Konflikten med Iran höjer europeiska logistikvinster mitt i pågående fraktkaos

Europeiska logistikföretag förväntas rapportera högre vinster för första kvartalet, understödda av leveranskedjeavbrott kopplade till krigshandlingar mellan USA/Israel och Iran.

Analytiker varnar dock för att samma geopolitiska oro kan tynga deras utsikter senare under året.

Ökad komplexitet i globala försörjningskedjor har vanligtvis stärkt lönsamheten för stora aktörer som DHL, DSV och Kuehne+Nagel.

Dessa förhållanden har hjälpt företagen att behålla prissättningskraft och marginaler på kort sikt.

Analytiker har dock varnat för att de långsiktiga effekterna av stigande energikostnader och bredare ekonomisk osäkerhet kan dämpa efterfrågan de kommande månaderna.

Resultatstabilisering och fördel för flygfrakt

I en kundnotering som citeras i en Reuters-rapport skrev Jefferies-analytiker att Kuehne+Nagels ledning inte förväntar sig ytterligare intäktspress i sin sjö- eller flygfraktsverksamhet under första kvartalet.

Det har stärkt deras syn att resultaten har stabiliserats och sannolikt kommer att förbättras.

Jefferies noterade också att perioder med geopolitisk instabilitet historiskt har lett till ett skifte från sjö- till flygfrakt.

Denna trend, ofta kallad ”sjö-till-flyg-överföring”, gynnar strukturellt företag som DHL.

Under tiden förväntar sig Bernstein-analytiker att volymerna för flygfrakt ökar i hög ensiffrig takt under första kvartalet, medan volymerna för sjöfrakt förväntas öka endast i låg ensiffrig takt år mot år.

De tillade att sjöfraktsvolymerna påverkats av svåra jämförelsetal efter att avsändare skyndat på leveranser inför USA:s importtullar i april 2025.

Fokus riktas mot DSV:s kapitalmarknadsdag

Investerarintresset riktas också mot DSV:s kommande kapitalmarknadsdag som är planerad till den 12 maj.

Analytiker förväntar sig uppdaterade medellånga finansiella mål under evenemanget.

”Potentialen för positiva överraskningar under dagen är betydande”, sade Bernstein, enligt rapportering från Reuters.

Spänningar i Mellanöstern stör globala handelsrutter

Efter en nylig upptrappning i konflikten i Mellanöstern har fartyg i hög grad undvikit Hormuzsundet, vilket fördjupar osäkerheten längs en kritisk global handelsled.

Denna störning har inneburit ytterligare påfrestningar på regionala transportnätverk.

Den har också pressat upp kostnaderna för flygfrakt kraftigt, drivet av stark efterfrågan, höga priser på flygbränsle och begränsad kapacitet.

Effekterna sträcker sig bortom Golfregionen.

De ökade spänningarna har även ökat riskerna i Röda havet, vilket fördröjer förväntningarna om ett snar återupptagande av transit genom Suezkanalens rutt.

Fraktrater förblir höga vid omdirigeringar

Rico Luman, seniorekonom vid ING Research, sa ”full återupptagning har nu skjutits tillbaka flera månader och kanske till och med till årets slut”, enligt en Reuters-rapport.

Han tillade att detta scenario bör stödja logistikföretag på kort sikt.

Globala rederier, däribland Maersk och Hapag-Lloyd, har omdirigerat fartyg runt Godahoppsudden sedan konflikten började.

Långsam återgång till normalisering väntas

Även om konflikten löses förväntar sig analytiker inte att fraktmarknaderna normaliseras snabbt.

Luman sade att fraktraterna kan sjunka efter ett fredsavtal som möjliggör återupptagen trafik genom Hormuzsundet, men att en eventuell nedgång sannolikt blir gradvis.

Försörjningskedjorna har redan anpassat sig och trängseln har lättat på vissa håll.