AMD-aktien är överköpt och övervärderad – köp inför rapporten?

AMD:s aktiekurs har stigit lodrätt i år och nått en rekordnivå i takt med att AI-boomen tilltagit. Den har stigit under fem raka veckor och fört dess totala marknadsvärde över $587 billion. Denna uppgång kommer att stå i fokus när bolaget presenterar sina kvartalsresultat.

AMD-aktiekursen har blivit överköpt 

Veckodiagrammet visar att AMD:s aktiekurs varit i en stark upptrend i år i takt med att företag fortsatt att öka sina AI-investeringar. Bara förra veckan meddelade de fyra största företagen i USA att de kommer att investera över $725 billion i kapitalutgifter i år.

Aktien korsade nyligen det viktiga motståndet vid $265, dess högsta nivå i oktober förra året och i januari i år, vilket ogiltigförklarade det formande dubbeltaksmönstret. 

Den har nu legat över alla glidande medelvärden, ett tecken på att köparna fortfarande har kontroll. Risken är dock att den kan drabbas av en återgång mot medelvärdet, dvs. att en tillgång rör sig tillbaka mot historiska genomsnitt.

En annan risk är att aktien blivit starkt överköpt då Relative Strength Index (RSI) och andra oscillatorer som Stochastic nått överköpta nivåer. 

Därför finns en risk att aktien backar efter rapporten eftersom starka siffror i stor utsträckning redan är inprisade. Om detta inträffar blir nästa viktiga mål att bevaka $265, dess högsta punkt i oktober förra året och januari i år.

En sådan nedgång skulle ändå kunna vara en positiv signal då den skulle utgöra ett break-and-retest-upplägg, ett vanligt continuation-tecken inom teknisk analys.

Diagram över AMD-aktiekursen | Källa: TradingView 

AMD väntas rapportera starka siffror

Analytiker är optimistiska och väntar sig att den kommande AMD-rapporten blir ganska stark, drivet av de pågående AI-investeringarna. Bolagets verksamhet har blivit gynnsam i takt med att fler företag diversifierar från NVIDIA, jätten med störst marknadsandel.

Data sammanställd av Yahoo Finance visar att analytiker förväntar sig att bolagets intäkter blir $9.9 billion, en ökning med 33% jämfört med samma period förra året. Bolaget guidar att intäkterna väntas stiga 38% YoY nästa kvartal till $10.5 billion. AMD har en lång historik av att överträffa analytikernas estimat, vilket antyder att de faktiska siffrorna kan bli högre.

De senaste siffrorna visade att AMD hade $10.3 billion i intäkter, upp 34% YoY, medan rörelsemarginalen steg till 17%. Datacentersegmentet rapporterade 39% årlig tillväxt, medan gaming och embedded växte med 37% respektive 3%.

Ändå är en huvudutmaning för AMD-aktien att verksamheten blivit starkt övervärderad, med ett framtida P/E-tal som stigit till 53, betydligt högre än sektormedianen på 23. Positivt är dock att Rule-of-40-multipeln visar att det inte är helt överdrivet eftersom multipeln ligger på 50%.

En annan potentiell risk är att bolaget tecknat ett stort avtal med OpenAI, moderbolaget till ChatGPT. Detta avtal är riskfyllt eftersom OpenAI:s verksamhet bromsar in i takt med ökad konkurrens från Anthropic. Följaktligen kan företaget besluta om att dra ner på sina utgifter, vilket kan påverka AMD.

Aktien ligger också långt över analytikernas genomsnittliga riktkurs. Den handlas kring $360, betydligt högre än genomsnittskursen $307.