Workday-aktien upp 5% efter vinstbesked – analytiker splittrade om AI‑tillväxt

Workday-aktien WDAY steg cirka 5% på fredagen efter att företaget inom företagsprogramvara levererade starkare än väntade resultat för det andra kvartalet, även om blandad vägledning och osäkerhet kring tempot i AI‑driven tillväxt ledde till skarpt delade åsikter bland analytiker.

Företaget rapporterade intäkter på $2.649 miljarder för kvartalet som slutade den 31 juli, en ökning med 12,8% från $2.348 miljarder året innan.

Justerad utspädd vinst per aktie steg till $2.75 från $2.21.

Resultaten överträffade Wall Streets förväntningar på intäkter om $2.64 miljarder och justerad vinst på $2.61 per aktie.

Workday ser ökad AI‑användning

Workdays resultat framhävde en växande efterfrågan på dess artificiella intelligensprodukter när företaget försöker omvandla AI‑användning till kundrelationer med högre värde.

Företaget uppgav att AI stod för mer än 25% av nytt årligt kontraktsvärde under kvartalet.

Mer än 5 500 kunder använde minst en av Workdays internt utvecklade AI‑agenter, en ökning på över 35% jämfört med föregående kvartal.

Årlig återkommande AI‑intäkt översteg också $600 miljoner, vilket återspeglar ett ökat intresse för så kallade agentbaserade lösningar.

Men den finansiella effekten av den adoptionen tar tid att bli synlig.

Workday har använt kampanjmässiga Flex Credits för att uppmuntra kunder att prova dess AI‑erbjudanden, vilket tynger tillväxten i den totala prenumerationsorderstocken (backlog), som ökade med 8% år över år.

Analytiker på Bank of America sade att Workdays AI‑strategi "får genomslag men en återacceleration dröjer fortfarande."

"Företagets AI‑initiativ är fortfarande i ett tidigt skede och kan kräva tid för att ge betydande finansiell effekt. Vi sänker våra prognoser för att återspegla en långsammare långsiktig tillväxtbana och upprepar vår Neutral‑rating och ett kursmål på $205," skrev de.

Vägledningen lämnar investerare med blandade signaler

Workday prognostiserar prenumerationsintäkter för tredje kvartalet om $2.515 miljarder, något över Wall Streets estimat på $2.51 miljarder.

För hela räkenskapsåret förväntar sig företaget prenumerationsintäkter mellan $9.940 miljarder och $9.950 miljarder, i allt väsentligt i linje med analytikernas prognos på $9.95 miljarder.

Även om utsikterna inte indikerade en större försämring i efterfrågan, var analytikerna delade i frågan om Workday kan accelerera tillväxten i takt med att AI blir en större del av produktportföljen.

Freedom Broker nedgraderade aktien till Hold från Buy samtidigt som de höjde sitt kursmål till $200 från $180.

Företaget hänvisade till värderingsbekymmer trots Workdays starka operativa resultat.

De förväntar sig att prenumerationsintäktstillväxten kommer att bromsa till omkring 11% år över år under andra halvåret av räkenskapsåren 2027 och 2028, delvis eftersom bokningar förskjuts mot Workdays befintliga kundbas.

Brokeraget höjde dock sin prognos för rörelsemarginalen och hänvisade till företagets framsteg inom kostnadshantering.

Analytiker förblir delade kring Workday-aktien

Wall Streets reaktion på kvartalsrapporten har varit ovanligt delad.

Capital One nedgraderade Workday till Equalweight från Overweight samtidigt som de behöll ett kursmål på $219, enligt en rapport som citeras av TheFly.

Citi höjde samtidigt sitt kursmål till $201 från $139 men behöll en Neutral‑rating.

Företaget beskrev kvartalet som att det levererade en "mer måttlig överraskning i prenumerationsintäkter" och varnade för risken för ytterligare en nedrevidering av vägledningen.

Barclays var mer positivt inställda, höjde sitt mål till $224 från $200 och behöll en Overweight‑rating.

Men man förväntar sig en "dämpad" reaktion och säger att "kvartalet i sig var bra och tyder på solid genomförande i en stabil makromiljö, men blandad vägledning kommer att väcka frågor."

Morgan Stanley förblev den mest försiktiga bland storbankerna.

Analytikern Adam Wood höjde sitt mål till $180 från $145 men behöll en Underweight‑rating.

Han sade att Workdays kvartal i linje med förväntningarna och tidig vägledning för räkenskapsåret 2028 "sätter ett tillväxtgolv och markerar sannolikt en rensningshändelse", men tillade att firman fortsätter att föredra företag med mer direkt AI‑exponering.

Wells Fargo gav den mest positiva bedömningen, höjde sitt kursmål till $225 från $215 och behöll en Overweight‑rating.

Analytikern Michael Turrin sade att ledningens överraskande vägledning för räkenskapsåret 2028 hjälpte till att förankra firmans modell, även om vägledningen för tredje kvartalets cRPO kom in under förväntningarna.

Wells Fargo fortsätter att betrakta Workday som en högkvalitativ tillgång med stigande terminalvärde.

AI‑möjligheten ställs inför ett test av genomförandet

De motsatta analytikersynpunkterna lyfter fram den utmaning Workday står inför när de försöker balansera AI‑investeringar, kundadoption och tillväxtförväntningar.

Företagets växande AI‑intäkter och snabba tillväxt i kundadoption tyder på att strategin får genomslag. Men analytiker är osäkra på hur snabbt dessa utvecklingar kommer att omvandlas till accelererad prenumerationstillväxt.

För investerare är den viktigaste frågan om Workday kan omvandla sin växande AI‑närvaro till starkare bokningar och återkommande intäkter utan att i hög grad förlita sig på kampanjincitament.

Fredagens kursuppgång tyder på att investerare initialt fokuserade på vinstöverraskningen och förbättrad AI‑adoption. Den delade analytikernas syn tyder dock på att marknaden förblir försiktig inför frågan om Workdays AI‑möjlighet kan ge en märkbart snabbare tillväxt.