IAG aktiekursprognos – vad händer med British Airways moderbolag efter rapporten?

International Consolidated Airlines (IAG) aktiekurs sjönk till 414p för att sedan återhämta sig efter att bolaget publicerade blandade finansiella resultat i skuggan av det pågående kriget mellan USA och Iran. IAG handlades till 435p vid skrivande stund, ned 12% från årets högsta nivå.

IAG överger sina tillväxtplaner

IAG, moderbolaget till British Airways, Aer Lingus, Iberia och Vueling, rapporterade starka finansiella resultat. Koncernens intäkter steg med 1% till €16 billion under årets första halvår. Intäkterna för andra kvartalet ökade måttligt till €8.8 billion.

Dock sjönk företagets rörelseresultat med 14.4% till €1.6 billion, medan vinsten efter skatt föll med 20% till €1.03 billion. Denna tillbakagång inträffade eftersom bränslekostnaderna steg i spåren av kriget mellan USA och Iran. IATA-data visar att genomsnittspriset för flygbränsle steg till $160, upp 23% från föregående månad. Det har stigit med 77.8% jämfört med samma period förra året.

Viktigast är att företagets fria kassaflöde steg till €2.9 billion under årets första halvår från €2.09 billion under samma period förra året. Denna förbättring berodde på tidpunkten för leveranser i flottan och förra årets betalningar till skattemyndigheterna. IAG har mött de stigande kostnaderna genom prisökningar och genom att säkra sina bränslekostnader.

Koncernens verksamhet har gynnats av den nordamerikanska verksamheten, som står för omkring 30% av verksamheten. Därefter kommer den sydamerikanska verksamheten, tack vare Iberia, British Airways och LEVEL. Övriga nyckelverksamheter är den europeiska och inhemska verksamheten.

Framför allt fortsatte IAG:s kapitallätta lojalitetsverksamhet att växa, med en expansion på cirka 10% år över år. Den siktar på att nå €1 billion i rörelseresultat på medellång sikt. Verksamheten växte med 3.4%, och rörelseresultatet steg till €239 million.

IAG fortsatte att öka avkastningen till aktieägarna. Bolaget har redan genomfört €800 million av €1.5 billion i återköp av aktier som det tillkännagav i februari. I ett uttalande sade VD:n:

”Vi är väl positionerade för att hantera dessa kortsiktiga motvindar med en diversifierad portfölj av världsklassvarumärken på stora och attraktiva marknader; branschledande marginaler; betydande fritt kassaflöde och en stark balansräkning; samt attraktiv avkastning till aktieägarna.”

IAG:s aktiekurs svajade efter att ledningen minskat kapaciteten. Man noterade att omkring 57% av kapaciteten är bokad för andra halvåret och ledningen förväntar sig att helårskapaciteten blir oförändrad.

Teknisk analys av IAG:s aktiekurs

IAG-aktien har backat de senaste veckorna, från en topp på 492p i juni till en botten på 414p i dag. Den lägsta nivån var anmärkningsvärd då den sammanföll med den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna sedan March 23rd.

Priset låg också något över 200-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA), ett tecken på att uppåttrenden fortsätter. Det har nu retestat nivån 'Strong pivot reverse' i verktyget Murrey Math Lines.

Aktien bildar också långsamt ett bullish engulfing-mönster. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta upp, potentiellt till årets hittills högsta nivå på 492p, dess högsta punkt i juni i år. Ett fall under dagens botten på 414p skulle ogiltigförklara den positiva prognosen.