USA Rare Earth-aktien sjunker: varför analytiker fortfarande är positiva

USA Rare Earth-aktierna USAR sjönk på torsdagen trots att bolaget rapporterade intäkter för första kvartalet som överträffade Wall Streets förväntningar, då investerare fortsatte att fokusera mer på bolagets långsiktiga tillväxtambitioner än på kortsiktiga resultat.

Utvecklaren av sällsynta jordartsmetaller redovisade en rörelsemässig förlust på 37 miljoner dollar för första kvartalet på intäkter om 5,7 miljoner dollar, jämfört med analytikernas förväntningar om en förlust på 27 miljoner dollar på 4,2 miljoner dollar i försäljning, enligt FactSet.

Aktien föll cirka 3 % till 24,54 dollar på torsdagen.

Trots den större än väntade förlusten har investerarnas uppmärksamhet förblivit inriktad på bolagets strategi att bygga en fullt integrerad leveranskedja från gruva till magnet i USA i takt med att efterfrågan på kritiska mineral accelererar.

USA Rare Earth siktar på att minska USA:s beroende av Kina, som för närvarande kontrollerar ungefär 85% av den globala kapaciteten för bearbetning av sällsynta jordartsmetaller.

Sällsynta jordartsmetaller används i en rad teknologier, inklusive smartphones, elfordon, halvledare och militär utrustning.

Analytiker räknar för närvarande med att bolaget kan generera 3,2 miljarder dollar i intäkter och 1,7 miljarder dollar i rörelseresultat år 2030.

Expansionstakten tilltar

Bolaget har agerat aggressivt under de senaste månaderna för att expandera sin verksamhet och säkra kapacitet i hela leveranskedjan för sällsynta jordartsmetaller.

Barbara Humpton, som tillträdde som vd i oktober 2025 efter att tidigare ha lett Siemens USA, har lett en rad större förvärv och investeringar med målet att bygga bolagets vertikalt integrerade plattform.

USA Rare Earth förvärvade Brasilien-baserade Serra Verde, som ger tillgång till fyndigheter av sällsyra, samt Less Common Metals, en processoperatör som omvandlar råmaterial till användbara produkter.

Bolaget säkrade även finansieringsstöd från US Commerce Department för att utveckla sitt Round Top-projekt i Texas.

Samtidigt togs bolagets magnettillverkningsanläggning i Stillwater, Oklahoma, i drift, vilket markerar ytterligare ett steg mot att etablera inhemsk produktionskapacitet.

”Första kvartalet 2026 var en period av grundläggande omvandling för USA Rare Earth,” sade Humpton i ett pressmeddelande. ”Vårt strategiska momentum accelererade bara under veckorna efter kvartalets slut.”

Bolaget avslutade kvartalet med cirka 1,8 miljarder dollar i kassa.

Wall Street-uppskattningar antyder att USA Rare Earth kan komma att spendera ungefär 3,3 miljarder dollar sammanlagt under 2026 och 2027 när de fortsätter att bygga ut sin verksamhet.

Cantor Fitzgerald höjer riktkursen

Analytiker på Cantor Fitzgerald höjde sin riktkurs för USA Rare Earth till 35 dollar från 30 dollar samtidigt som de behöll en positiv Overweight-rekommendation för aktien.

Den reviderade riktkursen innebär ungefär 45 % uppsida från de senaste handelsnivåerna.

Cantor framhöll framsteg vid bolagets magnetanläggning i Stillwater, där fas 1a togs i drift under första kvartalet.

De första kommersiella leveranserna förväntas börja under andra kvartalet 2026.

Företaget pekade också på USA Rare Earths senaste finansierings- och förvärvsaktivitet, inklusive en privat investering på 1,5 miljarder dollar som slutfördes i januari.

I mars undertecknade bolaget ett definitivt avtal om att förvärva Texas Mineral Resources Corp., vilket ger det full ekonomisk kontroll över Round Top-projektet.

Efter kvartalets slut meddelade USA Rare Earth även ett definitivt avtal om att förvärva Serra Verde Group för cirka 2,8 miljarder dollar, även om den aktuella värderingen av köpeskillingen har stigit till omkring 3,64 miljarder dollar till följd av bolagets aktieuppgång.

Bolaget offentliggjorde dessutom en strategisk investering i det privata företaget Carester och mottog ett bidrag på 14,2 miljoner dollar från Texas Semiconductor Innovation Fund kopplat till Round Top-projektet.

Investerare fokuserar på den långsiktiga möjligheten inom sällsynta jordartsmetaller

USA Rare Earths aktier har stigit kraftigt det senaste året i takt med att investerare i allt högre grad ser bolaget som en nyckelaktör i arbetet med att etablera en inhemsk leveranskedja för kritiska mineral.

Aktien hade stigit 114 % hittills i år fram till onsdagens stängning och ökat 187 % över de senaste 12 månaderna.

Med stora förvärv, nya tillverkningsanläggningar och statligt backad finansiering på plats verkar investerare i allt högre grad fokusera på bolagets långsiktiga strategiska position snarare än kortsiktig lönsamhet.