Zhipu söker $4B i aktieförsäljning i Hongkong efter AI-aktierally

Det kinesiska företaget inom artificiell intelligens Knowledge Atlas Technology JSC, bättre känt som Zhipu AI, söker att ta in omkring $4 miljarder genom en aktieplacering i Hongkong.

Aktieförsäljningen sker efter att dess aktie rusade i värde efter marknadsdebuten tidigare i år.

Kapitalanskaffningen kommer samtidigt som investerarnas intresse för kinesiska AI-företag förblir starkt och teknikbolag i ökad utsträckning vänder sig till Hongkongs kapitalmarknader för att finansiera forskning, rekrytering och expansion i takt med Kinas satsning på att minska AI-klyftan mot USA.

Zhipu inleder aktieplacering om $4 miljarder

Enligt ett term sheet som Reuters tagit del av erbjuder Zhipu 19.78 million nya aktier till HK$1,588–HK$1,698 styck. Erbjudandet motsvarar en rabatt på 7% till 13% jämfört med onsdagens slutkurs på HK$1,825.

Den accelererade bookbuilden, en snabb aktieförsäljning som vanligtvis riktar sig mot institutionella investerare, skulle öka bolagets aktiekapital med cirka 4.2%, enligt term sheetet.

Affären följer en annan stark handelsdag för aktien. Zhipu-aktier steg 13.4% på onsdagen och förlängde uppgångarna i en av Hongkongs hetaste AI-aktier.

Bolagets aktier har stigit med nästan 1,500% sedan noteringen i Hongkong i januari.

Företaget planerar att använda intäkterna till forskning och utveckling, inklusive rekrytering, beräkningskapacitet och tekniska tjänster, samt företagsutvidgning, strategiska investeringar, fusioner och förvärv, rörelsekapital och allmänna företagsändamål.

Bloomberg rapporterade att företaget avser att optimera sin kapitalstruktur.

China International Capital Corp. agerar som ensam övergripande koordinator för erbjudandet.

AI-investeringsboom driver kapitalanskaffningar

Kinesiska teknikföretag har i allt högre grad vänt sig till Hongkongs aktiemarknader för att finansiera AI-utveckling i takt med att konkurrensen med amerikanska teknikföretag intensifieras.

Endast den här veckan har flera teknikbolag gått vidare med planer för kapitalanskaffning i Hongkong.

Nexchip Semiconductor prissatte en börsintroduktion som väntas inbringa cirka HK$6.98 miljarder ($890 million).

Separat söker Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor Co. att ta in omkring $850 million genom en aktieförsäljning i Hongkong, medan Shanghai Biren Technology Co. nyligen tog in omkring $900 million genom en placering av aktier.

Investerarnas aptit för kinesiska AI-företag förblir robust, även om värderingsoro har gjort köpare mer selektiva.

"Att resa $4 billion ger Zhipu betydande finansiellt handlingsutrymme för att konkurrera, men det ökar också pressen på bolaget att visa att omfattande AI-investeringar kan omsättas i hållbara kommersiella intäkter," sade Glenn Yin, forskningschef på mäklarfirman ACCM, i Reuters-rapporten.

Regulatorisk granskning och AI-expansion

Zhipu är en av Kinas mest kända utvecklare av AI-modeller och ses av investerare som en snabbt växande kinesisk utmanare till amerikanska bolag som OpenAI, understödd av stark efterfrågan på stora språkmodeller.

Kapitalanskaffningen sker samtidigt som kinesiska myndigheter överväger skärpt tillsyn av avancerad inhemsk AI-teknik.

Reuters rapporterade att tjänstemän nyligen träffade ledande teknikföretag, inklusive Zhipu, för att diskutera en möjlig begränsning av utländsk åtkomst till Kinas mest avancerade AI-modeller.

Tidigare i år tog Zhipu in HK$4.35 miljarder i sin börsintroduktion i Hongkong.

Företaget uppgav också förra månaden att det planerar att resa 15 miljarder yuan genom en föreslagen notering på Shanghais STAR Market.

Bolaget lanserade nyligen sin GLM-5.2 AI-modell och gör tekniken gratis och öppen för utvecklare att bygga vidare på, i syfte att öka plattformens adoption globalt.

Den senaste kapitalanskaffningen kommer också i en period då Kinas AI-sektor fortsätter att utvecklas snabbt.

Reuters rapporterade att AI-startupen MiniMax utvecklar en stor språkmodell med 2.7 trillion parameters, medan nyheten att DeepSeek utvecklar sin egen AI-chip påverkade sentimentet gentemot amerikanska halvledaraktier tidigare denna vecka.