SpaceX-aktien stiger kraftigt: är detta ett gyllene köptillfälle?

SpaceX stock has rebounded substantially in the past few days as investors cheered the recent earnings and the employee lockup expiry. SPCX jumped to $138.63 on Monday, its highest level since July 14, and 31% above the lowest level this year. 

Den här artikeln undersöker de främsta skälen till varför detta kan vara ett gyllene tillfälle att köpa aktien trots de senaste analytikernedgraderingarna. Till exempel nedgraderade Susquehanna, Royal Bank of Canada och Raymond James sina rekommendationer till underperform, hold respektive strong sell. Citigroup sänkte också sin rekommendation från buy till sell.

SpaceX intäktstillväxt accelererar

Ett huvudskäl till att SpaceX-aktien har mer uppsida på lång sikt är att intäktstillväxten accelererar. De senaste resultaten visade att intäkterna ökade med 92% till $7.2% under andra kvartalet. Denna tillväxt berodde delvis på fusionen med xAI, som äger X och Grok. 

Om man ser på verksamheten steg rymdsegmentet till $962 miljoner från $619 miljoner samma period förra året. Connectivitetsintäkterna ökade från $3.2 miljarder till $4.29 miljarder, medan AI-segmentet genererade över $2.56 miljarder. 

Viktigast är att analytikerna är optimistiska och anser att verksamheten har större utrymme för tillväxt under de kommande åren. Yahoo Finance-data visar att genomsnittsskattningen är att intäkterna kommer nå $44.2 miljarder i år, följt av $90.2 miljarder året därpå. 

I en färsk notering förutspådde analytiker på Goldman Sachs att intäkterna kommer stiga till $474 miljarder år 2030. Denna prognos bör dock tas med en nypa salt eftersom Goldman Sachs deltog i bolagets IPO, men det verkliga utfallet kommer sannolikt att vara i närheten. 

Goldman framhöll AI-segmentet, som redan tecknat flera stora avtal. Det har tecknat tre avtal som ger $2.35 miljarder i månaden. I detta betalar Anthropic $1.25 miljarder i månaden, medan Google och Reflection AI betalar $925 miljoner respektive $150 miljoner i månaden.

Bekymren kring ökade utgifter överdrivs

Ett skäl till att SpaceX-aktien har utsatts för press är att ledningen ökar sina utgifter. I den senaste rapporten uppgavs att kapitalutgifterna steg till $18.3 miljarder, en kraftig ökning från $10 miljarder samma period förra året.

AI-relaterade utgifter ökade till $15.8 miljarder under det senaste kvartalet i takt med att bolaget intensifierade sina datacenterinvesteringar. Denna utgiftsökning kommer att fortsätta i samband med att företaget fortsätter Terafab‑bygget i Texas. 

De kraftigt ökade utgifterna innebär att företaget kommer ha svårt att generera positivt fritt kassaflöde på kort sikt. Men, som vi såg med Tesla för flera år sedan, kan kortsiktiga smärtor omvandlas till betydande långsiktiga vinster över tid.

Teknikindikatorer tyder på att SpaceX-aktien har mer uppsida

SPCX stock chart | Source: TradingView

Timdiagrammet visar att SPCX-aktien har återhämtat sig de senaste dagarna. Denna återhämtning skedde efter att en dubbelbotten bildats vid $104.8 och en halslinje vid $126. 

Aktien har rört sig något över 50‑perioders glidande medelvärde, samtidigt som Relative Strength Index (RSI) närmat sig överköpt nivå. 

Detta kan vara en kortvarig återhämtning (en "dead‑cat bounce"), men på sikt finns en sannolikhet att aktien fortsätter upp. En sådan rörelse kan pressa den mot rekordnivån $225 på längre sikt.

Den bullish tesen har dock vissa risker, inklusive en möjlig fusion med Tesla och att värderingen i dag är relativt ansträngd.