Kvällssammanfattning: Alphabet obligationsutgivning, oljan stiger när Hormuz-risker återvänder

Alphabet avser att samla in upp till $25 billion via en amerikansk obligationsutgivning eftersom investeringarna i artificiell intelligens fortsätter att omforma finansieringsstrategierna inom Big Tech.

Minnesaktier kom under press trots bättre än väntade resultat från Western Digital och Sandisk, medan guldet backade när stigande oljepriser återupplivade inflationsoro.

Råolja rusade efter rapporter om att Iran granskar restriktioner för fartyg som passerar Hormuzsundet.

Alphabets obligationsutgivning understryker skiftet i AI-finansiering

Alphabet återvänder till skuldmarknaden med planer på att samla in mellan $20 billion och $25 billion genom en flerstegs amerikansk obligationsutgivning, enligt Reuters.

Utgivningen kommer samtidigt som Googles moderbolag trappat upp investeringarna i infrastruktur för artificiell intelligens, efter att ha prognostiserat kapitalutgifter på $195 billion till $205 billion för 2026.

Investerarintresset verkade starkt, med Bloomberg som rapporterade att erbjudandet drog till sig omkring $115 billion i order, mer än fyra gånger den planerade emissionen.

Bolaget emitterar obligationer över upp till tio förfallotider, från två till 40 år.

Upplåningen följer på en kraftig försämring av Alphabets fria kassaflöde.

Bolaget rapporterade ett negativt fritt kassaflöde på $5.9 billion under andra kvartalet jämfört med nästan $25 billion i positivt fritt kassaflöde ett år tidigare.

Alphabet genomförde också en aktieemission på cirka $85 billion tidigare i år efter att initialt ha siktat på $80 billion.

Transaktionen speglar en bredare trend inom tekniksektorn.

Reuters rapporterade att Amazon, Alphabet, Meta och Oracle emitterade omkring $194 billion i obligationer fram till början av juli, upp 79% jämfört med samma period förra året, då hyperscalers i allt högre grad förlitar sig på skuld för att finansiera AI-infrastruktur.

Goldman Sachs räknar med att omkring en tredjedel av hyperscalers kapitalutgifter kommer att vara skuldfinansierade under 2026.

Minnesaktier backar trots solida resultat

AI-relaterade minnesaktier förblev under press efter att investerare reagerade försiktigt på kvartalsutsikterna från Western Digital och Sandisk.

Western Digital-aktien sjönk cirka 12%, medan Sandisk föll omkring 4,7%, trots att båda bolagen rapporterade resultat som överträffade analytikernas förväntningar och prognostiserade kvartalsintäkter över Wall Streets estimat.

Analytiker menade att förväntningarna hade blivit exceptionellt höga efter starka uppgångar i AI-relaterade lagringsbolag i år.

Micron Technology återhämtade mycket av sina tidigare förluster men handlades fortfarande lägre, medan American depositary receipts för SK Hynix föll omkring 5%.

Seagate Technology backade också något.

Även om Micron hämtar största delen av sina intäkter från DRAM snarare än flashminne, har aktien försvagats under den senaste månaden efter en nästan 700% uppgång föregående år när investerare omvärderar hållbarheten i AI‑utgifterna.

Guld sjunker när inflationsoro återvänder

Guldpriserna vände efter att ha noterade sin starkaste dagsuppgång sedan februari, eftersom förnyade oljeprisökningar återupplivade inflationsoron.

Spotguld föll 0,19% till omkring $4,234.76 per ounce efter att ha stigit mer än 4% på onsdagen till sin högsta nivå sedan mitten av juni. Amerikanska guldterminer sjönk också 0,2%.

Vändningen följde rapporter om att en iransk parlamentskommitté granskar lagstiftning som skulle begränsa amerikanska, israeliska och andra fartyg som bedöms fientliga från att passera Hormuzsundet.

Högre råoljepriser kan driva inflationen genom att öka energikostnaderna i hela ekonomin, vilket potentiellt förstärker förväntningarna om att Federal Reserve kan hålla räntorna högre längre.

Handlare prisar för närvarande in ungefär 57% sannolikhet för en räntehöjning i september och en 84% chans för ytterligare en höjning till december, enligt CME FedWatch-data.

Silver och platina sjönk också under sessionen, medan palladium noterade blygsamma uppgångar.

Oljepriser stiger på spänningar vid Hormuzsundet

Oljepriserna steg med mer än $3 per fat efter rapporter om att Iran överväger lagstiftning som skulle förbjuda amerikanska och israeliska fartyg från att använda Hormuzsundet och ålägga böter på upp till 20% av lastens värde för överträdare.

Brent-olja klättrade till omkring $83.37 per fat, medan West Texas Intermediate avancerade till omkring $78.15.

De föreslagna restriktionerna tillförde ny osäkerhet efter tidigare optimism kring diplomatiska ansträngningar som involverade Iran och Oman.

Hormuzsundet förblir en av världens viktigaste energitransportrutter och bar innan konflikten började tidigare i år ungefär en femtedel av det globala flödet av olja och flytande naturgas.

Marknaderna fortsatte också att bevaka bredare regionala risker.

Jemens Houthier rapporterade nya attacker mot mål med kopplingar till Saudiarabien, samtidigt som Gulfens oljeexporter förblev långt under nivåerna före kriget.

Analytiker sade att de senaste geopolitiska utvecklingarna kan öka leveransriskerna om spänningarna fortsätter att trappas upp.