DRAM-ETF får $101 billion i katalysator från Samsung och SK Hynix

Roundhill Memory ETF (DRAM) befinner sig i en lokal björnmarknad efter att ha fallit mer än 30% från årets högsta nivå. Den sjönk till $55.40 från årets högsta nivå på $81.35, där viktiga nyheter från Samsung och SK Hynix pekar mot en återhämtning.

SK Hynix och Samsung planerar stora återföringar till aktieägarna

Senaste nyheten är att Samsung Electronics och SK Hynix planerar att ge sina aktieägare betydande summor pengar under de kommande månaderna. SK Hynix, det näst största företaget i Sydkorea, planerar att return 40 trillion won ($29 billion) till sina aktieägare genom en kombination av aktieåterköp och annullering av egna aktier. Företaget säger att dessa återföringar ska hjälpa till att stabilisera aktiekursen och förbättra värderingen.

Denna rapport följer efter att bolaget publicerade starka finansiella resultat som visade att intäkter och vinster steg kraftigt under det senaste kvartalet. Det gynnas av den stora efterfrågan på dess high-bandwidth memory (HBM)-lösningar till följd av AI-boomen. 

Och i dag rapporterade Bloomberg att Samsung Electronics planerade att return $72 billion till sina aktieägare. Återföringarna kommer att ske i form av utdelningar och aktieåterköp, vilket man hoppas ska lyfta aktien.

Dessa utvecklingar är viktiga för DRAM-ETF:en av två huvudskäl. Samsung och SK Hynix är två av de största innehaven och står för över 40% av portföljen. Återföringarna kan också sätta press på andra företag i fonden att öka sina utdelningar/återköp i år. 

Micron och andra ledande DRAM-namn kan öka utdelningarna

Micron, som har säkrat $22 billion i kundåtaganden genom fleråriga avtal, kan också planera att öka sina återföringar. I sin senaste resultaträkning uppgav bolaget att rörelsekapitalet steg till $25.3 billion i tredje kvartalet från $11.9 billion i föregående kvartal. 

Det avslutade kvartalet med över $30 billion i kassa och marknadsnoterade värdepapper. Med aktien handlad till fyndpris är det sannolikt att man kommer att tillkännage ett större återköpsprogram i nästa rapport.

Samma gäller SanDisk, ett annat toppföretag inom DRAM, som rapporterade över $5 billion i fritt kassaflöde i senaste rapporten, mer än dubbelt mot vad som rapporterades samma kvartal förra året. Andra företag som Kioxia, Western Digital och Seagate kan göra likadant.

Aktieåterköp är normalt sett positiva eftersom de minskar antalet utestående aktier och över tid höjer vinsten per aktie. De är mest effektiva när bolagen handlas till rabattvärderingar, vilket är fallet i DRAM-industrin.

SK Hynix handlas till ett historiskt P/E på under 8. På samma sätt har Micron en multipel på 12, medan SanDisk handlas kring 7.57. 

DRAM-ETF:ens tekniska bild pekar mot en studs

DRAM-diagram | Källa: TradingView

4-timmarsdiagrammet visar att DRAM-ETF:en har stigit under de senaste veckorna. En närmare titt visar att den långsamt bildar ett omvänt huvud-och-axlarmönster, ett populärt tecken på en bullish vändning i teknisk analys. Den befinner sig mellan 50% och 38.2% i Fibonacci-återställningsnivåerna. 

Fonden ligger också över det 50-perioders exponentiella glidande medelvärdet (EMA). Därför finns det en möjlighet att den studsar tillbaka efter de senaste meddelandena om återköp från dess största innehav som Samsung och SK Hynix.