Reddit-aktien stiger när analytiker stöder bolaget inför rapport

Reddit-aktien RDDT fick ny uppmärksamhet från Wall Street inför sin rapport för andra kvartalet, efter att KeyBanc Capital Markets inledde bevakning av sociala medieföretaget med ett överviktbetyg och ett kursmål på $225.

Kursmålet antyder ungefär 26% uppsida från tisdagens stängningskurs. Aktierna var upp omkring 1.2% i förhandeln.

KeyBanc sade att Reddits plattform är väl positionerad för att dra nytta av AI:s tillväxt, och hänvisade till dess stora onlinegemenskap samt det ökande värdet av användargenererat innehåll för AI-modeller.

Analytikern Justin Patterson skrev att Reddits plattform har blivit en betrodd destination för online-diskussioner och information.

“Vi anser att detta gör Reddit kompletterande till sök, sociala medier, webben och stora språkmodeller (LLMs), vilket ger bolaget en bestående källa till trafik,” sade Patterson. “I sin tur kan Reddits innehåll monetiseras via annonser och datalicensiering.”

Analytikern anser att Reddit fortfarande är på väg att nå sitt långsiktiga mål om en miljard användare, där AI-genererade källhänvisningar förväntas bli en ytterligare drivkraft för användartillväxt.

AI-möjligheter och reklam väntas driva långsiktig tillväxt

KeyBanc förväntar sig att Reddits investeringar i communityengagemang och intäktsgenerering från annonsering kommer att stödja en uthållig årlig intäktstillväxt på mer än 30%.

Mäklaren förutspår också att företaget så småningom skulle kunna nå en EBITDA-marginal på omkring 50%, stödd av dess kapitallätta affärsmodell och relativt låga kapitalutgiftsbehov.

Reddit driver för närvarande mer än 100,000 Subreddits, och KeyBanc menar att plattformens communitydrivna diskussioner blivit alltmer värdefulla för stora språkmodeller och AI-träning.

“RDDT är ett unikt sätt att delta i AI-tillväxten med en kapitallätt affärsmodell,” skrev Patterson i noten.

Företaget noterade också att Reddits kapitalutgifter står för mindre än 1% av intäkterna, vilket ger dem förtroende för att förbättrade EBITDA-marginaler kan översättas till ett starkare fritt kassaflöde över tid.

KeyBanc prognostiserar att Reddits intäkter når $3.24 billion 2026, ökar till $4.30 billion 2027 och $5.46 billion 2028, medan EBITDA beräknas öka från $1.43 billion till $2.73 billion under samma period.

Trots den positiva utsikten är Reddit-aktien fortfarande ner ungefär 22.4% i år, även om aktien har stigit mer än 20% de senaste tre månaderna.

Enligt LSEG-data bedömer 20 av de 30 analytikerna som täcker Reddit för närvarande aktien som antingen köp eller starkt köp.

Avtalet med Google om AI kvarstår som en huvudrisk inför rapporten

Samtidigt som KeyBanc framhöll Reddits AI-möjlighet, följer investerare också osäkerheten kring företagets AI-licensavtal.

Den Wall Street Journal rapporterade nyligen att Reddit granskar sitt avtal från 2024 som tillåter Google att få tillgång till Reddit-innehåll för AI-träning.

Rapporten fick flera mäklarfirmor att påpeka potentiella risker.

RBC Capital Markets sade att ett avslut av arrangemanget "skulle vara ett betydande steg tillbaka," medan Wells Fargo varnade för att det kan pressa användartillväxt, intäkter och värdering, inklusive en potentiell påverkan på AI-licensintäkter om $500 million.

DA Davidson varnade också för att begränsad AI-åtkomst kan dämpa tillväxten av dagliga aktiva användare, särskilt bland utloggade användare.

Reddit är planerat att rapportera resultat för andra kvartalet efter börsens stängning på torsdag.

Enligt Koyfin förväntar sig Wall Street att företaget ska rapportera intäkter på cirka $730 million, upp från $499.6 million ett år tidigare.

Vinst per aktie förväntas mer än fördubblas till $0.97 från $0.45 under motsvarande period föregående år.