Rocket Lab-aktien har blivit parabolisk: varför SpaceX‑IPO kan utlösa en krasch

Rocket Lab NASDAQ:RKLB aktiekurs har blivit parabolisk i år och handlas nu på sin högsta nivå någonsin. Den steg i fyra veckor i följd, vilket betyder att den nu har ökat med över 4,000% från sitt pandemibotten på $3.43. Denna uppgång kan möta motstånd de kommande dagarna eftersom aktien har blivit kraftigt överköpt.

Rocket Lab-aktien: tekniska indikatorer varnar

Teknisk analys antyder att Rocket Lab-aktien kan stå inför en större vändning de kommande veckorna. Veckodiagrammet visar att kursen gått vertikalt sedan slutet av april och nu ligger på rekordnivå.

Huvudutmaningen är dock att aktien blivit kraftigt överköpt, med Relative Strength Index (RSI) upp kring 80. På samma sätt har de två linjerna i den stokastiska oscillatorn rört sig över 90. 

Även om en kraftigt överköpt tillgång kan fortsätta stiga ett tag är det vanligt att de vänder när investerare börjar ta hem vinster. 

Aktien har också avvikit ytterligare från sina historiska glidande medelvärden. I detta fall, medan aktien handlas runt $143, ligger dess 50‑veckors glidande medelvärde runt $68. Dess 100‑dagars glidande medelvärde är vid $50. 

Detta innebär att den kan genomgå en återgång mot medelvärdet på kort sikt. Om detta inträffar kan aktien krascha ner till nyckelstödet vid $100, dess högsta nivå den 12 januari i år. 

Rocket Lab stock chart | Source: TradingView

SpaceX‑IPO kan bli en negativ katalysator

Det finns två huvudorsaker till att RKLB‑kursen stigit i år. Den mest uppenbara är den kommande SpaceX‑IPO, vilken har pressat flertalet bolag i sektorn uppåt. Exempelvis har ledande ETF:er i sektorn som Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) och Procure Space ETF (NASDAQ: UFO) stigit till rekordnivåer.

Den kommande SpaceX‑introduktionen värderar företaget till över $1.7 trillion, och handlare på Polymarket förväntar sig att det kan nå över $2 trillion redan första dagen. Det skulle bli den största börsintroduktionen någonsin.

Det är vanligt att bolag i samma bransch stiger inför en stor händelse. Detta förklarar också varför många AI‑företag sannolikt kommer att prestera väl inför OpenAI‑ och Anthropic‑introduktionerna senare i år.

Utmaningen är dock att aktierna sannolikt kommer att gå igenom en sälj‑på‑nyheten-situation när IPO:n väl sker. Det är en situation där investerare köper en tillgång inför en större händelse och sedan säljer när den inträffar.

Rocket Labs värderingsbekymmer kvarstår

Den andra huvudorsaken till att RKLB‑aktien kan falla snart är dess värdering. Visserligen publicerade bolaget nyligen starka finansiella siffror, då antalet uppskjutningar steg till 31 under kvartalet. Det uppnådde också över 70 uppskjutningar i orderboken, vilket förde upp orderboksintäkterna till $2.2 billion.

Som en följd ökade bolagets intäkter med 43% till $200 million under kvartalet. Och analytiker tror att dess årliga intäkter kommer att stiga med 51% till $910 million, följt av $1.28 billion nästa år. 

Trots detta är problemet att bolaget inte är lönsamt. Det gjorde en förlust på $40 million, och det kommer sannolikt att ta tid innan det går med nettovinst. Företaget har ett framskrivet pris/försäljnings‑tal på 48, betydligt högre än andra företag, inklusive populära namn som Nvidia och Broadcom.

En annan potentiell risk är att uppskjutningsverksamheten är utsatt för explosionshändelser, som vi såg med Blue Origin förra veckan. Även om företaget troligen har försäkrat sina produkter skulle en liknande explosion få stor påverkan på verksamheten.