Kan Applied Materials motivera sin massiva aktierally i Q2-rapporten

Applied Materials AMAT kommer att rapportera räkenskapsårets andra kvartalsresultat efter börsens stängning på torsdag, och investerare följer noga om den kraftigt ökade halvledarrelaterade investeringsaktiviteten kopplad till artificiell intelligens kan fortsätta kompensera för avmattande tillväxt från Kina.

Aktierna i tillverkaren av utrustning för halvledarindustrin har stigit med omkring 70% i år då investerare räknar med att bolaget fortsätter vara en stor vinnare på den globala uppbyggnaden av AI-infrastruktur trots exportbegränsningar och svagare kinesisk efterfrågan.

Wall Street-analytiker förväntar sig att Applied Materials rapporterar justerat resultat per aktie på $2.68 på intäkter om cirka $7.7 billion, vilket motsvarar en år-för-år-tillväxt på 12% respektive 8%.

Intäkterna från halvledarsystem förväntas stiga med 11% till ungefär $5.8 billion.

Optionshandlare förväntar sig en rörelse om cirka 7.6% i vardera riktningen efter rapporten, enligt TipRanks’ Options Tool.

Applied Materials aktie var upp 1.81% till $444.66 vid tidpunkten för skrivet.

AI-driven efterfrågan på halvledare stärker utsikterna

Applied Materials levererar tillverkningsutrustning som används i kritiska produktionsprocesser för halvledare, inklusive avancerad foundry-, minnes- och AI-chipproduktion.

Bland bolagets kunder finns stora kretskortstillverkare såsom Taiwan Semiconductor Manufacturing Company och Micron Technology, som båda utökar produktionskapaciteten för att möta den växande AI-efterfrågan.

Analytiker säger att den pågående utbyggnaden av AI-infrastruktur, inklusive avancerade grafikprocessorer och högbandbreddsminne, fortsatt stöder starkare långsiktiga investeringsmönster över hela halvledarindustrin.

Stifel-analytikern Brian Chin höjde sitt riktpris för Applied Materials till $500 från $450 inför rapporten.

Analytikern väntar sig att Applied Materials rapporterar intäkter för andra kvartalet på $7.70 billion och justerat resultat per aktie på $2.76, båda något över Wall Streets förväntningar.

Chin sade också att bolaget är positionerat för “mer än 20%” tillväxt i intäkter från halvledarsystem 2026, drivet av stark efterfrågan på avancerad foundry- och DRAM-utrustning.

Andra företag har också blivit mer optimistiska kring aktien.

Lynx Equity höjde sitt riktpris till $540 från $440 och hänvisade till förväntningar om accelererande investeringar i NAND-minne och avancerade logikchips fram till 2028.

Samtidigt höjde Citigroup-analytikern Atif Malik sitt riktpris för Applied Materials till $520 från $420 efter att ha höjt prognoserna för investeringar i wafer-fabrication-utrustning kopplade till AI-relaterad datacenterexpansion.

Malik prognostiserade att investeringarna i wafer-fabrication-utrustning kan nå $145 billion 2026 och $190 billion 2027.

Motvind från Kina kvarstår som en risk

Trots det starka AI-drivna momentumet är investerare fortsatt fokuserade på avtagande försäljningstillväxt i Kina, som historiskt varit en stor marknad för Applied Materials.

Företaget står inför restriktioner för export av avancerad halvledarutrustning till kinesiska kunder enligt amerikanska handelskontroller.

Samtidigt anser analytiker att inhemska kinesiska konkurrenter kan ta marknadsandelar i segmenten för enklare halvledarutrustning.

Applied Materials har tidigare indikerat att den kinesiska försäljningstillväxten kan vara oförändrad i år, även om ledningen förväntar sig att starkare efterfrågan från Taiwan, Sydkorea och USA delvis kompenserar den svagheten.

Det bredare geopolitiska bakgrundsläget har också förblivit i fokus i takt med att handelsspänningarna mellan Washington och Beijing fortsätter samtidigt som ökade begränsningar riktas mot avancerad halvledarteknologi.

Den tekniska trenden fortsätter vara stark

Wall Streets sentiment för Applied Materials är i stort sett positivt inför rapporten.

Analytiker upprätthåller för närvarande en konsensus om Strong Buy för aktien, med 19 köp‑bedömningar utfärdade under de senaste tre månaderna.

Tekniska indikatorer pekar också fortsatt på starkt momentum.

Applied Materials-aktien handlas långt över sina 20-, 50- och 200‑dagars glidande medelvärden efter en ihållande uppgång som började accelerera efter att ett “golden cross”-tekniskt mönster bildades i juli 2025.

Analytiker noterade att momentumindikatorer såsom MACD förblir positiva, vilket tyder på att köpare fortsätter att stödja aktien trots oro kring värdering och bredare marknadsvolatilitet.