Palo Alto överträffar förväntningar men aktien faller trots AI‑säkerhetsboom

Palo Alto Networks PANW aktierna föll på onsdagen trots att cybersäkerhetsföretaget rapporterade resultat för det tredje kvartalet som överträffade Wall Street‑förväntningarna och höjde sin prognos.

Investerare verkade fokusera på förvärvsdriven tillväxt och bredare marknadstryck, vilket pressade aktien lägre trots vinstöverraskningen.

Aktien var ner omkring 4% i handeln på onsdagen efter att inledningsvis ha stigit i efterhandeln efter rapporten.

Nedgången kom samtidigt som Palo Alto rapporterade starkare än väntat intäkter, resultat, tillväxt i orderstocken och prognoser.

För kvartalet rapporterade Palo Alto ett justerat resultat per aktie på 85 cents, över analytikernas förväntningar om 80 cents.

Intäkterna ökade 31% år över år till $3 billion, över förväntningarna på $2.94 billion.

Företaget rapporterade också en orderstock på $18.4 billion, upp 36% från ett år tidigare och över analytikernas prognoser.

Intäktstillväxt stärkt av förvärv

Palo Altos starka intäktstillväxt stöddes av nyliga förvärv, inklusive identitetssäkerhetsbolaget CyberArk och molnobservabilitetsplattformen Chronosphere.

Enligt företaget kom cirka $388 million av kvartalets intäkter från förvärven av CyberArk och Chronosphere. Exklusive förvärvsbidrag var den organiska intäktstillväxten 14%.

Företaget rapporterade en nettoförlust på $177 million, eller 22 cents per aktie, jämfört med en nettovinst på $262 million, eller 37 cents per aktie, under samma period förra året.

Palo Alto utfärdade också en starkare än väntad prognos.

Företaget prognostiserade intäkter för fjärde kvartalet mellan $3.35 billion och $3.36 billion, över analytikernas förväntningar på $3.28 billion.

Det höjde också helårsprognosen för intäkter till intervallet $11.42 billion till $11.43 billion.

“Our results surpassed every guided metric, fueled by an acceleration in organic bookings momentum, the sustained tailwinds from our platformization strategy, and surging cybersecurity needs as AI transitions from experimental stages to enterprise-wide production,” verkställande direktören Nikesh Arora sade under resultatsamtalet.

Efterfrågan på AI‑säkerhet förblir en stor tillväxtmotor

Resultaten kommer mitt i en pågående debatt om artificiell intelligens påverkan på mjukvarubolag.

Palo Alto och andra cybersäkerhetsföretag har hävdat att AI skapar nya säkerhetsutmaningar snarare än minskar efterfrågan på säkerhetsprodukter.

“De senaste framstegen inom AI‑fronten har ökat brådskan kring cybersäkerhet och omdefinierat branschens form för de kommande åren,” sade Arora i ett uttalande.

Företaget har expanderat aggressivt inom AI‑relaterad säkerhet genom en serie förvärv under det senaste året.

CyberArk, förvärvat i en affär värderad till ungefär $25 billion, ses som en nyckelkomponent i Palo Altos strategi för att hantera identitetssäkerhetsrisker kopplade till AI‑agenter.

Arora avfärdade också oro för att AI skulle kunna störa cybersäkerhetssektorn och sade till analytiker att ”SaaSpocalypse” för cyber är ”död”.

Analytiker förblir försiktiga trots starka resultat

Även om Palo Altos resultat överträffade förväntningarna är vissa analytiker försiktiga när det gäller hållbarheten i förvärvsdriven tillväxt.

Loop Capital höjde sitt riktpris för aktien till $290 från $160 samtidigt som man behöll en Hold‑rekommendation.

Företaget noterade att mycket av kvartalets uppsida kom från CyberArk och Chronosphere och sade att företaget gav begränsad information om den långsiktiga tillväxtutsikten för de förvärvade verksamheterna.

Enligt Loop Capital presterade företagets hårdvarubrandväggsverksamhet starkt, även om frågetecken återstår om detta momentum kan upprätthållas.

Företaget sade också att ett ökat beroende av förvärv kan göra det svårare för investerare att bedöma Palo Altos underliggande organiska tillväxttrender i kommande kvartal.

Trots onsdagens nedgång är Palo Altos aktier fortfarande en av de starkaste i cybersäkerhetssektorn, med en uppgång på mer än 60% i år när investerare fortsätter satsa på ökande efterfrågan på AI‑drivna cybersäkerhetslösningar.