Dow Jones-prognos när Fear and Greed-indexet sjunker till 32

Dow Jones Industrial Average har stigit cirka 6,5 % i år och ligger fortfarande nära sin rekordnivå. Indexet har dock nyligen backat till omkring 51 600, mer än 3,25 % under toppen, eftersom investerarsentimentet försvagats och Fear and Greed-indexet glidit ner i rädslezonen. 

Denna nedgång har väckt frågor om det senaste rallyt tappar fart eller bara tar en paus innan nästa uppgång. I den här artikeln granskar vi de viktigaste tekniska och fundamentala faktorerna som kan forma Dows riktning de kommande veckorna.

Dow Jones backar när riskerna ökar

Dow Jones-indexet har fallit de senaste veckorna i takt med att investerare präglas av rädsla när riskerna ökar. En av riskerna är Federal Reserve, som levererade sitt räntebesked på onsdagen. Som väntat beslutade banken att lämna räntan oförändrad mellan 3,50 % och 3,75 %. 

Det huvudsakliga hökaktiga inslaget är att tre tjänstemän avvek från majoriteten och röstade för räntehöjning. Som en följd har oddsen för att Fed höjer räntan före december stigit till över 70 % på Polymarket. De amerikanska obligationsräntorna har också klättrat, där 10-årsräntan närmar sig sitt rekordhöga värde.

Investerare oroar sig också för den pågående konflikten mellan USA och Iran som återupprepades nyligen. De båda sidorna har fortsatt att genomföra attacker den här veckan, och Iran förnekar att man fört samtal med USA. En upptrappning skulle driva upp priset på råolja de kommande veckorna. 

Högre priser på olja och naturgas kommer att driva på inflationen och tvinga Fed att ingripa genom att höja räntorna. 

Dow Jones är också exponerat för den pågående volatiliteten i artificiell intelligens-boomen som pressat flera av dess största innehav. Till exempel har Caterpillar, som sett stark efterfrågan från datacenter, fallit med 27 % från årets högsta nivå.

Cisco, årets största uppgång, har fallit med 13 % från toppen, medan Nvidia är ned 20 %. Andra AI-aktier i indexet som Microsoft, IBM och Salesforce har också backat i år.

Vissa av dess främsta bolag har publicerat svaga finansiella rapporter. Till exempel IBM-aktien föll kraftigt efter att dess resultat och vägledning kommit in under förväntningarna. American Express och Visa lämnade också svag vägledning.

Fear and Greed-indexet har sjunkit

Som en följd har Fear and Greed-indexet rört sig in i rädslezonen på 32. Nyckelindikatorer i indexet som marknadsmomentum och aktieprisbredd har förflyttats till extrem rädsla. 

Å andra sidan har efterfrågan på säkra tillgångar, marknadsvolatiliteten samt put- och call-optioner förflyttats till rädslezonen. I många fall startar långa uppgångsperioder när denna indikator faller till rädsla eller extrem rädsla.

Framöver kommer indexet att reagera på rapporter från några av dess största innehav som Amazon, Apple, Home Depot och Walmart.

Dow Jones-indexets tekniska analys

DJI-diagram | Källa: TradingView

Dagdiagrammet visar att Dow Jones-indexet dragit sig tillbaka de senaste veckorna. Det sjönk från årets högsta 53 298 till nuvarande 51 600.

Positivt är att denna reträtt verkar ingå i bildandet av ett bullish flag-mönster. Detta är ett vanligt mönster bestående av en vertikal linje och en fallande kanal.

Indexet har också legat över 100-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA), ett tecken på att den senaste uppåttrenden fortfarande är intakt. Därför kommer indexet sannolikt att vara mycket volatilt inför en stark återhämtning i augusti.