilisera sentimentet.

Osäkerhet kvarstår dock. Beräkningar tyder på att även efter tidiga innehållningsåtgärder bär Aave fortfarande omkring $196M–$230M i olöst exponering, beroende på hur likvidations- och återvinningsprocesserna utvecklas.

Trots dessa påfrestningar har innehållningsstrategin förhindrat ett totalt systemhaveri.

Likviditeten fortsätter att fungera, om än under belastning, och marknaderna har undvikit en komplett frysning av utlåningsaktiviteten.

Marknadens reaktion och bredare påfrestningar

Effekten av KelpDAO-exploiten sträckte sig bortom den omedelbara incidenten och sammanföll med bredare påfrestningar över kryptomarknaden.

Geopolitiska spänningar mellan USA och Iran bidrog till ett riskavtagande klimat och tyngde spekulativa tillgångar.

Mot denna bakgrund reagerade Aave-tokenet kraftigt och föll nära 18% i omedelbar efterdyning när handlare omprissatte risk.

Över en längre period är tokenet fortfarande ner mer än 17% under den senaste månaden och över 35% på årsbasis, vilket indikerar att marknadsförtroendet fortfarande återhämtar sig snarare än är fullständigt återställt.

Samtidigt har Aaves totala värde låst sjunkit betydligt, från nivåer över $26B till omkring $17.5B enligt DeFiLlama, vilket speglar ihållande utflöden även efter att den initiala paniken lagt sig.

Även om uttakstakten har avtagit har kapital ännu inte återvänt i meningsfull skala.

AAVE prisutsikter

Ur ett tekniskt perspektiv handlas Aave för närvarande i ett kritiskt intervall.

Priset på $92.30 placerar det strax under en viktig motståndszon vid $95.44, samtidigt som det håller ett kortsiktigt stöd runt $80.35.

Därunder ligger ett djupare stödområde nära $75, vilket analytiker beskriver som en institutionell efterfrågezon som kan testas om förtroendet försvagas ytterligare.

En uthållig brytning över $95.44 skulle signalera tidig återhämtningsmomentum och öppna vägen mot $115.57 och potentiellt $129.18, där starkare motstånd väntas.

Misslyckande att hålla nuvarande stöd kan dock leda till att priset testar $80 igen, och i ett mer allvarligt scenario driva mot $65.58, där historiskt köparintresse tidigare uppstod.

På kort sikt noterar analytiker att marknaden befinner sig i en konsolideringsfas mellan $132 och $89.78, där riktningen sannolikt avgörs av hur effektivt Aaves säkerhetsmekanismer absorberar kvarstående dåliga fordringar och om likviditeten stabiliseras under de kommande veckorna.

Medan den övergripande trenden förblir negativ och tokenet handlas under alla exponentiella glidande medelvärden (inklusive 10-, 20-, 50-, 100- och 200-dagars EMA), ligger RSI (14) för närvarande på 43.72, vilket återspeglar en neutral marknadsposition.

Detta antyder att handlare fortfarande är osäkra, och prisrörelsen saknar en tydlig katalysator som är stark nog att driva en uthållig trend åt något håll.

På högre tidsram är veckans RSI positionerad vid 30.62, vilket placerar Aave i översålt territorium baserat på stängda veckokandelar.

Detta indikerar att även om säljttrycket har dominerat kan förhållandena närma sig nivåer där långsiktiga köpare vanligtvis börjar återkomma.

För närvarande är Aaves återhämtning villkorad. Det värsta av paniken verkar ha passerat, men marknaden väntar fortfarande på en klar lösning av följderna från KelpDAO-exploiten innan en uthållig uppåttrend kan få fullt genomslag.