Nvidia, Micron leder fyra kassastarka aktier med stigande vinstprognoser

En del av Wall Streets snabbast växande företag förvandlar expansion till något mer påtagligt: likvida medel.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike och Palo Alto Networks har alla rapporterat kraftiga ökningar i operativt eller fritt kassaflöde samtidigt som ledningen eller analytiker höjt vinstprognoserna.

Den kombinationen ger en starkare bekräftelse än att enbart överträffa vinstförväntningarna eftersom likvida medel kan användas för forskning, förvärv, återköp och skydd vid nedgångar.

Problemet är värderingen: dessa företag stärks finansiellt, men deras aktiekurser förutsätter redan fortsatt genomförande, vilket lämnar investerare utsatta om efterfrågan på AI-infrastruktur, minnespriser eller cybersäkerhet avtar.

Nvidia och Micron förvandlar AI-boomen till likvida medel

Nvidia genererade ett rekordhögt operativt kassaflöde på 50,3 miljarder dollar under sitt första kvartal, upp från 27,4 miljarder dollar året innan.

Fritt kassaflöde nådde cirka 48,6 miljarder dollar, vilket ger halvledartillverkaren gott om utrymme att finansiera produktutveckling, säkra leveranser och stödja ett ytterligare återköpsprogram på 80 miljarder dollar.

Marknadens konsensus för räkenskapsåret 2027:s vinstförväntningar steg därefter 14 %, till 9,34 dollar per aktie från 8,18.

KeyBanc-analytikern John Vinh höjde sitt riktvärde för Nvidia till 330 dollar från 310 och behöll en rekommendation på övervikt.

I en kommentar skrev Vinh att CUDA-programvarustacken skapade "betydande inträdesbarriärer" och förväntade sig att Vera Rubin-utrullningen skulle börja i juli trots en mindre fördröjning.

Micron erbjuder en mer cyklisk men snabbare accelererande kassaflödesutveckling. Företagets operativa kassaflöde för det tredje kvartalet nådde 25,39 miljarder dollar, jämfört med 4,61 miljarder dollar året innan, medan fritt kassaflöde nådde 18 miljarder dollar.

FactSet förväntar sig nu vinsten för räkenskapsåret 2026 nära 73,20 dollar per aktie.

Långsiktiga kundavtal ger bättre prognosbarhet, men Micron är fortfarande exponerat mot minnespriser och branschens historia av överkapacitet.

CrowdStrike omvandlar prenumerationer till rekordhögt kassaflöde

CrowdStrikes operativa kassaflöde för första kvartalet steg 54 % till 590,9 miljoner dollar, medan fritt kassaflöde ökade nära 68 % till 468,5 miljoner dollar. Marginalen för fritt kassaflöde vidgades till 34 % från 25 %.

Cybersäkerhetsföretaget höjde sin justerade vinstprognos för räkenskapsåret 2027 till mellan 4,88 och 4,96 dollar per aktie, från 4,78 till 4,90.

Förbättringen speglar ekonomin i dess Falcon-plattform: kunder kan lägga till identitets-, moln- och andra säkerhetsmoduler utan att CrowdStrike behöver bygga om sin försäljnings- och infrastrukturbas för varje produkt.

Morgan Stanley-analytiker sade att CrowdStrike fortfarande hade utrymme för ytterligare värderingsuppgång, medan 22 mäklarfirmor höjde sina riktkurser efter kvartalet.

Men samma rapport visade att aktien handlades till 138 gånger framåtblickande vinst.

Det ger litet skydd om årliga återkommande intäkter, affärsaktivitet eller kassakonvertering understiger de höga förväntningarna.

Palo Altos marginaler stiger, men förvärv fördunklar bilden

Palo Alto Networks genererade 871 miljoner dollar i operativt kassaflöde under sitt tredje kvartal, upp 39 % från året innan.

Justerat fritt kassaflöde steg 57 % till 910 miljoner dollar, medan den rullande 12-månaders justerade marginalen för fritt kassaflöde ökade 4,3 procentenheter till 38,5 %.

Ledningen höjde sin riktlinje för justerad vinst per aktie för räkenskapsåret 2026 till 3,77–3,79 dollar per aktie.

BTIG kallade Palo Alto för sitt toppval med hänvisning till starkare momentum och större kontrakt, medan Wells Fargo höjde sitt riktpris till 420 dollar och pekade på en "tydlig katalysatorväg".

Plattformstrategin uppmuntrar kunder att konsolidera nätverk, moln, identitet och AI-säkerhetsverktyg hos en leverantör, vilket stödjer återkommande intäkter och kassagenerering.

Dock bidrog CyberArk och Chronosphere med 388 miljoner dollar i kvartalsintäkter, och justerat kassaflöde exkluderar vissa kostnader relaterade till förvärv.