Starbucks-aktien +6% efter starka siffror — riktkurser höjda

Starbucks-aktierna, SBUX, steg cirka 6% i förhandeln på torsdagen efter att kaffekedjan höjt sin helårsprognos och levererat kvartalsresultat som överträffade förväntningarna, vilket stärkte investerarnas förtroende för att vd Brian Niccols vändningsstrategi börjar ge mätbara resultat.

Bolaget rapporterade sitt fjärde raka kvartal med jämförbar försäljningstillväxt och förlängde den momentum som byggts upp under Niccols "Back to Starbucks"-plan, som fokuserat på att förenkla verksamheten, minska väntetider och förbättra kundupplevelsen.

De senaste resultaten överträffade också Wall Streets förväntningar både vad gäller intäkter och resultat, vilket fick flera mäklare att höja sina riktkurser för aktien.

Försäljningstillväxt överträffar förväntningarna

Starbucks rapporterade en global jämförbar försäljningstillväxt om 7,9% under sitt tredje räkenskapskvartal, betydligt över analytikernas väntade ökning på 5,7%, enligt Bloomberg-data.

Prestationen förbättrades också jämfört med 6,2% tillväxt föregående kvartal.

Resultatet markerade en tydlig vändning från samma period i fjol, då bolaget rapporterade en nedgång i jämförbar försäljning om 2%.

För hela räkenskapsåret förväntar sig Starbucks nu ett justerat resultat per aktie på mellan $2.55 och $2.65, jämfört med tidigare riktning på $2.25–$2.45.

Bolaget höjde också sin prognos för jämförbar försäljning och förutspår global och amerikansk same-store‑tillväxt på nästan 6%, mot tidigare förväntning om minst 5%.

"Detta var kvartalet då vårt momentum blev verkligt mätbart," sade Niccol i en video som släpptes tillsammans med bolagets resultatmeddelande.

"Det är klart bevis på att vår Back to Starbucks-plan fungerar," tillade han under resultatkonferensen.

Resultat och intäkter överträffar prognoserna

Starbucks rapporterade ett justerat resultat per aktie om 85 cent, klart över analytikernas väntade 66 cent.

Kvartalsintäkterna uppgick till 9,3 miljarder USD (ca 88,9 miljarder kr), vilket överträffade konsensusestimatet på 9,2 miljarder USD (ca 87,4 miljarder kr).

De starkare än väntade resultaten stöddes av förbättringar både i kundtrafik och i kundernas utgifter.

Bolaget uppgav att kunderna besökte butikerna oftare samtidigt som de spenderade mer per transaktion genom att skräddarsy drycker och lägga till mat till sina beställningar.

Jämförbar försäljning i Nordamerika ökade 8,1% under kvartalet, drivet av en 4,5% ökning i transaktioner och en 3,5% ökning i genomsnittlig konkvittstorlek.

Vändningsstrategin fortsätter få genomslag

Sedan han tog över som vd har Niccol fokuserat på att återbygga Starbucks kärnverksamhet efter att avmattad tillväxt och operativa utmaningar tyngt utvecklingen.

Företagets strategi har innefattat att förenkla menyn, förbättra bemanningsnivåer, minska kundernas väntetider och investera i butiksdrift.

Dessa investeringar pressade initialt lönsamheten, men Starbucks har samtidigt genomfört kostnadsminskningar genom uppsägningar, kontorskonsolidering och effektivisering av operationer.

Analytikern Michael Gunther på Consumer Edge sade att Starbucks börjar återta marknadsandelar, särskilt bland yngre konsumenter.

"Starbucks har under de senaste månaderna börjat se en stabilisering av marknadsandelarna, mest framträdande bland yngre konsumenter," sade Gunther.

Han tillade att även om konsumenter förblir försiktiga med diskretionära utgifter, fortsätter många att prioritera prisvärda dagliga smålyxigheter.

"Konsumenter kan flytta matpengar mot hemmamåltider men lämnar fortfarande utrymme i budgeten för dagliga dryckesvanor."

Produktinnovationer stöder kundefterfrågan

Menyändringar har också bidragit till förbättrad försäljning.

