Ethereum-priset sjunker under $1,900 – är en djupare nedgång på väg?

Ethereum ETH förblev under press på fredagen och föll med mer än 2% till att handlas strax under $1,900 i spåren av en minskning i detaljhandelsaktiviteten. 

Minskningen av hävstångshandel tyder på att investerare minskar sin exponering mot marknaden. 

Däremot tyder de fortsatta inflödena till amerikanska spot-ETF:er för Ethereum på att institutionell efterfrågan är fortsatt motståndskraftig.

Ethereums Open Interest sjunker när marknaden backar 

Ethereums derivatmarknad har uppvisat förnyat momentum de senaste dagarna.

Efter att ha nått 29 miljarder USD (ca 276,8 miljarder kr) tidigare den här veckan (högsta nivån sedan June 7), har futures Open Interest (OI) sjunkit med 1,3% under de senaste 24 timmarna och ligger nu på 27,3 miljarder USD (ca 260,6 miljarder kr). 

Samtidigt har finansieringsräntorna för perpetual futures varit mestadels positiva under juli men försvagades den här veckan. På torsdagen blev finansieringen kortvarigt negativ för första gången sedan slutet av juni.

En negativ finansieringsränta innebär att blankare betalar dem som håller långa positioner, vilket tyder på en växande bärspositionering. 

Även om ökande hävstång kan driva kraftigare uppgångar ökar det också risken för skarpa likvidationer om priserna rör sig oväntat.

Institutionell efterfrågan på Ethereum fortsätter att förbättras trots den senaste tidens prisförsvagning. 

Enligt CoinGlass, amerikanska spot-ETF:er för Ethereum registrerade 14,9 miljoner USD (ca 142,2 miljoner kr) i nettoinflöden på torsdagen, vilket förlängde deras vinstsvit till fyra handelsdagar i rad.

De fortsatta inflödena tyder på att institutionella investerare fortfarande är intresserade av Ethereum även när kortsiktig prismomentum avtar

Detaljhandels- och institutionellt sentiment i USA visar en splittrad bild.

Coinbase Premium Index, som mäter prisdifferensen mellan Coinbase och andra större börser, har legat under noll i nästan tre månader.

En negativ premie signalerar generellt svagare köpkraft från spot-investerare baserade i USA. 

Analytiker ser ofta en bestående återgång till positivt territorium som ett tecken på att bredare positivt sentiment återvänder till marknaden.

Ethereums tekniska utsikter: 100-dagars EMA kvarstår som viktig motståndsnivå

ETH/USD 4-timmarsdiagrammet förblir positivt trots prisnedgången de senaste 24 timmarna.

Vid pressläggning handlas Ethereum fortfarande över både 20-dagars EMA på $1,837 och 50-dagars EMA på $1,829.

Dessa glidande medelvärden fortsätter att ge kortsiktigt stöd.

Det positiva momentumet möter dock ett stort hinder vid den 100-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA) runt $1,937, som upprepade gånger har stoppat nyliga återhämtningsförsök.

Momentumindikatorer förblir måttligt positiva. Relative Strength Index (RSI) ligger kring 55, vilket indikerar stabilt köptryck utan att gå in i överköpt territorium.

MACD-linjerna ligger också i positivt territorium men riskerar att falla om säljtrycket kvarstår. 

Om köparna återfår momentum och tar sig över det omedelbara motståndet kan ETH sikta mot det inledande motståndet vid $1,909 och 100-dagars EMA på $1,937. 

Ett dagsstängning över denna EMA skulle kunna bana väg för att Ethereum förlänger sin uppgång mot motståndsnivåerna $2,108 och $2,107. 

På nedsidan kommer handlare att bevaka viktiga stödnivåer som 20-dagars och 50-dagars EMA.

Ett avgörande stängningspris under dessa nivåer skulle kunna pressa ETH mot nästa stora stödområde vid $1,741 på kort sikt. 

Det strukturella motståndet vid $1,524 måste försvaras om tjurarna vill säkerställa att den nuvarande återhämtningen inte försvagas.