Honeywell Aerospace-aktien faller 20% efter sänkt prognos som dämpar utsikterna

Honeywell Aerospace HONA-aktien föll med cirka 20% på torsdagen efter att det nyligen självständiga flyg- och försvarsföretaget rapporterat svagare än väntat resultat för andra kvartalet och kraftigt sänkt sin helårsprognos, vilket väckte nya farhågor kring genomförande och leveranskedjeproblem.

Företaget, som slutförde sin avknoppning från Honeywell Technologies i juni, rapporterade intäkter för andra kvartalet på $4.52 billion, upp 5% från året innan men under Wall Streets förväntningar på $4.6 billion.

Rörelseresultatet uppgick till cirka $1 billion, vilket understeg analytikernas estimat på $1.1 billion och minskade med 7% år över år, delvis på grund av nedskrivningar för inkuranta lager.

Justerat resultat per aktie rapporterades till $1.87.

Trots måttlig intäktstillväxt reagerade investerare negativt på bolagets reviderade utsikter, vilket skickade aktien kraftigt nedåt.

Sänkt prognos dämpar investerarnas förtroende

Honeywell Aerospace sänkte sin prognos bara veckor efter att ha lämnat den tidigare, vilket väcker oro för ledningens prognosers trovärdighet.

Företaget förväntar sig nu en organisk intäktstillväxt för helåret på 4% till 5%, ned från den tidigare prognosen på 7% till 9%.

Det sänkte också förväntad proforma fristående justerad EBITDA till mellan $4.35 billion och $4.45 billion från det tidigare intervallet $4.65 billion till $4.75 billion.

Chief Executive Officer Jim Currier sa, "For the second half of 2026, we believe it is prudent to align our guidance to our supply chain’s demonstrated capabilities at the end of the second quarter."

Evercore ISI bibehöll sin In-Line-rating på aktien samtidigt som de sänkte sitt kursmål till $210 efter rapporten.

Leveranskedjeproblem förblir i fokus

Analytiker pekade på fortsatt operativa problem som en huvudoro.

Melius Research-analytikern Scott Mikus skrev, "After a tough 1Q, during which Honeywell Aerospace’s core sales growth lagged Aerospace & Defense peers by a wide margin across all three end-markets (kommersiell eftermarknad, kommersiell OE och försvar), 2Q wasn’t much better. The acute supply chain issue from last quarter did not improve as much as management had hoped."

Enligt Mikus genererade Honeywell Aerospace 8% tillväxt i försäljningen på den kommersiella eftermarknaden, jämfört med cirka 23% tillväxt som rapporterades av branschkollegor.

Han tillade, "It’s no secret that Honeywell Aerospace has been a source of frustration for its customers, and the company’s $2 billion-plus of overdue backlog continues to grow."

Mikus varnade också, "Further, coming out of Covid, airlines have turned to repairs and PMA parts (akin to generic drugs in aerospace) to reduce maintenance costs and alleviate spare parts shortages. If [the company] can’t resolve its supply-chain issues and improve on-time delivery, it risks losing a portion of its future high-margin aftermarket revenue stream."

Analytiker förblir försiktiga kring återhämtningen

Analytiker sade att det kan ta tid att återställa investerarnas förtroende medan Honeywell Aerospace arbetar för att förbättra genomförandet.

Vertical Research Partners-analytikern Rob Stallard skrev i en Barron's-rapport, "While it is good that Honeywell Aerospace recognizes that it has problems, fixing them will not be an overnight affair."

Han tillade, "While the company has a broadly diversified revenue mix, it has relatively less exposure to attractive Aerospace & Defense subsectors like large commercial engines or missiles than other companies. Put together, we see Honeywell’s growth continuing to lag its peers. While the valuation is relatively inexpensive, we fear that this could be a value trap."

Honeywell Aerospace-aktien handlas nu till ungefär 23 gånger förväntade vinster 2026, långt under multipeln för GE Aerospace, som nyligen rapporterade starkare vinsttillväxt och höjde sin egen helårsprognos.

Analytiker sade att Honeywell Aerospace sannolikt inte kommer att kunna stänga den värderingsklyftan förrän bolaget visar varaktiga operativa förbättringar och bättre genomförande.