Starbucks har tagit bort långsamt säljande produkter samtidigt som man introducerat nya drycker för att attrahera kunder under hela dagen.

Niccol sade att bolaget planerar att testa kolsyrade versioner av sina Refreshers, märkta som "spritzers", i utvalda marknader.

Refreshers har blivit en av Starbucks snabbast växande dryckesplattformar och genererar ungefär 2 miljarder USD (ca 19,1 miljarder kr) i årlig försäljning.

Ledarteamet uppgav att intäkterna från dessa drycker ökade med en tvåsiffrig procentsats under det senaste kvartalet, vilket bidrog till eftermiddagskundtrafik utöver den traditionella morgonkaffen.

Bolaget rapporterade också fortsatt tillväxt inom juice-, mejeri- och andra dryckessegment.

Internationell verksamhet går över till en lättare modell

Utanför Nordamerika ökade jämförbar försäljning med 5,7%.

Starbucks uppgav att bildandet av sitt joint venture i Kina innebär att cirka 90% av de internationella butikerna nu drivs under licensavtal snarare än i bolagets egen regi.

Denna asset-light‑strategi tilltalar i allmänhet investerare eftersom den kräver lägre kapitalinsats samtidigt som den stöder högre långsiktig lönsamhet.

Butiksutbyggnaden fortsatte också.

Starbucks öppnade 175 netto nya butiker under kvartalet och slutförde mer än 1 000 caférenoveringar, vilket gjorde att man nådde sitt mål för räkenskapsåret 2026 i förtid.

Ledningen planerar nu att slutföra minst 1 500 butiksuppgraderingar före slutet av räkenskapsåret 2026 samtidigt som man accelererar ytterligare renoveringar nästa år.

Analytiker förblir optimistiska trots värderingsbekymmer

Den starka kvartalsprestationen fick flera Wall Street‑firmor, inklusive RBC Capital Markets, Morgan Stanley och Jefferies, att höja sina riktkurser för Starbucks-aktien.

Morgan Stanley höjde sin riktkurs för Starbucks till $115 från $111 samtidigt som man upprepade sin rekommendation om övervikt, och sade att de senaste resultaten visade både tillfälliga och strukturella drivkrafter bakom bolagets förbättrade försäljningsutveckling.

Aktien handlas för närvarande till $104.

Mäklaren noterade att faktorer som butiksstängningar, försäljningsöverföringar och leveransbidrag bidrog till kvartalstillväxten, men att långsiktiga katalysatorer såsom renoverade butiker, produktinnovation och starkare eftermiddags‑efterfrågan bör fortsätta stödja försäljningen in i nästa år.

Morgan Stanley sade också att initiativet Green Apron Service kommer att börja cykla in i jämförelser nästa kvartal, vilket ger investerare en tydligare bild av marginalåterhämtningen.

BMO Capital Markets höjde också sin riktkurs för Starbucks till $130 samtidigt som man bibehöll en Outperform‑rekommendation, med hänvisning till fortsatt framsteg i bolagets vändningsstrategi under vd Brian Niccol.

Morningstar‑analytikern Ari Felhandler sade att bredare ekonomisk osäkerhet inte i betydande grad har stört bolagets återhämtning.

"Bredare makroosäkerhet har inte kastat käppar i hjulen för Starbucks vändning," skrev han i en forskningsnot.

Felhandler var docknade att investerarrolligheten kanske redan är inprisad i aktiekursen.

"Vi antar att investerare prissätter in kortsiktig vändningstillväxt långt fram i tiden trots en mycket konkurrensutsatt miljö."

Enligt LSEG‑data handlas Starbucks till ett framåtblickande pris/vinst‑tal på 35.11, väsentligt över branschmedianen på 15.37.

Trots det har investerare fortsatt att belöna bolaget i takt med att förtroendet för Niccols strategi stärkts.

Inräknat torsdagens förhandsvinster har Starbucks‑aktien stigit ungefär 23% hittills i år, vilket speglar en växande optimism om att bolagets operationella förbättringar och återuppväckta kundefterfrågan kan upprätthålla återhämtningen in i nästa räkenskapsår.