SanDisk-aktien i tjurrally — RSI antyder att en rekyl kan vara nära

SanDisk-aktiens kurs har gått paraboliskt i år och blivit den största vinnaren i S&P 500- och Nasdaq 100-indexen. Den har stigit med över 4,300% under de senaste 12 månaderna och med 540% i år. Rallyt har drivits av den pågående bristen på minneschips i spåren av AI-boomen. Trots det finns en risk att aktien gör en rekyl på kort sikt.

SanDisks vd framhöll en vändpunkt i verksamheten

Företag inom minneschipbranschen går för fullt i takt med att AI-boomen accelererar. Förutom SanDisk har företag som Micron, Seagate Technologies och Western Digital också stigit till rekordnivåer i år. 

Samma gäller internationellt, där SK Hynix-aktien stigit till rekordhöjder i år. Andra stora namn som Samsung och Kioxia går också starkt, en trend som analytiker förväntar sig fortsätta.

SanDisk har slagit alla andra minneschipföretag, och ledningen framhåller att bolaget är vid en vändpunkt. Rallyt har fört dess marknadsvärde över $230 billion. 

Bolaget går bra tack vare den pågående bristen på minneschips som pressat upp priserna. Faktum är att vissa chippriser mer än fördubblats de senaste månaderna, och tillverkarna är inte intresserade av att kraftigt öka produktionen. 

Den kraftigt ökande efterfrågan förväntas fortsätta under överskådlig framtid när storföretag ökar sina investeringar. Under den senaste rapportperioden lovade dessa företag att spendera över $725 billion i capex jämfört med $675 billion under samma period förra året. Dessa företag hänvisade till de stigande chippriserna. 

SanDisks intäktstillväxt accelererar

De senaste resultaten visade att intäkterna steg till $5.9 billion i det tredje kvartalet, upp 97% från föregående kvartal. De ökade med 250% jämfört med samma period föregående år, vilket gör bolaget till ett av de snabbast växande i USA. 

Majoriteten av intäkterna kom från Edge-segmentet, som genererade över $3.6 billion, följt av datacenter som gav $1.46 billion. Konsumentsegmentet sjönk till $802 million under kvartalet.

Främst guidade ledningen att verksamheten kommer att fortsätta på sin tillväxtbana. De förväntar sig att fjärde kvartalets intäkter blir mellan $7.75 billion och $8.25 billion, med bruttomarginaler på 80.9%. Sannolikheten är att de faktiska siffrorna blir bättre än väntat.

Tekniska indikatorer visar potentiella risker för SanDisk-aktien

Det finns dock vissa potentiella risker som bolaget står inför i dag. Till exempel varnade Michael Burry i en nyare notering för att branschen uppvisar vissa bubbelliknande beteenden. Han jämförde det med topparna under dotcom-bubblan.

Värderingsmultiplar visar att SanDisk inte är så övervärderat eftersom dess framåtblickande P/E-tal ligger på 24, något högre än S&P 500-indexets genomsnitt på 21. Dess framåtblickande PEG-tal på 0.09 är också mycket lägre än andra företag. 

En annan potentiell risk är att minneschips börjar falla i pris i år när produktionen ökar. Historiskt är branschen känd för sina boom- och bust-cykler. 

SNDK aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Tekniska indikatorer tyder på att SNDK-aktiens pris blivit kraftigt överköpt, med Relative Strength Index (RSI) upp mot 80. Dessutom har kursen divergerat kraftigt från sina glidande medelvärden. I detta handlas aktien vid $1,562, medan 100-dagars glidande medelvärde ligger vid $705. Det är en signal om att aktien kan genomgå en återgång mot medelvärdet, det vill säga att kursen återvänder mot historiska genomsnitt. 

Därför, även om SanDisk-rallyt kan fortsätta under överskådlig framtid, finns också en risk att det faller kraftigt på kort sikt. Om så sker kan aktien falla och testa nyckelstödnivån vid $1,000.