Varför är analytiker positiva till Broadcom-aktien trots ett 4 % fall i dag?

Broadcoms aktier föll kraftigt på tisdagen när investerare plockade hem vinster efter en massiv uppgång kopplad till efterfrågan på AI‑infrastruktur, samtidigt som analytiker fortsatte höja riktkurser inför företagets kommande kvartalsrapport.

Broadcom AVGO aktier sjönk som mest 4,67 % under dagen till 408,41 USD innan de återhämtade sig till omkring 414,04 USD.

Trots detta höjde Citigroup-analytiker sin riktkurs för Broadcom till 500 USD från 475 USD, samtidigt som de behöll en köprekommendation och utnämnde bolaget till sitt främsta halvledarval för 2026.

Den senaste volatiliteten följer en kraftig uppgång i Broadcoms aktie, som stigit nästan 40 % sedan början av april i takt med att entusiasmen kring AI‑infrastrukturinvesteringar accelererat inom halvledarsektorn.

AI‑efterfrågan fortsätter att driva tillväxtförväntningarna

Citi‑analytikern Atif Malik sade att han förväntar sig att Broadcoms intäkter och vinst per aktie för räkenskapsårets andra kvartal ska överträffa Wall Streets förväntningar marginellt när bolaget rapporterar resultat den 3 juni.

Analytikern pekade på en uthållig AI‑efterfrågan som den främsta tillväxtdrivaren.

Citis uppdaterade riktkurs på 500 USD baseras på en multipel om 20 gånger applicerad på deras vinst per aktie‑estimat för räkenskapsåret 2028 på 25 USD.

Företaget uppgav att ett framåtblickande perspektiv mot räkenskapsåret 2028 ger "ökad vinstsynlighet".

Malik förutspår att AI‑relaterade intäkter kan stiga från cirka 49 % av Broadcoms totala intäkter i dag till ungefär 81 % i det fjärde kvartalet av räkenskapsåret 2028.

Analytikern ökade också sina prognoser för Broadcoms AI‑intäktsmöjlighet och uppskattar att AI‑relaterad försäljning kan nå 115 miljarder USD 2027, upp från en tidigare prognos på 100 miljarder USD, för att sedan växa vidare till 180 miljarder USD 2028.

Broadcom arbetar för närvarande med sex stora AI‑kunder, inklusive Google, Meta, Anthropic och OpenAI, samt två namnlösa kunder som Malik tror kan inkludera ByteDance.

Företaget utvecklar dessutom skräddarsydda AI‑chip för tre ytterligare kunder.

Skräddarsydda AI‑chip förblir centrala i Broadcoms strategi

Broadcom har blivit en av de största vinnarna på den expansiva utbyggnaden av AI‑infrastruktur genom sin verksamhet för skräddarsydda AI‑chip.

Bolaget designar specialiserade AI‑chip för hyperscale‑kunder som söker kostnadseffektivare alternativ till grafikkort (GPU) för tränings‑ och inferensarbetsbelastningar.

Ett av Broadcoms viktigaste partnerskap rör Googles Tensor Processing Units, eller TPUs, som i allt större utsträckning införs i Google Cloud och hos externa kunder.

Flera hyperscalers förväntas lansera ytterligare skräddarsydda AI‑chip under de kommande två åren, vilket potentiellt kan stärka Broadcoms position ytterligare inom AI‑ekosystemet.

Broadcoms verkställande direktör (CEO) Hock Tan sade tidigare att företaget tror att dess affär med skräddarsydda AI‑chip så småningom kan generera mer än 100 miljarder USD i årliga intäkter år 2027.

Wall Street‑analytiker förväntar sig i dagsläget att Broadcoms totala intäkter ökar från cirka 63,9 miljarder USD vid slutet av räkenskapsåret 2025 till omkring 158 miljarder USD till räkenskapsåret 2027.

Värderingsfarhågor uppstår efter den kraftiga uppgången

Trots den positiva utsikten är vissa investerare försiktiga efter Broadcoms snabba kursuppgång.

Aktien handlas nu till cirka 38 gånger projekterad vinst för 2026 och 24 gånger uppskattad vinst för 2027.

Analytiker noterade att Broadcom sannolikt behöver fortsätta överträffa förväntningarna för att motivera ytterligare uppgångar från nuvarande nivåer.

Citi avfärdade dock oro kring Broadcoms mjukvaruverksamhet och beskrev sådana farhågor som "överdrivna".

Företaget anförde att Broadcoms företagsmjukvaruprodukter förblir djupt integrerade i stora organisationer, särskilt bland företag med fler än 10 000 anställda, och att det saknas tydliga tecken på omfattande kundflykt till konkurrenter.

Företagssäkerhet är också ett växande område i takt med att bolag ökar investeringarna i skydd av infrastruktur kopplat till framväxten av agentiska AI‑system.

Broadcom har för närvarande en konsensus för "Strong Buy" bland Wall Street‑analytiker, med 25 köp‑ och fyra behållrekommendationer.