AEHR-aktien rusar 40% – kan den vara en dold vinnare i Nvidias AI-boom?

Aehr Test Systems-aktien NASDAQ:AEHR steg mer än 40% i efterhandel på tisdagen efter att tillverkaren av halvledarutrustning redovisat resultat som överträffade förväntningarna, rekordbokningar och en ambitiös tillväxtprognos.

Uppgången avtog senare, med aktien nästan 28% högre till cirka $92 efter att den ordinarie handeln stängde på $72.01.

Det större perspektivet är Aehrs snabba omvandling från en utrustningsleverantör starkt beroende av elbilschips till en specialiserad leverantör för AI-processorer, hyperskaliga datacenter och kisel-fotonik.

Aehr har inte uppgett någon direkt kommersiell relation med Nvidia, men dess testsystem kan gynnas av samma infrastrukturcykel som driver efterfrågan på avancerade AI-chip.

Record bookings give the AEHR stock rally real support

Aehr rapporterade intäkter för räkenskapsårets fjärde kvartal på 18,8 miljoner USD (ca 179,4 miljoner kr), upp från 14,1 miljoner USD (ca 134,6 miljoner kr) ett år tidigare och något över Wall Streets 18,7 miljoner USD (ca 178,5 miljoner kr) prognos.

Justerat resultat uppgick till 11 cent per aktie, jämfört med förväntningar om en förlust på en cent.

Bokningarna steg till rekordet 60,7 miljoner USD (ca 579,3 miljoner kr). Orderstocken uppgick till 80,6 miljoner USD (ca 769,2 miljoner kr) vid slutet av maj, medan den effektiva orderstocken, inklusive order mottagna efter kvartalets slut, nådde 100,6 miljoner USD (ca 960,1 miljoner kr).

Utsikterna stod för den största överraskningen.

Aehr förväntar sig intäkter för räkenskapsåret 2027 på 130 miljoner USD (ca 1,2 miljarder kr) till 150 miljoner USD (ca 1,4 miljarder kr), motsvarande en tillväxt på cirka 160% till 200% från de 50 miljoner USD (ca 477,2 miljoner kr) som genererades under räkenskapsåret 2026. Ledningen prognostiserade även ett justerat nettoresultat motsvarande 18%–22% av intäkterna.

Lake Street Capital Markets hade redan identifierat Aehrs ordermomentum som det centrala investeringscaset.

Efter den föregående kvartalsrapporten höjde firman sitt kursmål till $56 från $50 och behöll sin köprekommendation.

Analytikerna sade att "huvudnyheten denna kvartal var vändningen i bokningarna". Den senaste rekordnoteringen antyder att förbättringen fortsatte in i fjärde kvartalet.

Dessa äldre värderingsmål har nu blivit passerade av aktiekursen; det höjer dock ribban för framtida genomförande.

Why Aehr could benefit from the Nvidia-led AI boom

Aehr designar inte GPU:er och konkurrerar inte med Nvidia.

Företagets utrustning testar och "bränner in" processorer under höga temperaturer och krävande elektriska förhållanden, vilket hjälper tillverkare att identifiera defekta komponenter innan dyra chip installeras i datacenter.

Dess Sonoma-system är utformade för paketerade AI-acceleratorer, GPU:er och processorer för högpresterande databehandling.

Aehrs FOX-utrustning kan testa chip medan de fortfarande är en del av ett halvledar-wafer, vilket potentiellt identifierar fel tidigare i produktionen.

Företaget säljer också utrustning för komponenter inom kisel-fotonik, som använder ljus för att snabbt flytta data mellan processorer, switchar och servrar.

Snabbare optiska förbindelser blir allt viktigare i takt med att AI-kluster växer.

Ledningen förväntar sig att AI-processorer kommer att stå för cirka 70% av intäkterna för räkenskapsåret 2027, medan kisel-fotonik bidrar med ytterligare 15%–20%. Potentiella intäkter från testning av minnen ingår inte i prognosen.

Skiftet har varit dramatiskt. Vd:n Gayn Erickson sade på resultatsamtalet att mer än 95% av Aehrs verksamhet för två år sedan var kopplad till kiselkarbid-chip för elfordon.

Nästan 95% av intäkterna för räkenskapsåret 2026 kom från andra marknader.

William Blair-analytikern Jed Dorsheimer uppgraderade Aehr till Outperform i mars efter att bolaget säkrat flera designvinster på paket- och wafer-nivå för AI.

William Blair uppskattar att marknaden för burn-in-utrustning för AI-processorer kan nå 1,5 miljarder USD (ca 14,3 miljarder kr) till 2,3 miljarder USD (ca 22 miljarder kr) år 2030.