Bitcoin studsar från $59K, men björnarna styr fortfarande nästa drag

Bitcoin sjönk under $60,000 innan den återhämtade sig till omkring $61,000, även om flera makroekonomiska och marknadspåverkande faktorer har hållit handlare försiktiga inför flaggskeppskryptovalutans nästa steg.

Enligt marknadsdata sjönk Bitcoin kortvarigt till så lågt som $59,060 innan den återhämtade sig över $60,800 under de senaste 24 timmarna. 

Nedgången retestade samma stödområde nära $59,000 som bidrog till Bitcoins återhämtning tidigare denna månad.

Trots studsen har sentimentet förblivit bräckligt när handlare väger in företagsfinansieringsnyheter, utflöden från ETF:er och kommande amerikanska makrodata.

Strategy-finansiering och ETF-utflöden ökar pressen på Bitcoin

Strategy-aktier kom under press efter att både dess eviga preferensaktie STRC och stamaktie MSTR föll under $100-nivån, vilket väckte oro för att företagets aggressiva köptempo av Bitcoin kan sakta ner.

Nedgången i STRC, som ger en årlig utdelning på 11,5%, ledde även till jämförelser i sociala medier med kollapsen av TerraUSD.

Nyliga SEC-inlämningar visade att Strategy köpte endast 520 BTC för cirka 35 miljoner USD (ca 334 miljoner kr) under veckan som avslutades den 21 juni, dess minsta veckoköp på ungefär 18 månader, samtidigt som man sålde 335,5 miljoner USD (ca 3,2 miljarder kr) värda aktier.

Runt 300 miljoner USD (ca 2,9 miljarder kr) av dessa intäkter användes för att återuppbygga företagets kassa, vilket ökade dess likviditetsreserver till cirka 1,4 miljarder USD (ca 13,4 miljarder kr).

Även om många analytiker avfärdade jämförelserna med TerraUSD och menade att Strategy:s cirka 1,4 miljarder USD (ca 13,4 miljarder kr) i kassa ger tillräcklig flexibilitet för att möta utdelningsskyldigheterna på STRC, så vägde kombinationen av svagare aktiekurser, ett långsammare köptempo av Bitcoin och oro över företagets finansieringsstrategi på detaljhandelsentimentet.

Pressen på Bitcoin tilltog därefter när hävstångspositioner avvecklades över marknaden. 

Derivatdata visade att mer än 850 miljoner USD (ca 8,1 miljarder kr) i långa kryptopositioner likviderades under det senaste dygnet, inklusive mer än 400 miljoner USD (ca 3,8 miljarder kr) knutet till Bitcoin efter att kryptovalutan förlorade $60,000-nivån.

Mot denna bakgrund fanns det inte tillräcklig institutionell efterfrågan för att absorbera försäljningen. 

Stora nettoutflöden från spot-Bitcoin-ETF:er sammanföll med besvikelsen över att Strategys aktie handlades under kostnadsbasen för dess Bitcoin-reserver, vilket gav ytterligare motvind för marknadssentimentet.

Bitcoin-ETF-utflöden sedan 17 juni. Källa: SoSoValue.

Bortom kryptospecifika händelser fortsatte makroförhållandena att gynna defensiva positioner. 

Den amerikanska dollarn steg till sin starkaste nivå mot en korg av större valutor på 13 månader efter att lättade geopolitiska spänningar minskat inflationsbekymren. 

Oljepriserna backade kraftigt efter ett memorandum mellan USA och Iran som tillfälligt återöppnade Hormuzsundet, medan guldet sjönk under $4,000 för första gången på sju månader samtidigt som Brent råolja föll under $74.

Makrodata stärkte också förväntningarna om att de amerikanska räntorna kan förbli höga. 

Antalet nya arbetslöshetsersättningsanspråk minskade med 4,000, vilket tyder på att arbetsmarknaden förblir motståndskraftig, samtidigt som handlare fortsatte att vänta på maj månads Personal Consumption Expenditures-inflationsrapport, Federal Reserves föredragna inflationsmått, för fler ledtrådar om penningpolitiken.

Även om den amerikanska M2-penningmängden ökade till 23,1 biljoner USD (ca 220 biljoner kr) i maj från 22,8 biljoner USD (ca 217,6 biljoner kr) en månad tidigare, har investerare fortsatt att föredra teknikaktier och räntebärande tillgångar framför alternativa värdebevarare. 

Bloomberg-marknadsdata visade också kapitalrotering in i nyligen noterade aktier och artificiell intelligens-bolag efter starka resultat från minneschipstillverkaren Micron, vars marknadskapitalisering har klättrat till cirka 1,2 biljoner USD (ca 11,1 biljoner kr) efter en uppgång på 265% under de senaste sex månaderna.

Bitcoin-prisanalys

Ur ett tekniskt perspektiv har Bitcoin återhämtat sig efter att ha svept likviditet under $60,000, men den bredare trenden fortsätter att gynna säljarna.

Dagsdiagrammet visar priset handla under 20-, 50-, 100- och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden, som ligger runt $64,300, $68,200, $71,500 och $77,200.

BTC/USD 1-dagars prisdiagram. Källa: TradingView.

Tills Bitcoin återtar åtminstone 20-dagars EMA kan uppgångar fortsatt möta säljartryck.

Bitcoins Visible Range Volume Profile visar också den största koncentrationen av historisk handelsaktivitet runt $68,000-regionen. 

Den högvolymsnoden sammanfaller nära 50-dagars EMA, vilket gör den till en viktig motståndsnivå som köpare sannolikt behöver återta innan momentum blir mer konstruktivt.

Samtidigt visar den senaste CoinGlass-heatmappen en tät klunga av short-likvidationer koncentrerade mellan ungefär $61,700 och $62,300, vilket gör den zonen till ett potentiellt uppsidemål om köpare behåller kontrollen.

Bitcoins 24-timmars likvidations-heatmap. Källa: Coinglass.

Ytterligare likviditet sträcker sig mot området $63,000 till $64,000, där en ny omgång tvingade short-likvidationer skulle kunna påskynda en återhämtning.

Stödnivåer är dock lika viktiga. Likviditetspocketar fortsätter att ligga under marknaden runt övre $58,000-regionen och nära $57,300. 

Ett brott under $59,000 kan därför bjuda in en ny våg av long-likvidationer innan köpare försöker stabilisera marknaden igen.