Kan dessa fyra makrohot pressa Bitcoin under $76,000 den här veckan?

Bitcoin är tillbaka i rött på tisdagen efter att ha stigit över $79,000 på måndagen.

Den ledande kryptovalutan efter börsvärde har tappat mer än 1% av sitt värde under de senaste 24 timmarna och handlas nu under $77,000. 

Den senaste nedgången ökar sannolikheten för en korrigering mot regionen $70,000–$71,000, särskilt om Bitcoin bekräftar den rundade toppformationen som utvecklas i dess diagram. 

Tre makrohot pressar Bitcoin

Bitcoin underpresterar för tillfället då handlare förväntar sig fyra makrohot mot marknaden.

Den första varningen kommer från den amerikanska obligationsmarknaden, då den riktgivande 10-åriga Treasury-avkastningen climbed above 5.02% på tisdagen och nådde sin högsta nivå sedan mitten av 2007.

Stigande statsobligationsräntor är potentiellt negativa för Bitcoin eftersom de ökar avkastningen som erbjuds av relativt säkrare investeringar.

Eftersom BTC inte ger en kontraktsbunden avkastning kan investerare kräva en högre potentiell avkastning innan de accepterar dess volatilitet.

Högre räntor ökar också upplåningskostnader, stramar åt finansieringsvillkoren och stöder ofta den amerikanska dollarn. Dessa faktorer kan minska den likviditet som finns tillgänglig för kryptovalutor och andra spekulativa tillgångar. 

Det andra makroekonomiska hotet kommer från energimarknaderna.

Brent-olja steg till cirka $107.37 per fat på tisdagen, medan West Texas Intermediate-olja handlades över $103.

Uppgången följde attacker mot saudisk infrastruktur som förnyade rädslan för globala leveransstörningar.

Saudiarabiens East-West-pipeline har också störts.

Pipelinen kan omdirigera ungefär 4% av den globala oljeleveransen bort från Hormuzsundet, vilket gör den strategiskt viktig under perioder av regional instabilitet.

Bestående höga oljepriser kan öka kostnader för transport, tillverkning och konsumenter, vilket återigen pressar inflationen uppåt.

Slutligen prissätter marknaderna in ungefär 90% sannolikhet för att Federal Reserve kommer att höja räntorna med 25 baspunkter på onsdag.

Det förväntade beslutet skulle vara Feds första räntehöjning sedan mitten av 2023. En Reuters-undersökning visade att 85% av ekonomerna förväntar sig en höjning av målet för federal funds till 3.75%–4%.

Morgan Stanley-ekonomer förväntar sig också ytterligare en räntehöjning i december, medan terminsmarknaderna antyder att flera ytterligare höjningar kan ske fram till mitten av 2027.

En utdragen åtstramningscykel skulle öka kapitalkostnaden och kunna uppmuntra investerare att minska exponeringen mot volatila tillgångar.

Utöver detta kan Bank of Japan åtstrama penningpolitiken bara två dagar efter Federal Reserves beslut.

Ungefär 97% av ekonomerna i Reuters enkät förväntar sig att BOJ höjer sin styrningsränta till 1.25% den 18 september. Många svarande räknar med fler höjningar därefter.

Högre japanska räntor är särskilt relevanta för globala riskmarknader eftersom år av extremt låga lånekostnader har understött yen‑finansierade carry trades.

Investerare lånade billigt i yen och placerade kapitalet i avkastningsstarkare tillgångar globalt.

En starkare yen och högre inhemska räntor kan tvinga handlare att avveckla dessa positioner, vilket drar tillbaka likviditet från aktier, kryptovalutor och andra riskkänsliga marknader.

Tekniska indikatorer tyder på ett försvagat köpmomentum

BTC/USD-dagsdiagrammet förblir positivt och effektivt men visar tecken på försvagat momentum efter den senaste nedgången.

De tekniska indikatorerna antyder att köparna kan vara på väg att få slut på kraft efter en massiv uppgång för tre veckor sedan.

RSI på 52 ligger kvar över neutralnivån men är avsevärt lägre än den överköpta avläsningen 83 som noterades den 21 augusti när Bitcoin nådde $82,000.

Dessutom konvergerar MACD-linjerna mot det negativa territoriet, vilket ytterligare förstärker bilden av ett avtagande köpmomentum.

Om den björnska trenden kvarstår kan Bitcoin sjunka under stödnivån $76,000 på kort sikt. 

Den rundade toppformationen pekar på en möjlig nedgång mot $70,000–$71,000 om BTC förlorar formationens halslinje nära $76,000. 

Stigande räntor, dyr olja och samtidig åtstramning från Fed och BOJ skulle kunna utgöra katalysatorer för en sådan nedbrytning. 

En återhämtning över $80,000 skulle dock minska den omedelbara nedåtriktade risken. Tills det sker är Bitcoin utsatt för en djupare korrigering i takt med att global likviditet stramas åt.