Varför stiger Nvidia-aktien med över 4 % i dag?

Nvidia-aktien NVDA steg över 4 % på onsdagen efter att en starkare än väntat resultatrapport från Dell Technologies gav nya bevis för att investeringar i infrastruktur för artificiell intelligens förblir starka.

Rörelsen kom också i samband med att de bredare amerikanska marknaderna återhämtade sig efter tre handelsdagar i rad med förluster.

S&P 500 steg cirka 0,7 %, medan Dow Jones Industrial Average ökade ungefär 0,9 % och Nasdaq Composite avancerade cirka 0,5 %.

Dell rapporterade ett starkare än väntat kvartal på tisdagen och höjde sina prognoser för helårets intäkter och vinster för andra gången i år.

Företaget förväntar sig nu intäkter för räkenskapsåret 2027 på $192 billion, en kraftig uppgång från tidigare prognos på $167 billion.

Dess prognos för justerat resultat per aktie steg till $25.50 från $17.90.

Infrastructure Solutions Group, som inkluderar Dells datacenter-hårdvaruverksamhet, genererade $31.78 billion i kvartalsintäkter, en ökning med 89 % jämfört med året innan och över konsensusestimatet på $29.61 billion.

AI-optimerade servrar genererade $16.40 billion i intäkter, något över förväntningarna och dubbelt så mycket som året innan.

Än mer slående var styrkan i framtida efterfrågan.

Dell uppgav att beställningar på AI-servrar nådde $60.9 billion under kvartalet, medan dess AI-relaterade orderstock steg till $95 billion från $51.3 billion i föregående rapport.

Dell höjde också sin prognos för räkenskapsåret 2027 för intäkter från AI-optimerade servrar till $74 billion från $60 billion.

"AI-uppgången talade för sig själv," sade analytiker på J.P. Morgan och pekade på Dells rekordbeställningar på $60 billion och orderstock på $95 billion.

Varför Dells siffror är viktiga för Nvidia

Resultaten är betydelsefulla för Nvidia eftersom Dells AI-servrar innehåller Nvidias processorer och köps av kunder som AI-molnleverantörerna Nscale och CoreWeave för att bygga beräkningskluster som används för att träna och köra AI-modeller.

Det ger en viktig indikation för Nvidia.

Dells växande orderpipeline tyder på att efterfrågan på infrastrukturen kring Nvidias acceleratorer förblir stark, snarare än att vara begränsad till ett fåtal storskaliga molnleverantörer.

Dell har fortsatt att utöka sin portfölj kring Nvidias senaste teknik.

Företaget presenterade servrar drivna av Nvidias Blackwell Ultra-chip förra året och har sagt att dess system kommer att stödja Nvidias Vera-centralprocessorer, som förväntas efterträda Grace-serverprocessorn.

Dell planerar också att stödja Nvidias Vera Rubin-plattform, vilket förlänger samarbetet in i framtida generationer av AI-infrastruktur.

Morgan Stanley-analytiker ledda av Erik Woodring, chef för amerikansk aktieforskning inom teknisk hårdvara, sade att Dells resultat visar att AI-utgifterna förblir starka och blir alltmer varaktiga.

Analytikerna noterade att Dell i praktiken hade inga AI-relaterade intäkter för fyra år sedan men nu förväntar sig $74 billion i årliga intäkter från endast AI-servrar.

Den förändringen visar hur snabbt AI-infrastrukturen förflyttats från en framväxande marknad till en stor källa till hårdvaruefterfrågan.

Dells resultat kommer strax efter Nvidias egen rapport för räkenskapsårets andra kvartal, där chiptillverkaren gav investerare en ovanligt stark långsiktig utsikt.

Nvidia sade att företaget förväntar sig en intäktstillväxt på 70 % för räkenskapsåret 2028, betydligt över analytikernas förväntningar på cirka 45 %.

Nvidia breddar sitt inflytande bortom egna kretsar med MediaTek-avtal

Nvidia vidgar också sitt inflytande över AI-infrastrukturstacken genom ett nytt partnerskap med MediaTek.

Nvidia planerar att investera $3.5 billion i konvertibla obligationer utgivna av Taiwan-baserade MediaTek, samtidigt som MediaTek kommer att adoptera Nvidias NVLink Fusion-plattform.

Tekniken gör det möjligt för kunder att utveckla skräddarsydda processorer som kan kopplas till Nvidias NVLink-baserade rackskala AI-system.

Partnerskapet kan hjälpa Nvidia att delta i den växande marknaden för skräddarsydda chip utan att behöva designa varje accelerator själv.

Leverantörskedjeanalytikern Ming-Chi Kuo sade att MediaTek kan utveckla skräddarsydda chip för kunder medan Nvidia tillhandahåller den anslutning och rackskaleinfrastruktur som krävs för att integrera dessa processorer i AI-system.

De två företagen kommer också att fortsätta samarbeta kring framtida generationer av Nvidias RTX Spark- och DGX Spark-plattformar, samt teknologier för AI-drivna fordon.

"Nvidia täcker helt enkelt alla sina baser här och utomlands," sade Paul Meeks, chef för teknologiforskning på Freedom Capital Markets, i en MarketWatch-rapport.

Han tillade att Nvidia "fortsätter att öka sitt inflytande i AI-infrastrukturens ekosystem även bortom" sina grafikprocessorer.

JPMorgan höjer riktkursen för NVDA – 35 analytiker höjer vinstprognoserna

Samtidigt fick Nvidia nyligen en ny positiv kommentar från JPMorgan, den mest försiktiga banken, som höjde sin riktkurs till $320 från $280 samtidigt som den bibehöll en överviktsrekommendation.

JPMorgan-analytikern Harlan Sur träffade nyligen Nvidias Toshiya Hari, vice president för investor relations och strategisk finans, som sade att 70 %-tillväxtramen återspeglade en brett förankrad efterfrågan bland dessa kundgrupper.

Företaget sade också att det lämnat en prognos för kommande år eftersom det ser en betydande klyfta mellan Wall Streets uppskattningar och dess egna interna prognoser.

Nvidias senaste finansiella utveckling förstärker detta förtroende.

Intäkterna har vuxit med 83 % under de senaste 12 månaderna, samtidigt som 35 analytiker har höjt sina vinstprognoser för den kommande perioden.

Kanske viktigare är att Nvidia fortsätter att beskriva sin verksamhet som begränsad av utbudet snarare än av efterfrågan.

Hari angav att utan leveransbegränsningar skulle Nvidias verksamhet potentiellt kunna mer än fördubblas år över år.

Sammansättningen av AI-arbetsbelastningar förändras också.

Hari sade att fördelningen mellan intäkter från träning och inferens var ungefär 50/50 för cirka 18 månader sedan.

Nvidia anser nu att inferens har blivit den större delen av verksamheten och förväntar sig att dess andel fortsätter att öka.

Denna förändring skulle kunna förlänga AI-infrastrukturcykeln eftersom inferens innebär upprepad användning av tränade modeller för applikationer som sträcker sig från AI-agenter till företagsprogramvara och konsumenttjänster.

Implikationen för Nvidia är att efterfrågan i allt högre grad kan komma inte bara från att bygga allt kraftfullare AI-modeller, utan från att distribuera dem i stor skala.