FTSE 100 sjunker något när spänningar i Mellanöstern tynger sentimentet

Londons FTSE 100 sjönk på onsdagen då investerare förblev försiktiga inför eskalerande spänningar i Mellanöstern.

Förluster i gruvbolag för ädelmetaller övervägde vinster i energibolag, som gynnades av stigande oljepriser.

Klockan 10:13 GMT hade blue-chip-indexet FTSE 100 sjunkit 0.1% till 10,515.73 punkter.

Midcap-indexet FTSE 250 sjönk också något, med en nedgång på 0.09%.

Gruvbolag inom ädelmetaller leder sektorförlusterna

Gruvbolag inom ädelmetaller var den svagast presterande sektorn under dagen och föll 2.3%.

Fresnillo föll 2.8%, medan Endeavour Mining sjönk 2%, vilket placerade båda bolagen bland de största förlorarna på jämförelseindexet.

Sektorns nedgång tyngde den bredare marknaden och motverkade styrka som sågs på andra håll.

Energibolag upp efter stigande oljepriser

Energisektorn steg 0.3% efter att oljepriserna klättrat runt 2%.

Uppgången följde förnyade geopolitiska spänningar efter att USA:s president Donald Trump återinfört en marin blockad mot alla iranska hamnar.

Högre oljepriser gav stöd åt energibolagen och gjorde sektorn till en av dagens starkaste.

Sektorn för personliga varor redovisar störst uppgång

Indexet för personliga varor ledde sektorsuppgångarna och steg 2.4%.

Watches of Switzerland Group steg 4.8% efter att både Barclays och UBS höjt sina riktkurser för aktien.

Analysuppgraderingarna från mäklarhusen bidrog till att förbättra sentimentet i sektorn.

OECD framhäver Storbritanniens ekonomiska utmaningar

OECD sade att Storbritannien måste upprätthålla fiskal disciplin, ta itu med stigande pensionskostnader och hantera höga energipriser för att stärka den ekonomiska tillväxten.

Organisationens kommentarer betonade de ekonomiska utmaningar som Andy Burnham står inför, som ska bli premiärminister nästa vecka.

I tisdags stängde FTSE 100 högre då bankaktier ledde uppgångarna efter starka resultat från stora amerikanska långivare, vilket markerar starten på rapportperioden.

Investerarsentimentet förbättrades också efter mjukare än väntade amerikanska inflationsdata, vilket ökade förväntningarna om en fördröjning av räntesänkningar.

Enskilda aktier i fokus

Rio Tinto steg 1.1% efter att gruvbolaget rapporterat bättre än förväntade järnmalmsförsäljning för andra kvartalet.

Bolaget tillskrev prestationen stark operativ genomföring.

Diskontrikedjan B&M var bland de största förlorarna, med sina aktier ned 6.9%.

Bolaget rapporterade en 2.3% minskning i jämförbar försäljning för första kvartalet på sin kärnmarknad i Storbritannien.

Det sade att en trög start på trädgårdssäsongen tyngde handeln, även om tillväxten i Frankrike bidrog till att öka koncernens totala intäkter.

Under tiden steg husbyggaren Barratt Redrow 3.3% efter att ha meddelat planer på att återföra £400 million ($536 million) till aktieägarna genom återköp av aktier istället för utdelningar.

Marknaden förblir försiktig

Sammanfattningsvis handlades Londons aktiemarknad något lägre då investerare vägde effekterna av eskalerande geopolitiska spänningar mot bolagsspecifika utvecklingar och sektorns prestation.

Medan högre oljepriser lyfte energibolag begränsade nedgångar i gruvbolag för ädelmetaller uppgångarna på den bredare marknaden.

Investerare fortsatte också att följa företagsrapporter och ekonomiska utvecklingar, med fortsatt fokus på finanspolitiken och tillväxtutsikterna i Storbritannien.