Generac-aktien stiger 9%: Varför är Jefferies positiv till aktien?

Aktierna i Generac Holdings GNRC steg på fredagen efter att Jefferies uppgraderat tillverkaren av reservkraftsutrustning, med hänvisning till ett ökat momentum i efterfrågan på AI-driven datacenterinfrastruktur och en växande genomslagskraft för företagets Baudouin-motorer bland hyperskalare.

Generac-aktien klättrade 9% efter att Jefferies höjde sin rekommendation till Köp från Behåll och höjde riktkursen till $302 från $239.

Den nya riktkursen motsvarar ungefär 22% uppsida från aktiens tidigare stängningskurs på $247.79.

Detta positiva uttalande kommer samtidigt som investerare i allt större utsträckning fokuserar på företag som är positionerade för att dra nytta av accelererande investeringar i AI-infrastruktur och storskaliga datacenter.

Jefferies-analytikern Tanner James sade att företaget kan närma sig en viktig vändpunkt kopplad till större leveransavtal med hyperskalekunder.

"Med tanke på den fortsatt starka miljön för datacenterutveckling och potentiella indikationer på aktivitet hos hyperskalare ser vi en asymmetrisk positiv risk-/avkastningsprofil," skrev James i en kundanteckning.

Analytikern pekade också på pågående förhandlingar om stora leveransavtal för reservgeneratorer som eventuellt kan tillkännages senare i år.

Efterfrågan från hyperskalare driver optimism

Jefferies lyfte fram bevis som tyder på att Generacs Baudouin-motorer i allt högre grad används i hyperskalarnas datacenterkonfigurationer.

"Baudouin-motorer hittar sin väg in i hyperskalarnas konfigurationer, vilket pekar på marknadsacceptans för en produkt som endast GNRC effektivt kan skala upp," sade James.

Företaget noterade att Generac tidigare offentliggjort ett icke-bindande notice-to-proceed-avtal värt $600 million kopplat till en potentiell stor kund.

Jefferies beskrev företaget som mycket nära att säkra sitt första stora kontrakt med en hyperskalare.

En del av optimismen härrör från tillståndsdokument kopplade till AI-infrastrukturprojektet "Stargate" i Abilene, Texas.

De inlämnade handlingarna uppges referera till Baudouin-motorer, som levereras exklusivt i USA via Generac.

Projektet har kopplats till datacenterexpansioner med stöd av hyperskalare och som är relaterade till Oracle Corporation.

Analytiker var dock försiktiga och påpekade att dokumenten inte direkt bekräftar Generacs engagemang i projektet.

Ändå sade Jefferies att handlingarna indikerar en bredare marknadsacceptans för motortekniken bland hyperskaloperatörer som bygger nästa generations AI-infrastruktur.

Analytiker höjer tillväxtförväntningarna

Jefferies förväntar sig nu att Generac kommer att säkra två leveransavtal med hyperskalare under de kommande tre åren, vilket potentiellt kan driva betydande intäktstillväxt.

Mäklarfirman prognostiserar att företaget kan generera $6.8 billion i intäkter till 2028, vilket överstiger både befintlig företagsledningens vägledning och Wall Streets konsensus.

Justerad EBITDA kan enligt firman stiga till nästan $1.5 billion till 2028, stödd av växande kommersiell och industriell efterfrågan samt förbättrade marginaler.

Uppgraderingen speglar också en bredare optimism bland analytiker som bevakar aktien.

Enligt LSEG-data har 13 av 21 analytiker för närvarande rekommendationerna Köp eller Starkt köp för Generac-aktien.

Även om Jefferies nya riktkurs ligger över den bredare analytikergemenskapens genomsnitt på cirka $267 har flera firmor nyligen höjt sina riktkurser i takt med att entusiasmen kring AI-infrastrukturinvesteringar fortsätter att öka.

Generac-aktien har redan stigit nästan 91% hittills i år.

Hushållsgeneratorverksamheten förblir motståndskraftig

Jefferies bemötte också farhågor om att dämpad konsumtion skulle kunna skada Generacs kärnverksamhet för hushållsreservgeneratorer.

Mäklarfirman menade att standbygeneratorer för hemmet i allt högre grad ses som väsentlig infrastruktur, särskilt bland höginkomsttagare som oroar sig över elnätets tillförlitlighet och extrema väderhändelser.

Kombinationen av stabil efterfrågan från hushåll och snabbt växande kommersiella möjligheter kopplade till AI-infrastruktur har stärkt investerarnas förtroende för Generacs långsiktiga tillväxtutsikter.

När hyperskalare fortsätter att utöka datacenterkapaciteten för att stödja AI-arbetsbelastningar verkar investerare i allt högre grad fokusera på de företag som levererar kritiska reservkraftssystem som krävs för att driva dessa anläggningar.