Apple, Samsung varnar för minnesbrist i rapporterna — dessa aktier gynnas

Den snabba utbyggnaden av AI-infrastruktur stöter på en avgörande begränsning, då brist på minneschip och lagringsenheter driver upp kostnaderna.

Detta komplicerar också leveranskedjorna för stora teknikföretag.

Kvartalsrapporter från hyperscalers som Alphabet Inc. och Microsoft Corporation betonade stark molntillväxt samtidigt som kapitalutgifterna skjutit i höjden, och förväntas överstiga $1 trillion i slutet av nästa år.

En betydande del av dessa utgifter drivs av stigande priser på minneskomponenter, som håller på att bli en central flaskhals för implementering av AI.

Företag som Apple och Samsung varnar också för en åtstramning av minnestillgången i sina senaste resultatuppdateringar.

Minnesbristen fördjupas i takt med att efterfrågan ökar

Chipstillverkare varnar att leveransbegränsningar sannolikt kommer att intensifieras under de kommande åren.

Samsung Electronics vice president för minnesområdet, Jaejune Kim, sade att efterfrågan på minneschip överstiger utbudet i en aldrig tidigare skådad takt.

Obalansen drivs av hyperscalers som snabbt skalar upp infrastruktur för att stödja AI-arbetsbelastningar, vilket ökar efterfrågan på DRAM- och NAND-minne samt lagringslösningar som hårddiskar.

Stigande kostnader slår mot teknikjättar och leveranskedjor

Teknikföretag känner redan av effekten av högre minnespriser.

Apple:s vd Tim Cook erkände det ökade trycket under Apple Inc:s resultatsamtal.

"Vi tror att minneskostnaderna kommer att få en ökande påverkan på vår verksamhet," sade Cook.

Likaledes pekade Sundar Pichai på pågående utmaningar i leveranskedjorna.

"Självklart hanterar vi en komplicerad leveranskedjemiljö," sade han.

Alphabet rapporterade kapitalutgifter på $35.7 billion i första kvartalet, och finanschefen Anat Ashkenazi noterade att "den överväldigande majoriteten av dessa utgifter går till teknisk infrastruktur för att stödja … AI‑möjligheter."

Påfrestningen påverkar också tillgången på hårdvara.

Meta Platforms har enligt uppgift förlängt livslängden på äldre servrar på grund av svårigheter att få tag på ny utrustning.

Ett internt memo som citerades av The Wall Street Journal uppgav: "Vi förutspådde inte den hårdvaruefterfrågeökning som vi ser i branschen," och tillade att "den bindande begränsningen inkluderar kritiska servervaror—särskilt DRAM och HDDs."

Wall Street ser möjlighet i minnessegmentet

Trots utmaningarna ser analytiker flaskhalsen i utbudet som en möjlig investeringsmöjlighet.

Chris Senyek, chef för investeringsstrategi på Wolfe Research, sade att starka vinster från stora teknikbolag stärker investerarnas intresse för halvledarsektorn.

"Med mega-cap-techs starka resultat som ger mer kraft åt AI-temat tror vi att investerare sannolikt kommer att fortsätta jaga de uppfattade teknikvinnarna inom halvledare och minne," skrev Senyek.

De viktigaste vinnarna inkluderar stora minnesproducenter såsom Micron Technology, SK Hynix och Samsung Electronics, som alla spelar en central roll i leveransen av DRAM- och NAND-chip.

Prestationen i närliggande segment har varit stark. NAND-tillverkaren SanDisk rapporterade en kraftig resultatskräll, där analytiker lyfte fram "nosebleed" i genomsnittliga försäljningspriser.

Under tiden har lagringsföretag som Seagate Technology och Western Digital sett betydande aktiekursuppgångar de senaste månaderna.

Analytiker pekar också på framväxande möjligheter inom testning av minnesutrustning, när nya tillverkningsanläggningar tas i drift för att möta den ökade efterfrågan.

JPMorgan noterade att detta segment utgör en "underskattad kortsiktig uppsida", särskilt när företag ökar kapaciteten.

I takt med att AI-investeringarna accelererar blir minnesförsörjningskedjan en avgörande faktor för att bestämma både takten och kostnaden för branschens tillväxt, med implikationer som sträcker sig över teknikföretag, hårdvaruleverantörer och investerare.