Applied Materials och KLA stiger när AI lyfter efterfrågan på chiputrustning

Aktier i tillverkare av halvledarutrustning steg efter att analytiker höjt förväntningarna för marknaden för utrustning till wafertillverkning och menade att ökade investeringar i artificiell intelligens fortsätter att stödja långsiktig efterfrågan i branschen.

Trots att chipaktier varit under press de senaste sessionerna säger analytiker att utsikterna för företag som levererar verktygen för att tillverka halvledare förblir goda.

Barclays bekräftade sina rekommendationer om övervikt för Applied Materials och KLA samtidigt som banken höjde sina kursmål för båda företagen.

Investeringsbanken höjde sitt kursmål för Applied Materials till $590 från $500 och ökade sitt kursmål för KLA till $2,250 från $1,700.

Barclays behöll också sin neutrala rekommendation för Lam Research och höjde kursmålet till $335 från $275.

Alla tre aktierna har stigit med minst 75 % i år.

I torsdagens handel steg Applied Materials AMAT 6,6 %, KLA avancerade 8,6 % och Lam Research ökade 8,2 %.

Barclays ser större investeringar i utrustning för wafertillverkning

En viktig drivkraft bakom Barclays mer positiva syn är bankens reviderade prognos för marknaden för utrustning till wafertillverkning.

Banken ökade sin uppskattning för den totala marknaden för wafer-fab-utrustning till 154 miljarder USD (ca 1,5 biljoner kr) från en tidigare prognos på 139 miljarder USD (ca 1,3 biljoner kr).

Den förväntar sig nu att marknaden växer ytterligare 36 % till 209,5 miljarder USD (ca 2 biljoner kr) år 2027, avsevärt högre än den tidigare bedömningen på 159 miljarder USD (ca 1,5 biljoner kr).

Enligt Barclays-analytikern Tom O'Malley är artificiell intelligens fortfarande den främsta katalysatorn bakom den starkare utgiftsutsikten.

"Capex-cykeln är mycket starkare över hela linjen," skrev analytikern Tom O'Malley.

Analytikern pekade på omfattande investeringar från minnestillverkare, inklusive Micron Technology, SK Hynix och Samsung Electronics.

Fortsatta leveransbegränsningar och stark efterfrågan uppmuntrar också investeringar från avancerade chipproducenter som Taiwan Semiconductor Manufacturing och Intel.

Dessa investeringar förväntas gynna utrustningsleverantörer som tillhandahåller verktygen som krävs för att tillverka allt mer sofistikerade halvledare.

Applied Materials får nytt analytikerstöd

Applied Materials fick ytterligare stöd från andra Wall Street-firmor.

Cantor Fitzgerald höjde sitt kursmål för aktien till $650 från $575 samtidigt som man bibehöll en rekommendation om övervikt.

Företaget hävdade att Applied Materials är positionerat i centrum av en långsiktig expansionscykel för utrustning till halvledartillverkning.

Enligt Cantor kan industrins utgifter för wafer-fab-utrustning närma sig 250 miljarder USD (ca 2,4 biljoner kr) i takt med att halvledarmarknaden växer mot 3 biljoner USD (ca 28,6 biljoner kr) år 2029.

Mäklaren framhöll också företagets långsiktiga insyn i orderboken.

För traders är nyckelfrasen "bokningssynlighet fram till 2028."

Analytiker ser ofta långa orderstockar som ett tecken på uthållig efterfrågan, särskilt i branscher som historiskt har upplevt cykliska svängningar.

UBS höjde också sitt kursmål för Applied Materials till $570 från $515 samtidigt som banken upprepade en köp-rekommendation.

Samtidigt fortsätter företaget att investera i produktionskapacitet.

Applied Materials investerar cirka 500 miljoner USD (ca 4,8 miljarder kr) i en ny campus i Singapores Tampines-region. Utbyggnaden väntas mer än fördubbla kapaciteten i avancerade renrum och skapa omkring 1 000 jobb.

KLA gynnas av AI-driven efterfrågan

KLA-aktien har också gynnats av ökad tilltro till den långsiktiga efterfrågan på halvledarutrustning.

Investerare satsar i allt större utsträckning på att utgifterna för avancerad chipproduktion kommer att förbli förhöjda i takt med att artificiell intelligens driver investeringar hos foundries och i fabriker för logikkretsar.

Analytiker noterade att kundbokningar redan sträcker sig in i 2028, vilket ger större insyn i den framtida efterfrågan.

Flera Wall Street-firmor har svarat genom att höja sina kursmål för KLA, vilket speglar förväntningar om att den nuvarande utgiftscykeln kan bestå i flera år.

Förespråkare för sektorn menar att utgifterna för wafer-fab-utrustning går in i en långvarig, leveransbegränsad tillväxtfas.

Kombinationen av stark AI-relaterad efterfrågan, utökad insyn i orderboken och ökad analytikeroptimism har bidragit till förnyat köpintresse i aktier för halvledarutrustning trots den senaste tidens volatilitet i övriga delar av chipsektorn.