3 aktier som drar nytta av vågen efter IBMs resultathaveri

IBM:s aktie drabbades av den största nedgången på en dag i historien efter att teknikgruppen medgett att kunder flyttar pengar från dess produkter till den akut behövda datacenterinfrastrukturen.

Aktien föll 25,2 % till 217,07 USD på tisdagen, vilket lämnade den strax ovanför sitt 52‑veckorsläge, efter att preliminära intäkter och vinster för andra kvartalet missade Wall Streets prognoser.

Barclays-analytikern Saket Kalia ser dock en potentiell vinnare på andra sidan av denna omfördelning av utgifter: nätverkssäkerhetsföretag som säljer brandväggar.

Enligt TipRanks identifierade hans branschkontroller Palo Alto Networks, Fortinet och Check Point som potentiella vinnare.

Palo Alto Networks erbjuder skala men liten värderingsmarginal

Palo Alto Networks är en av världens största leverantörer av brandväggar och erbjuder kunder en bred portfölj som spänner över nätverk, moln och produkter för säkerhetsdrift.

Dess position gör det till en uppenbar vinnare när företag prioriterar cybersäkerhetsutgifter framför mindre brådskande mjukvaruprojekt.

Aktien steg 6,8 % till 352,89 USD på tisdagen när IBMs varning riktade fokus mot säkerhetsbudgetarnas motståndskraft.

Kalias analys antydde att efterfrågan på brandväggshårdvara gynnades av samma brådska som driver företag att säkra servrar och minnen innan kostnaderna stiger ytterligare.

Svårigheten är värderingen. TipRanks jämförelseverktyg visade ingen analystimplerad uppsida för Palo Alto vid tisdagens stängningskurs.

Dess genomsnittliga 12‑månadersmål var 333,31 USD, under marknadspriset, trots en konsensus om starkt köp.

Fortinet visar det tydligaste beviset på förskjuten efterfrågan

Fortinet gav Kalia det starkaste numeriska beviset för att kunder redan köper mer säkerhetshårdvara.

Dess produktintäkter för första kvartalet ökade med 41 % jämfört med året innan till 645 miljoner USD (ca 6,2 miljarder kr), medan de totala intäkterna steg 20 % till 1,9 miljarder USD (ca 17,7 miljarder kr).

Kalia pekade på den produktstyrkan som bevis på att skiftet syns i försäljningen av brandväggar snarare än bara som en teoretisk möjlighet.

Företaget specialiserar sig på FortiGate‑brandväggar och bygger många av sina egna säkerhetsprocessorer, vilket gör att det kan erbjuda högpresterande enheter till konkurrenskraftiga priser.

Det kan vara särskilt attraktivt när kunder behöver större nätverkskapacitet för att skydda en växande AI‑infrastruktur.

Fortinets aktier steg 3,9 % till rekordnoteringen 166,83 USD på tisdagen. Men, likt Palo Alto, har uppgången överträffat den bredare analytikerkonsensusen.

TipRanks angav ett genomsnittligt mål på omkring 117 USD, medan Barclays eget senaste mål var 155 USD och TD Cowen nyligen höjde sitt mål till 215 USD.

Check Point erbjuder den enda konsensusuppsidan

Check Point var den mest måttliga vinnaren av de tre, med en uppgång på 2 % till 137,02 USD, men erbjöd det tydligaste värderingsargumentet.

Plattformen visade en konsensus om måttligt köp och ett genomsnittligt kursmål på 148,36 USD, vilket antyder nästan 9 % uppsida från den prisnivå som användes i analysen.

Målet baserades på 12 köp‑ och 18 behåll‑rekommendationer, utan några säljrekommendationer.

Check Point har traditionellt setts som ett långsammare växande men lönsamt cybersäkerhetsföretag.

Denna positionering kan bli mer attraktiv om det nuvarande utgiftsförskjutningen gynnar etablerade leverantörer av brandväggar utan att stödja de premiumvärderingar som kopplas till snabbare växande konkurrenter.

Kalia inkluderade dock en viktig varning. Uppgången “kan vara tillfällig,” eftersom företag helt enkelt kan ha fört fram inköp för att undvika leveransbegränsningar och högre priser.

När den vågen väl passerat kan sektorn uppleva en efterföljande konsolideringsperiod liknande den nedgång som följde de pandemirelaterade teknikinvesteringarna.