Walmart-aktien bedöms vara ett 'värderingsproblem' inför Q2-rapporten

Walmart Inc WMT aktie är fortsatt i fokus inför detaljhandelsjättens räkenskapsmässiga Q2-rapport som väntas publiceras före marknadsöppning den August 20.

Konsensus väntar att WMT rapporterar $0.73 per aktie i vinst (EPS) på nästan $185 billion i intäkter, vilket skulle innebära en över 5% ökning av omsättningen jämfört med året innan.

Inför kvartalsrapporten kretsar Walmart-aktien ungefär kring samma pris som vid årets början 2026.

Värderingen fortsätter vara ett överhäng för Walmart-aktien

I en intervju med CNBC i morse sade Globalt Investments portföljförvaltare Keith Buchanan att han varit ”imponerad av Walmarts genomförande” de senaste åren, särskilt eftersom företaget lyckats driva kundtrafik även när konsumenterna valt billigare alternativ.

Han betraktar dock WMT-aktien som ett "värderingsproblem" inför rapporten.

Vid skrivande stund handlas detaljhandelsjätten till en framåtblickande pris/vinst-kvot (P/E) på nästan 40x, vilket gör den dyr inte bara jämfört med jämförbara bolag utan även mot ledande AI-aktier.

Nvidia handlas exempelvis för närvarande kring 25x i framåtblickande P/E.

Kort sagt kan dessa värderingsbekymmer göra det svårare för Walmart Inc att stiga efter sin räkenskapsmässiga Q2-rapport imorgon.

Optionsprissättningen signalerar nedåtrisk i WMT-aktien

Avgörande är att derivatmarknaden tycks dela Buchanans försiktiga syn på WMT.

Enligt de senaste uppgifterna från Barchart ligger put/call-kvoten för optioner som förfaller i slutet av den här veckan för närvarande på 2.53, vilket indikerar en mycket stark säljtonad snedvridning.

Och den lägre lösenkursen på dessa kontrakt är satt till $112 vid skrivande stund, vilket signalerar en potential för en nedgång på över 4% i Walmart-aktien omedelbart efter rapporten.

Trots senaste uppgångar ligger WMT för närvarande under sina 100- och 200-dagars glidande medelvärden (MA), vilket indikerar att den bredare nedåttrenden kvarstår inför kvartalsrapporten.

Hur man kan positionera sig i Walmart inför Q2-rapporten

I slutändan fungerar morgondagens rapport som ett höginsatsprov för om Walmarts fundamentala operativa styrka kan kompensera för dess höga marknadsvärdering.

Med optionshandlare som positionerar sig kraftigt för nedåtrisk och aktien som släpar under viktiga tekniska MA, kan även en blygsam miss i omsättningen eller försiktig vägledning för andra halvåret utlösa en skarp omvärdering av aktiekursen.

Omvänt, för att ta sig ur sin flera månaders svacka och motivera sin premium framåtmultipel, måste detaljhandelsjätten visa på stark marginalexpansion, uthålliga marknadsandelsvinster och accelererad tillväxt inom sina högmarginalannonserings- och e-handelsinitiativ.

Det är också värt att nämna att Wall Street-analytiker ändå är optimistiska vad gäller WMT inför rapporten.

Konsensusbedömningen för detaljhandelsjätten är Starkt köp, med ett genomsnittligt kursmål på cirka $140 som indikerar en möjlig uppsida på mer än 20% under de kommande 12 månaderna.