Micron sjunker när Goldman varnar för höga förväntningar inför rapporten

Micron Technology-aktier MU sjönk något på fredagen när investerare vägde in värderingsbekymmer och ökade förväntningar inför minneschipstillverkarens kommande rapport, samtidigt som efterfrågan på minnesprodukter för artificiell intelligens fortsatt stödjer bolagets långsiktiga utsikter.

Micron-aktien föll 1,43% på fredagen efter att Goldman Sachs höjt sitt riktkursmål för bolaget men behöll en Neutral-rekommendation, vilket belyste den allt mer optimistiska stämningen kring aktien inför rapporten den 24 juni.

Minnechipstillverkaren har varit en av huvudvinnarna i AI-infrastrukturboomen, särskilt genom efterfrågan på high-bandwidth memory (HBM)-produkter som används i avancerade AI-system.

Trots nedgången på fredagen har Microns aktier stigit med omkring 15% under de senaste fem handelsdagarna och återhämtat sig från den senaste volatiliteten i halvledarsektorn.

Goldman Sachs höjer riktkursen men förblir försiktigt

Goldman Sachs-analytikern James Schneider höjde sitt riktpris för Micron till 900 USD från 400 USD samtidigt som han behöll en Neutral-rekommendation för aktien.

Analytikern angav de höjda investerarförväntningarna som en anledning till försiktighet inför bolagets rapport senare i månaden.

"Vi bedömer att investerarnas positionering förblir mycket optimistisk med tanke på den dramatiska kursuppgången och optimismen kring den potentiella effekten av långsiktiga kundavtal," skrev Schneider.

Micron handlas fortsatt till en relativt låg värdering jämfört med bredare teknikaktier.

Enligt FactSet-data som citeras i rapporten handlades Micron till cirka 10,2 gånger framåtblickande vinst vid stängning på torsdagen, jämfört med 24,8 gånger för Nasdaq Composite.

Goldman Sachs baserade sitt nya riktpris på en vinstmultipel om 18 gånger Schneiders normaliserade vinst per aktie på 50 USD.

Analytikern förväntar sig att Microns vinster, som stärkts av stark HBM-efterfrågan, når sin topp i räkenskapsåret 2027 på 138,86 USD per aktie.

"Vi förväntar oss att diskussionen kring aktien fortsatt i första hand kommer att handla om långsiktiga kundavtal och hållbarheten i DRAM-prisstyrkan; alla framtida kommentarer kring HBM-framsteg och marknadsandelar kommer att vara i fokus," skrev Schneider.

Resultatförväntningarna förblir höga

Investerarnas fokus ligger nu tydligt på Microns rapport den 24 juni, som förväntas ge ytterligare insikter i efterfrågetrenderna på AI-minnesmarknaden.

Analytiker förutspår för närvarande en vinst på 19,46 USD per aktie, en betydande ökning från 1,91 USD per aktie under samma period föregående år.

Omsättningen beräknas uppgå till 34,07 miljarder USD, jämfört med 9,30 miljarder USD i motsvarande kvartal föregående år.

Den förväntade tillväxten speglar fortsatt styrka i efterfrågan på minneschip som används i AI-servrar och datacenterinfrastruktur, där Micron blivit en allt viktigare leverantör.

Samtidigt följer investerare noga pristrenderna på DRAM-marknaden, som historiskt präglats av betydande cykliska svängningar.

Teknisk trend förblir positiv

Trots tillbakagången på fredagen är Microns längre tekniska bild fortfarande konstruktiv.

Aktien handlas fortsatt klart över viktiga glidande medelvärden, cirka 12,2% över sitt 20-dagars enkla glidande medelvärde och 162,5% över sitt 200-dagars glidande medelvärde.

Den bredare strukturen i glidande medelvärden är också fortsatt positiv, där 20-dagarsgenomsnittet ligger ovanför 50-dagarsgenomsnittet och 50-dagarsgenomsnittet ovanför 200-dagarsgenomsnittet.

Vissa momentumindikatorer antyder emellertid att den senaste uppgången kan svalna.

MACD-indikatorn ligger fortfarande under sin signallinje, vilket indikerar att uppåtmomentum har försvagats och att aktien kan fortsätta konsolidera efter sina starka vinster.

Nästa större motståndsnivå ligger nära 1 089,50 USD, nära Microns 52-veckors högsta, samtidigt som investerare inväntar bolagets resultat och uppdateringar om efterfrågan på AI-relaterat minne.