Cisco är Dow Jones bäst presterande aktie i år – därför och vad som väntar

Cisco Systems-aktien är i en stark uppgång i år och är det bäst presterande bolaget i Dow Jones-indexet. Den har stigit med 60%, och slagit andra toppbolag som Caterpillar, Travelers, Chevron och Coca‑Cola. Denna uppgång kom i samband med att företaget blivit en stor leverantör av AI-infrastrukturlösningar.

Cisco Systems verksamhet blomstrar i AI-boomen

CSCO-aktien har gått bra i år då den blivit en av huvudbeneficiärerna av den pågående AI-boomen som ökat efterfrågan på dess produkter. 

Dess nätverkslösningar som switchar, routrar, optik och kisel går bra tack vare deras roll i datacenter. 

Samtidigt har företaget blivit en stor aktör inom säkerhetstjänster, där efterfrågan ökar. Exempelvis har bolag som Anthropic och OpenAI rapporterat några AI-relaterade intrång de senaste veckorna.

Den senaste rapporten visade att verksamheten gick bra under det tredje kvartalet i räkenskapsåret. Omsättningen steg med 12% till $15.8 billion, och rörelseresultatet nådde $5.4 billion. Denna tillväxt skedde samtidigt som volymen av hyperscaler-order ökade från $2 billion förra året till uppskattningsvis $9 billion i år.

Denna tillväxt har mer utrymme på kort sikt eftersom de flesta hyperscalers har lovat att fortsätta öka sina investeringar. Till exempel planerar Google att spendera över $205 billion i år, medan de största aktörerna i branschen planerar att spendera över $700 billion.

Analytiker är optimistiska om att denna tillväxt kommer att accelerera de närmaste åren. Genomsnittsskattningen är att omsättningen kommer att stiga med 11% i år till $62 billion, följt av nästan $70 billion nästa år. 

Ciscos marginaler fortsätter att öka eftersom vissa av dess produkter för närvarande är bristvaror. Som ett resultat väntas vinst per aktie (EPS) stiga från $3.81 till $4.28.

Avkastning till aktieägarna och värdering 

Dessa siffror innebär att företaget kommer att fortsätta sina återbetalningar till aktieägarna. Det betalade en utdelning på 42 cent under det tredje kvartalet och återköpte 16 miljoner aktier. Det finns nu cirka $9.6 billion kvar i återköpsmandatet. Dessa återköp har pressat antalet utestående aktier till cirka 3.94 billion, ned kraftigt från över 4.21 billion år 2021. 

Det finns tecken på att bolaget har blivit något övervärderat. Det har ett framåtblickande pris/vinst-tal (P/E) på 27, något högre än sektorns median på 23. Detta multipelvärde är något högre än femårsgenomsnittet på 15. Denna premie beror till stor del på att verksamheten nu har fått kraftig skjuts

Genom att addera omsättningstillväxten och vinstmarginalerna får vi att bolaget har ett Rule of 40-mått på 30%, lägre än det viktiga riktvärdet 40. Därför måste ledningen rapportera starka intäkter för att motivera värderingen.

Teknisk analys av Cisco-aktien

Diagram för CSCO-aktien | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att CSCO-aktien steg kraftigt efter publiceringen av bolagets resultat i maj. Den steg med över 13% på en enda dag. Aktien föll därefter och bottnade vid $107.7 den 16 juli i år. 

Det finns tecken på att aktien har bottnat och nu återhämtar sig samtidigt som köpare siktar mot årshögsta nivån på $130. Den har legat över alla glidande medelvärden, och MACD-indikatorn fortsätter att stiga.

Därför är det sannolikt att aktien fortsätter att stiga när köpare riktar in sig på årshögsta nivån $130. Ett genombrott över den nivån pekar på ytterligare uppgångar, potentiellt till $150.