Kan Ethereum-bullarna försvara $1,611 när ETH:s säljvåg tilltar?

Ethereum har fallit 7,2% under de senaste 7 dagarna och handlas nära $1,660, vilket lämnar ETH i riskzonen för ytterligare nedgång om köparna inte försvarar stödområdet vid $1,611.

CoinGecko-data visar att Ethereum (ETH) handlades nära $1,661 den 24 juni efter en svag sju dagars period som utplånade större delen av dess återhämtning i mitten av juni. Tokenet var också ned över 20% under de senaste 30 dagarna.

ETH:s senaste nedgång har skett parallellt med flera påfrestningar.

Rörelsen på tisdagen utplånade vinsterna från de föregående 12 dagarna och utlöste cirka 170 miljoner USD (ca 1,6 miljarder kr) i likvidationer av hävstångsbelagda långa ETH-positioner, enligt data från Coinglass.

Finansieringsräntorna för perpetualkontrakt blev kortvarigt djupt negativa, vilket innebar att blankare betalade för att hålla positioner öppna när det bulliska efterfrågetrycket försvagades.

Ytterligare påfrestning kom från Ethereums interna omstrukturering.

Ethereum Foundation bekräftade den 23 juni att man slutfört en månadslång omorganisation och minskade personalstyrkan med ungefär 20%, motsvarande 54 anställda inom protokoll- och community-team.

Medgrundaren Vitalik Buterin sade att organisationen vill minska de årliga utgifterna med 40% i år och bibehålla en årlig budgetneddragning på 5% efter 2030.

Uppsägningarna oroade handlare eftersom de kom samtidigt som Ethereum redan stod inför svagare nätverksaktivitet och ihållande försäljning från institutionella produkter.

Det totala värdet låst i decentraliserade applikationer har sjunkit med 23% på tre månader, enligt DeFiLlama-data, då lägre efterfrågan på blockchain-aktivitet minskat ett av huvudargumenten för exponering mot ETH.

Ethereum leder fortfarande decentraliserad finansiering eftersom nätverket håller omkring 38 miljarder USD (ca 362,7 miljarder kr) i DeFi TVL, motsvarande en marknadsandel på 53%, medan Ethereum och dess layer-2-ekosystem står för 43% av volymerna på decentraliserade börser.

Men även med det ledarskapet har Ethereum fått kritik för att generera endast 11 miljoner USD (ca 105 miljoner kr) i avgifter under 30 dagar.

Samtidigt har amerikanskt noterade spot-Ether-ETF:er haft nettoutflöden i sex raka veckor, med 910 miljoner USD (ca 8,7 miljarder kr) som lämnat produkterna sedan mitten av maj och med totala nettoförmögenheter som sjunkit till 9,4 miljarder USD (ca 89,7 miljarder kr).

Detta är ett tydligt tecken på att den institutionella efterfrågan har blivit avsevärt svag.

Företagskassornas exponering har också blivit en del av marknadsdebatten.

BitMine, lett av Tom Lee, uppges ha haft 9,7 miljarder USD (ca 92,6 miljarder kr) i orealiserade förluster på sina ETH-reserver, samtidigt som företaget fortsatte att öka sin position.

Även om det inte fanns någon omedelbar signal om tvångsförsäljning kan storleken på den pappersförlusten dämpa institutionell aptit medan ETH förblir under press.

Under tiden har USA–Iran-konflikten hållit oljepriser och inflationsbekymmer i fokus, samtidigt som tjänstemän vid Federal Reserve skjutit upp förväntade räntesänkningar medan vissa beslutsfattare diskuterat möjligheten till högre räntor.

I en sådan miljö har investerare haft starkare incitament att hålla säkrare räntebärande tillgångar istället för krypto.

Ethereum-prisanalys

På ETH/USDT-dagsdiagrammet handlades ETH under varje större glidande medelvärde som bevakades i analysen.

ETH/USDT 1-dagars prisdiagram. Källa: TradingView.

20-dagars EMA ligger nära $1,745, 50-dagars EMA nära $1,893, 100-dagars EMA nära $2,057 och 200-dagars EMA nära $2,333.

Med ett pris nära $1,660 ligger ETH under samtliga fyra nivåer, vilket håller den medellånga trenden lutad mot säljare.

Dags-RSI låg nära 37, baserat på det tillhandahållna diagrammet. Momentum har återhämtat sig från översåld zon i början av juni, men indikatorn ligger fortfarande under den neutrala nivån 50.

Så länge RSI håller sig under 50 och ETH handlas under 20-dagars EMA visar diagrammet ännu inte en övertygande återhämtningsbild.

På 4-timmarsdiagrammet gav även kortsiktiga indikatorer överlag björnaktiga signaler.

ETH/USDT 4-timmars prisdiagram. Källa: TradingView.

EMA 9 ligger under EMA 21, MACD är neutral men fortfarande under sin signallinje, RSI ligger nära 36,6 och priset handlas under VWAP. 

Dessa mätvärden bekräftar att kortsiktiga säljare fortfarande kontrollerar strukturen, även om den senaste nedgången ännu inte brutit juni-stödnivån.

I nuläget ligger ETH:s första stöd runt $1,650, där köpare försökt dämpa den senaste fallet. 

Ett tydligt brott under det området skulle sätta det horisontella stödet vid $1,611 i fokus. 

Om detta golv misslyckas kan ETH gå in i en ny likvidationsdriven nedgång i takt med att långa positioner stängs och blankare pressar ned priset.

För köpare ligger det första meningsfulla motståndet mellan $1,680 och $1,715, där 4-timmars glidande medelvärden och VWAP klustras. 

En starkare återhämtning skulle kräva att ETH återtar 20-dagars EMA nära $1,745. 

Utan detta drag skulle varje studs förbli sårbar för ny försäljning från handlare som ser återhämtningen som en kortsiktig korrektion inom en större nedtrend.

Ändå vilar Ethereums långsiktiga case fortfarande på dess DeFi-dominans och den kommande Glamsterdam-uppgraderingen, som förväntas dela blockskapande, förbättra säkerheten och öka exekveringseffektiviteten genom parallell transaktionsbearbetning. 

För tillfället är ETH exponerat för ytterligare nedåtpress om inte köparna försvarar stödområdet $1,611–$1,650.