Varför är Bitcoin fast nära $62K när olja, Fed och Strategy-rädslor kolliderar?

Bitcoin har fallit tillbaka till omkring $62,000 efter att ha misslyckats med att hålla sig över $64,000, då stigande geopolitisk spänning, förväntningar om högre amerikanska räntor och förnyad oro över Strategy:s bitcoinförsäljningar tynger marknadssentimentet.

Enligt marknadsdata handlas Bitcoin BTC strax över $62,000 efter att ha fallit nästan 2% under de senaste 24 timmarna, vilket förlänger tillbakadragandet från veckans topp över $64,000. 

Nedgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att minska exponeringen mot riskfyllda tillgångar medan osäkerheten växer på de globala marknaderna.

Trycket på Bitcoin har inte bara kommit från kryptomarknaden.

En utförsäljning inom halvledar- och artificiell intelligens-aktier, nya uppgångar i oljepriset och försiktig positionering inför protokollet från US Federal Reserve:s junimöte har alla bidragit till den senaste nedgången.

Militära spänningar mellan USA och Iran har förvärrat dessa farhågor.

Efter amerikanska attacker mot iranska mål efter angrepp på handelsskepp förklarade president Donald Trump att memorandummet mellan USA och Iran var "över", vilket fick Brent-oljan att stiga från omkring $68 till $74 per fat inom en vecka. 

Högre energipriser har återuppväckt inflationsoro och minskat förväntningarna på att Fed snart ska börja lätta på penningpolitiken.

Marknadsprissättningen antyder nu att investerare i stor utsträckning förväntar sig att Fed kommer att hålla räntorna oförändrade vid sitt möte den 29 juli, även om handlare fortfarande bevakar centralbankens formuleringar om inflationen för ledtrådar om framtida penningpolitik.

Annars har osäkerheten spridit sig bortom USA.

President Trump krävde att avsluta USAs handel med Spanien under NATO-summitén efter att ha kritiserat landets försvarsanslag, samtidigt som Japans 30-åriga statsobligationsränta steg till sin högsta nivå på årtionden när debatten om förändringar i Bank of Japans policymandat oroade investerare.

Dessa utvecklingar har därför uppmuntrat handlare att minska exponeringen mot volatila tillgångar, vilket lämnar Bitcoin oförmöget att matcha återhämtningen i amerikanska aktier efter måndagens utförsäljning.

En annan oro kommer från Strategy:s treasuryverksamhet.

Företaget redovisade försäljningar om 3,588 BTC värderade till cirka $216 million utanför sitt tidigare tillkännagivna Monetization Program på $1.25 billion, vilket överraskade investerare som hade förväntat sig att programmet skulle förbli huvudkällan för finansiering.

Strategy:s inlämnade dokument visar också att företaget har ungefär $1.76 billion i årliga utdelningsförpliktelser tillsammans med mer än $3.8 billion i konvertibla skulder, med tidigaste inlösendatum före april 2027. 

Dessa siffror har väckt oro för att ytterligare bitcoinförsäljningar kan bli mer frekventa om företaget behöver hantera sin balansräkning.

Mot denna bakgrund har rapporter framkommit om att Reserve Bank of India fortsatt stöder politik som gynnar ett förbud mot kryptovalutaaktivitet i landet, inklusive begränsningar av bankers exponering mot digitala tillgångar.

Rapporten bidrog också till att förstärka det nedåtriktade sentimentet bland handlare, som redan navigerar i geopolitisk och makroekonomisk osäkerhet.

Bitcoin-prisanalys

Enligt data från analysplattformen Hyblock visade Bitcoins kumulativa volymdelta att köpare dominerade på måndagen då terminsaktörerna ackumulerade ungefär $585 million och spotmarknaderna tillförde ytterligare $119 million medan Bitcoin klättrade över $64,000.

På onsdagen hade dock sentimentet vänt, med terminsmarknader som noterade nästan $500 million i nettoutförsäljning och spotmarknader som bidrog med ytterligare $86 million i säljvolym.

Bitcoins finansieringsräntor och open interest har också sjunkit i takt med att handlare minskat sina hävstångspositioner vid pressläggning.

BTC OI-viktad finansieringsränta. Källa: Coinglass.

När Bitcoin föll nådde long-liquidationerna ungefär $52M under de senaste 24 timmarna jämfört med cirka $20 million i short-liquidationer, vilket indikerar att största delen av tvångsförsäljningarna har kommit från långa positioner.

Just nu visar 24-timmars Binance BTC/USDT-liquidations-heatmap den största koncentrationen av short-liquidationer mellan ungefär $62,800 och $63,200, med ytterligare likviditet som sträcker sig mot $64,000-$65,000. 

Bitcoins 24-timmars liquidation-heatmap. Källa: Coinglass.

En ihållande rörelse in i det området skulle kunna tvinga blankare att täcka sina positioner och påskynda en uppåtriktad rörelse.

På nedsidan ligger en annan betydande klunga av long-liquidationer koncentrerad kring $61,000-$61,300, med ytterligare likviditet som byggs upp närmare det psykologiska $60,000-nivån. 

Ett brott under det området kan utlösa en ny omgång av tvångsförsäljningar.

På dagsdiagrammet handlas Bitcoin under sina 20-, 50-, 100- och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden, vilket lämnar den rådande trenden lutad nedåt trots den senaste återhämtningen från under $60,000.

BTC/USD 1-dagars prisdiagram. Källa: TradingView.

20-dagars EMA nära $62,500 är det första motståndet handlare bevakar, medan 50-dagars EMA runt $65,400 ligger nära en högvolymszon identifierad av Volume Profile Visible Range-indikatorn. 

Att återta den zonen skulle förbättra den kortsiktiga tekniska strukturen, även om motståndet blir starkare mot 100-dagars EMA nära $69,000.

För närvarande fortsätter priset att oscillera mellan stöd nära $60,000-$61,000 och motstånd runt $63,000-$65,000. 

Om inte Bitcoin kan återta dessa glidande medelvärden samtidigt som makroekonomiska förhållanden förbättras, kan kombinationen av geopolitiska risker, försiktiga förväntningar på Fed och oro över Strategy:s treasuryverksamhet hålla marknaden under press i de kommande sessionerna.