Varför kraschar Trumps sällsynta jordartsaktier i dag?

Amerikanska gruvbolag inom sällsynta jordartsmetaller utsätts för kraftigt tryck i dag (18 maj) på grund av en kombination av fallande globala råvarupriser, förändringar i geopolitiska rubriker och bolagsspecifika leveransrisker.

MP Materials (MP) och USA Rare Earth (USAR) – två av dem där Trump-administrationen innehar direkta aktieinnehav – är båda ned mer än 10 % vid skrivandets stund.

Diplomatiska skiften driver sällsynta jordartsaktier uppåt

Den främsta katalysatorn bakom nedgången i sällsynta jordartsaktier på måndagen är politisk.

Experter menar att ett potentiellt USA–Kina-avtal om sällsynta jordartsmetaller kan vara på väg fram vid Trump–Xi-toppmötet i Peking.

Då sektorens senaste värderingsuppgång i hög grad byggde på en geopolitisk knapphetspremie – driven av rädsla för strikta kinesiska exportrestriktioner – avvecklar alla framsteg mot en bilateral handelsstabilisering direkt den premien.

Priserna på sällsynta jordartsmetaller har lättat de senaste veckorna

Förstärkt av den makroekonomiska svagheten har Pekings officiella prisindex för sällsynta jordartsmetaller fallit till ungefär 259, och backat kraftigt från sin topp på över 300.

Eftersom Kina fortfarande svarar för en överväldigande marknadsandel inom bearbetning fungerar svagheten i dess index som en kortsiktig broms för det globala marknadssentimentet, vilket förklarar varför MP och USAR är i “rött” i dag.

Varför MP Materials aktie sjunker i dag

MP Materials-aktien tar särskilt stryk även på grund av leveranssidan.

VD:n och styrelseordföranden James Litinskys trust lämnade in Form 144 för att likvidera ytterligare 150 000 aktier, som bygger på de 300 000 aktier som såldes tidigare i månaden.

Under det senaste kvartalet har den totala insiderförsäljningen överstigit 43 miljoner dollar.

Även om många av dessa försäljningar genomförs enligt förhandsarrangerade 10b5-1-planer efter Q1-rapportens kurslyft, får den till synes stora volymen av chefslikvidationer institutionella innehavare att ta vinster på kort sikt.

Riskaversion förstärker trycket på sällsynta jordartsbolag

Ett globalt riskaversionstema bidrar också till utförsäljningen i amerikanska sällsynta jordartsaktier den 18 maj.

Ihärdigt höga energikostnader kopplade till den pågående konflikten i Mellanöstern fortsätter att öka inflationsoron, vilket driver upp globala obligationsräntor och stärker den amerikanska dollarn.

Denna makromiljö har utlöst en avveckling över det bredare metalspektret – med koppar- och guldgruvebolag som också drabbas av kraftiga avvecklingar av positioner i dag.

Bör du sälja amerikanska sällsynta jordartsaktier i dag?

Trots den tekniska nedbrytningen betonar experter att den strukturella bottennivån för de inhemska sällsynta jordartsbolagen fortfarande är väl intakt.

MP Materials, till exempel, har fortfarande sitt tioåriga kontrakt backat av US Department of Defense som säkrar ett uppskattat prisgolv för NdPr på ~$110/kg, tillsammans med långsiktiga kommersiella offtake‑avtal med Apple och GM när bolaget driftsätter sin “10X”‑magnetanläggning i Texas.

Kort sagt speglar prisrörelsen som observeras i morse en klassisk avkylning av “överdrivet sentiment” snarare än en försämring av den inhemska leveranskedjans underliggande mekanik.