Nvidias aktie utsedd till 'toppval' inför Q2-rapporten

Nvidia NVDA-aktien står i fokus på fredagen efter att BMO Capital Markets sagt att chipptillverkaren fortfarande är ett “toppval” för dem som söker exponering mot de globala utbyggnaderna av artificiell intelligens (AI).  

Analytiker Harsh Kumar tillkännagav ett Outperform-betyg och ett kursmål på $340 för halvledarjätten inför dess fiskala Q2-resultat som är planerade att släppas den August 26^th (efter börsstängning).

Inför rapporten har Nvidias aktie stigit med över 30% jämfört med årets lägsta nivå.  

Varför BMO-analytikern är positiv till Nvidias aktie

BMO:s positiva tes börjar med Nvidias ovanligt starka position i hela AI-beräkningsstacken.

Kumar sa att jättens AI-system är "fullbokade för de kommande 12 månaderna eftersom efterfrågan överstiger utbudet," en anmärkningsvärd bedömning inför rapporten.

Denna nivå av insyn är viktig eftersom den antyder att NVDA-aktiernas tillväxtberättelse stödjs av faktisk kundefterfrågan snarare än enbart förhöjda förväntningar kring AI-investeringar.

BMO förväntar sig också att Nvidias nästa generations Vera Rubin NVL72-system börjar rullas ut under årets andra halva.

Den nya plattformen kan ge ytterligare en tillväxtdrivare i takt med att hyperscalers och andra stora kunder fortsätter expandera sina AI-infrastrukturer.

Kumars bredare syn är att AI fortfarande är i "de tidiga skedena," med förväntade ökade kapitalutgifter under flera år i takt med att efterfrågan på AI-tokens och beräkningskapacitet växer.

Är NVDA-aktiernas värdering motiverad?

Avgörande är att BMO inte anser att Nvidias värdering har blivit överdriven i förhållande till förväntad tillväxt.

Kumar pekade på aktiens 18x framåtblickande P/E-tal – och kallade den värderingen "en rabatt" när den mäts mot bolagets förväntade intäktstillväxt.

Enligt honom kan NVDA öka intäkterna med 84% under räkenskapsåret 2027 och ytterligare 50% året därpå.

Hans argument går rakt emot en av de största oroarna kring Nvidia-aktierna: om aktien redan prisar in för mycket av AI-boomen.

Vid ungefär $216 ligger Nvidia fortfarande under sitt $236-maximum och har på senare tid haft svårt att återfå sin topp i maj.

Kombinationen av en fortfarande hög tillväxttakt, massiv efterfrågan på AI-infrastruktur och en värdering som BMO bedömer som attraktiv ger tjursidan mer substans än enbart en satsning på ytterligare en AI-driven uppgång.

Vad man kan förvänta sig av Nvidias Q2-resultat nästa vecka

Wall Streets förväntningar på Nvidia Corps fiskala Q2-resultat är redan enorma.

Konsensusprognoserna pekar på cirka $92.16 billion i intäkter och $2.09 i justerat resultat per aktie, vilket motsvarar en år-till-år-tillväxt på cirka 96% respektive 99%.

Den underliggande styrkan i Nvidias finanser speglar en bestående efterfrågan på dess AI-chip – i takt med att molnleverantörer och andra stora teknikföretag fortsätter att satsa enorma summor på AI-infrastruktur.

Observera att NVDA-aktien för närvarande också ger en liten direktavkastning på 0.46%, vilket gör den ännu mer attraktiv som ett långsiktigt innehav.